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泽泉投资辛宇:现在是贪婪最佳时机

2016-05-19 13:21:00 来源:新浪财经
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A股从来都不缺“韭菜”,但也不缺“神话”

2011年他揣着5000万和两个小伙伴成立了一家袖珍型私募,五年间,他所管理的基金规模最高达到120亿。2015年在“杠杠牛市”最疯狂的5000点巅峰他一声令下全部清仓,成功逃顶。当股灾来临时,他已经手持70亿现金和团队在阳光沙滩悠闲度假了。

2016年4月,在空仓蛰伏十个多月后,当沪指在3000点下方反复震荡盘整之时,他像一匹嗅到肉味饿狼,毅然满仓满仓抄底、并直言已融资加仓。

他,是泽泉投资的董事长:在股市杀伐决断十余年的83年私募黑马基金经理辛宇。

“快”、"准"、“狠”三个字用来形容辛宇每次出手再合适不过了。时间倒回到2015年6月12日,上证指数一度冲高至5178点的行情最高点,夏日的骄阳里弥漫着一种“马上就能发财”的味道。然而就在前一个交易日,辛宇却果断下令将旗下A股产品陆续清仓,他换回了70亿的现金,让旗下泽泉景渤财富”净值在6月逆市暴涨127.22%,成功保留住249.98%的上半年累计收益。

辛宇表示,三方面预警信号让他果决离场。首先,从2013年到2015年中旬的两年半内,A股已经累积了巨大的涨幅,最明显的标志就是创业板指数上飙涨7倍,市场已经实现了一轮完整的牛市涨幅;其次,去年从5月开始,政策面发生改变,从管理层积极查配资杠杆就能初见端倪;最后,在沪指5000点的最后冲刺阶段,市场已经陷入了狂热的状态,全民炒股,身边都是股神。

逃顶后,在长达10个多月的时间里,泽泉旗下多只产品净值一直呈水平线状态,辛宇表示有投资者多次对他们的“无所作为”抱怨甚至是施压,但他不为所动,直到今年4月8日泽泉多只空仓产品净值开始小幅增长。

“不管别人抄没抄底,反正我是抄底了。”辛宇镇定自若地说道

成功逃顶后空仓十月 今年70亿满仓抄底再融资加仓2011年他揣着5000万成立了一家袖珍型私募,五年间,他所管理的基金规模最高达到120亿。

今年自3月初以来,大盘慢慢开启了一波反弹行情,沪指从2687点一路攻上3000点,随后在附近震荡。5月6日沪指受中概股暂缓回归等传闻影响开始大幅回落,一度击穿2800点,而辛宇恰在此时建仓了。

“我们不是小幅建仓,而是满仓。5月6月大盘中午下跌,在两点半以后,我又加了点仓,目前整体仓位在九成以上。”辛宇淡定地说道:“不管别人抄没抄底,反正我是抄底了。”去年果决清仓的是他,现在“满仓”的也是他,辛宇似乎在两种“极端”中切换得游刃有余。在辛宇看来,3000点虽然不一定是最低点,但一定要比4000点、5000点安全得多。

今年第一波抄底后,市场似乎很不给辛宇面子,连续下跌。但辛宇似乎“愈挫愈勇”,随后又融资几个亿继续加仓。“我没有减仓,反而还加仓了,加了杠杆。具体的融资规模我没统计,因为我们很多产品不能做融资,但是几个亿估计有吧。”他认为目前大盘处在底部区间,越是下跌越是买入的绝佳机会。

3000点以下都是买入机会 战略上绝对看多

投资大师巴菲特有句名言:“别人恐惧的时候我贪婪,别人贪婪的时候我恐惧”。对于执掌70亿资管规模的辛宇而言,现在就是贪婪的最佳时机。

在二级市场做投资,就像在刀刃上舔血,永远都是风险与机遇并存。但在辛宇眼中,投资要学会抓主要矛盾。“3000点以下即使大跌也都是机会,因为股价下跌过程本身就是风险释放的过程。虽然我们过去一直空仓,但在战略上我是绝对看多的。很多投资者5000点学会加杠杆、融资融券,跌到3000点以下后学会控制仓位了。这是非常不科学的。5000点的时候人应该恐惧、降杠杆,甚至空仓,3000点学会加杠杆,这才是对的。投资这‘一加一减’一定要加在股票点位低、股价便宜的时候,而不是加在大家所谓的市场好的时候,这个时候往往股价较高,风险更大。”

作为投资者辛宇是贪婪的,作为交易者的辛宇是现实的。对于满仓抄底是否有些激进,他认为没有人能预测未来,但只要你能在一个大的区间内踩准节奏,就能够赚钱。 “大家如果都希望永远买在最低点,这是不现实的。只要能买到一个底部区间,逃到一个顶部区间,就已经非常非常成功了。”

至于今年的顶部,辛宇表示很难预测,因为股市从2007年的6000点跌下来已经10年,A股大牛途不用怀疑,点位不断创新高也是是可以期待的,这只是一个时间与过程曲折性的问题。

坚定看好国企改革 八成股票布局中小市值国企改壳资源

辛宇认为:3000点以下即使大跌也都是机会,因为股价下跌过程本身就是风险释放的过程。

市场在连续走低后,题材股丧失昔日活力,板块轮动呆滞,市场缺乏亮点。对于今年最看好的板块,辛宇毫不犹豫地表示是国企改革。

自2014年以来的牛市被冠以“改革牛”的标签,但实际上国企改革的进程和速度远低于市场的预期。2014年底的南北车合并,一度吹响了牛市的号角;而中国中车泡沫的破灭,也成了压垮牛市的最后一根稻草。2016年全国两会上的政府工作报告中明确国企5项改革试点,今年国企该可能将正式进入实操阶段。

辛宇表示,今年从政策导向来看,国企改革会加速:“经过我们调研分析,今年国企改革速度会很快。而且春节以后很多国企的股票都停牌重组,下半年这个速度只会越来越快。”

从具体内容来看,辛宇最看重的国企改革中的兼并重组和资产证券化,因为这两块带来的股价弹性最高。目前,泽泉投资八成的股票是国企改革壳资源股。辛宇表示:“在近一周,中小市值的国企改壳资源股价平均下跌了10%,甚至有一批股票跌到了20%多。况且,证监会澄清了“跨界定增”的传言。”

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