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美元狂欢背后暗藏重重危机 黄金的美好时光来了?

来源:fx168 2016-12-28 08:53:37
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(原标题:美元狂欢背后暗藏重重“危机” 多头小试牛刀黄金的美好时光来了?)

周二(12月27日),美元指数在交投清淡中小幅上扬,特朗普财政刺激与美联储加息预期为此轮美元涨势背后的关键驱动力。在美元多头狂欢之际,有市场人士警告称美元涨势即将甚至已经见顶。与波澜不惊的汇市相比,日内贵金属市场的走势尤为显眼。欧市盘中,现货黄金短线拉升10美元,一举站上1150美元/盎司关口,其他贵金属也纷纷上扬。有市场人士指出,黄金近期跌势过度,有望迎来反弹契机。

美元在清淡交投中走高 市场人士对美元前景莫衷一是

美元兑其他主要货币周二小幅上扬,经济加快增长与加息预期持续给美元带来提振。美国公布的最新数据表现强劲,美元指数再获提振,升至日高103.17附近。

美国咨商会周二公布,美国12月消费者信心指数创2001年8月以来最高。

数据显示,美国12月消费者信心指数为113.7 ,预估为109.0,11月经修正后为109.4 ,前值为107.1。

谘商会经济指标主管Lynn Franco表示,11月美国消费者信心得到改善,再次回到经济衰退前水平;对目前形势的评估更加向好且短期前景更加乐观,帮助提振了此次数据表现;消费者预期指数刷新13年高位是此次数据的最大助力。大选结束后对经济的乐观情绪升温、就业和收入前景以及股市大涨至13年高位是年龄层次较高的消费者提及次数最多的因素;消费者对现况的评估显示美国经济在今年最后一个季度仍将继续增长。

与此同时,美国里奇蒙联储周二公布,12月综合制造业指数为正8,11月为正4。

自11月初特朗普意外当选总统以来,美元近几周涨势凌厉,涨幅高达5.3%。而近期公布的美国经济数据整体上表现强劲,令美元涨势受到进一步支撑。

2016年最后一周的市场趋势仍倾向于美元走强,尽管圣诞节前美元回落1%暗示,美元兑日元触及120以及美元兑欧元升至平价水准或需等到1月。

身处欧洲大陆办公地点的银行家称,由于伦敦放假,他们主要将观察相对于其他货币,看年底美元借入成本有没有降低的迹象。

这种交叉货币基差(cross currency basis)成本一直在上升,而且有望在未来几天给美元带来支撑。美市早盘,美元兑日元和兑欧元均小幅上涨,分别报117.56和1.0458。

“欧元兑美元基差上升是美元强势的例证。而且到明年年初的基本面因素也指向(这种走势),”德国商业银行驻伦敦策略师Lutz Karpowitz称。

“但截至目前真的非常淡静。”

对于明年美元前景,市场观点出现较大分歧。以高盛与摩根士丹利为首的知名投行预计美元将进一步上涨,不过,随着美元不断拉升,警告声音开始响起。

策略师们认为,明年由于“特朗普经济学”料刺激经济增长、通胀上行以及美联储加快加息,投资者料大幅买入美元。

摩根士丹利指出,美国众议院共和党提议“更大幅度地调整”企业税将对外汇市场产生重大影响。如成功实施税改,则美元指数将攀升10-15%。此次税改提议将企业所得税转变成现金流的税收制度,这意味着出口不征税且不允许减免进口成本。该政策对经济的影响类似于一个出口补贴加上一个相同大小的进口关税,将间接促进美国出口和抑制进口。许多经济学家表示,为了使税改政策对贸易的影响“保持中立”,美元需要升值25%来抵消税改政策可能给美国贸易带来的影响。

Econotimes周一(12月26日)撰文指出,其预计美元指数明年一季度将跳涨至107上方,明年底将突破2002年4月高位115。

不过,有分析师指出,根据历史经验,美元指数上涨周期往往持续6年,本轮涨势恐在2017年触顶。

美指在1979年至1985年期间持续上涨了6年,当时恰逢拉美国家发生经济危机,美元成为了全球避险资产;而在1995年至2001年6年周期中美指也持续上涨,在这一上涨周期中,1997年亚洲金融危机爆发,美元再次成为避险资产。

巧合的是,随着美国经济复苏,美联储在2014年退出宽松举措,而美元指数从2011年开启涨势。根据6年一个轮回的判断,美元指数走势或将于2017年见顶。美联储为应对次贷危机,一度曾释放出大量美元,令美元指数处于低位,而在美联储退出QE及未来加息和缩表的过程中,一定会伴随着美元指数的升值,同时也将伴随着其它风险资产国家的资产价格下跌,未来市场或将看到部分新兴市场国家出现“完美风暴”。

布朗兄弟哈里曼(BBH)也表示,目前美元已出现警示信号,意味着可能即将迎来调整行情。慢性随机指数和MACD指标即将下滑。

那么美元指数跌破什么水平,才暗示调整行情即将来临呢?

布朗兄弟哈里曼表示,102.50值得关注,为近期低点和美联储12月鹰派加息迎来涨势的38.2%斐波那契回撤位。若下破,可能深跌向101.00-101.50。

金价短线暴拉10美元 黄金反弹时机悄然到来?

周二欧市早盘,现货黄金短线快速走高,最高触及1150.40美元/盎司,为两周以来的最高水平。

除了黄金走高之外,白银、铂金、钯金纷纷走高,尤其是白银最高升破16美元/盎司,触及16.05美元/盎司。

针对金价的短线拉升,有市场人士指出,目前市场仍然处于圣诞假期,交投清淡,这也放大了市场的波动。

MKSPAMP Group资深贵金属交易员Alex Thorndike表示,目前很大程度是受中国需求影响,不过市况很淡。

除了清淡交投放大市场波动之外,金价大涨的原因还在成交量...

数据显示,COMEX黄金3分钟(北京时间15:48-15:51)成交6461手,价值7.40亿美元合约。COMEX白银期货成交900手,价值0.72亿美元合约。

从技术面来看,金价已经升破上周高点1144附近的阻力,日内若能守住该位置,有望上探布林线中轨1163附近的阻力。

不过美元仍然震荡于103关口附近,黄金ETF持仓创下七个月新低,以及对冲基金减持黄金多头押注,金价进一步反弹空间势必有限。

截至本周一,ETF持仓量已连续31天下降,跌至5月份以来最低水平,并创出2004年9月以来最长连跌纪录。

美国商品期货交易委员会的期货和期权数据显示,对冲基金截至12月20日当周减持黄金多头押注14,994份合约,净多头持仓降至53911,为将近11个月以来的最低水平。

自11月初以来,金价暴跌,跳水是在几大相互关联因素的共同作用下所产生的,所有这些因素有可能会导致金价在年底延续跌势。这些因素主要包括:强势美元、通胀预期上升导致美国利率升高、股市飙升提振风险情绪。

FXStreet撰文指出,尽管当前形势不利于黄金,但金价过去一个半月以来的崩跌看似已经显著过火,使得黄金被超卖,至少会迎来释然性反弹。金价当前在1120-1140区间内盘整,开始接近1100美元心理支撑水平。如黄金成功维持在这一支撑上方,其将有升向1200美元阻力的显著反弹潜力。

LaSalle期货集团高级策略分析师Charlie Nedoss也认为,年末将会大概率空头回补。

此外,Forexlive.com高级货币策略师Adam Button也认为,金价本周若能收涨将是多头一场值得庆贺的胜利,投资者可以等待更佳的入场点。

同时,Button仍看好新年金价的表现,因为这往往是该金属表现最好的时期。

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