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智能投顾哪些公司在发力?又会革掉谁的命?

2016-09-19 11:22:32 来源:虎嗅网
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跑路的P2P们早已让不少人谈互联网金融理财而色变,加上今年A股市场的不景气,很多投资人都不看好从理财出发的互联网金融方向,消费金融、保险更加炙手可热。

而智能投顾算是理财方向里的一股清流,也暗合了今年“人工智能”的大方向。该模式正在美国高速发展,以代表公司Wealthfront为例,截至2016年2月底,Wealthfront的资产管理规模近30亿美元,而在2015年1月仅仅为18.3亿美元,且其拿到了累计超过1亿美元的融资。

最近在国内也是风生水起,宜信、京东金融等大公司纷纷试水,也有不少创业公司以此为切入点,探索直接2C或2B,人机结合或数据分析等各种细分方向。

机器人做投资顾问,比人好在哪?

智能投顾(robo-advisor),即机器人投资顾问,是指人工智能的产品基于客户自身的理财需求,为客户提供投资顾问服务。资产配置的理财思路基于马科维茨提出的投资组合理论,通过算法和产品搭建一个数据模型,来完成以往由个人提供的理财顾问服务。投资组合模式有三大特点:投资分散;个性化;追求长期稳定回报。

比起西装革履的投资顾问,智能投顾有什么优势早已被分析文章说烂了,归结起来无非几点。

1.对于机构来说,低成本;高效准确;资产配置透明公开,能增加投资人的信任避;目标用户范围广,几乎没有起投门槛。

2.比起人充当的投资顾问,与客户之间没有利益冲突。

3.对于投资人而言,避免情绪化影响投资决策个性化定制;且费率低,传统投顾费率平均为1%,因为成本低,美国智能投顾费率低至0.15%-0.35%之间。

市场规模到底有多大?

选对赛道无疑是创业第一道生死命题,规模到底有多大?一组机构的预测:

花旗预计在未来十年内,智能投顾的市场总额将达到5万亿美元。国际知名咨询公司AT Kearney更加乐观:未来五年,智能投顾的市场复合增长率将达到68%,到2020年,智能投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。

结论摆出来没有直观的感受,按目标受众来推算,中国年收入在6万-600万之间的有投资资产人群中,拥有95万亿可支配资产。而按照瑞信的报告,所谓的中产阶级,已经超过了1亿人。

再看美国几家公司的规模,上文提到2016年2月底,Wealthfront的资产管理规模近30亿美元;2010年开始正式运营的Betterment,现已拥有50亿美元资产以及17万客户。

谁要警惕了?

首先,最直接的就是理财投资顾问们,曾经西装革履,动则几千万上下,话术满满的他们,比起忠诚且智能的机器人,是否还能继续赢得客户的信任?过去他们收益往往占到1%左右,而且追求操作频繁,看起来忙碌尽心,其实赚的就操作的费用。而智能投顾的费用可能只有这些精英们的五分之一呢。:)

其次,第三方理财机构们,理由同上。

再次,银行、基金、保险、信托、私募各种金融机构,如何提效截流,最快的法子就是学会使用一套靠谱的智能投顾机器,选择投资标的,预测市场行情,节省食堂口粮,一举多得~当被机器人占据流量入口后,用户从哪来?他们可能得重新考虑渠道这个问题了。

还有,各类基金们,少招两个销售,以后就要想着,如何被机器人翻牌子了。

国内玩家怎么玩?

下图选出了几家,列举了国内智能投顾平台的操作方式和基本信息:

然而国内的智能投顾可以按2B和2C分为两大类别,其中2B的代表就是积木盒子旗下的璇玑,开发智能投顾工具,给金融机构使用。

然而国内的智能投顾可以按2B和2C分为两大类别,其中2B的代表就是积木盒子旗下的璇玑,开发智能投顾工具,给金融机构使用。

其他大量公司,都是直接面向C端用户,根据东吴证券(601555,股吧)的视角,以人、机的使用程度,可以分为:机器导向,人机结合以及以人为主。

国外以机器为主要导向的资产大类配资代表公司包括Wealthfront、Betterment、嘉信理财;数据分析类别的代表有Estimize、Trefis等。以人为主的有:主题投资类代表有Motif,跟投类有Covestor。人机结合方向,线上和线下结合类的代表有Personal Capital。

对应到国内,国内机器为主的智能投顾代表有弥财、蓝海智投等;以人为主的代表公司有雪球、金贝塔等;人机结合为主的代表公司有七分钟理财等。

中国智能投顾会如何发展?

当然国内大把冲着赚大钱去的投机投资者们,还不能马上克制欲望,选择稳健的资产配置;ETF尚不成熟;监管也存在灰色地带。这些证明对国内智能投顾的预期,不能完全借鉴美国模式。

那么,中国的智能投顾和个人理财行业将会走出怎样的发展轨迹呢?

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