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LMCI与非农大唱对台戏 美元大惊失色全球资产竞相跳水

2017-01-10 08:42:40 来源:fx168
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(原标题:比惨进行时!LMCI与非农大唱对台戏 美元大惊失色全球资产竞相跳水)

美国周一(1月9日)公布了市场关注的就业市场状况指数LMCI,该数据意外下跌至-0.3%,和上周五美国公布的非农数据大相径庭,再一次和非农数据唱了一出对台戏。数据公布之后,美元指数由涨转跌。除了美元之外,英镑与原油日内也大幅下挫,开局不利使得本周金融市场的走势蒙阴。

美市早盘,美元回吐日内稍早涨幅转而下滑,跌破102关口日内最低触及101.89。因美国12月就业报告充分印证了薪资上涨压力迹象,推动美债收益率从2.33%升至2.42%,美元指数稍早一度攀升至102.52。

LMCI与非农大唱对台戏 美元大惊失色全球资产竞相跳水

美国劳工部(DOL)上周五(1月6日)公布的数据显示,美国12月非农就业人数增加15.6万人,不及市场预期增加17.5万人,12月失业率则升至4.7%。不过,小时薪资年率上升2.9%,创下2009年以来最大增速,成为此次就业报告中的最大亮点。

不过,周一公布的有“赛非农”之称的美国12月就业市场状况指数(LMCI)录得-0.3,低于前值的1.5。

LMCI与非农大唱对台戏 美元大惊失色全球资产竞相跳水

就业市场状况指数(LMCI)揭示了美联储对美国就业情况的解读,通常在每月非农报告后的周一公布。该指数对市场了解美联储对劳动力市场的看法极其重要,美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。

历史数据显示,每逢经济衰退,LMCI数据都为负值且处于低谷。知名财经博客Zerohedge也曾表示,历史上来看,LMCI指数与美国经济陷入衰退存在高度相关性。

金融博客Zerohedge撰文指出,上周五的非农报告出炉之后,尽管主流媒体依然关注白宫的最长就业增长纪录,但美联储的LMC指数描绘了一幅截然不同的场景。12月LMC指数下滑0.3%,年率下滑5.8%,为2010年以来最大降幅。我们确信美联储肯定会后悔创建了这一指标。

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德意志银行美国首席经济学家Joseph LaVorgna日内写道,今年为近40年以来就业增速第八次录得年率上的下滑。此前的7次中,“四次随后都发生了衰退。”

其他3次中,两次是假警报,分别发生在1986-87年和1995-96年,1981年在LMCI年率指数转为负值之前经济已经开始陷入衰退。LaVorgna 指出,LMCI指标表现疲弱表明衰退概率增加。“结果是尽管就业市场表面上生机勃勃,但经济前景仍然脆弱。”

本周包括耶伦主席在内的多位美联储官员将发表讲话。大鸽派、美国芝加哥联储主席埃文斯周五表示,美联储今年有可能升息三次,升息步伐快于他几个月前的预估,变得与多数美联储官员看法一致。

今年票委、美国波士顿联储主席罗森格伦今日表示,美联储12月预期中值是合理的,美联储可能继续逐步实现货币政策正常化。美联储需要以比去年更快的节奏加息,不过不应像2004-2006年期间那样快。美联储就业目标基本达成,预计能够于2017年末达到2%的通胀目标。

富国银行(Wells Fargo)汇率策略师Eric Viloria表示,“美联储的想法似乎变了,去年12月调高了点阵图,而过去一年基本上是下调。这暗示美元将迎来一个升值阶段。”

但Viloria也提醒道,“美元进入典型的长期周期已经很长时间了,因此我认为今年可能再涨一些,但也不能排除在这波上涨之后出现转折点的可能性。”

至于美元见顶的时间,法国兴业银行表示,我们最佳预期是特朗普(Donald Trump)就职后的99天。尽管很荒谬,但市场已经接受了这样的观点,即新总统擅长建立商业信心,因此他也会通过减税、增加财政开支以及放宽监管等一系列措施提振经济。在他99天任期这一首要关卡结束后,我们将会看到市场的反应。99天后将是4月29日,这是法国第一轮总统竞选的前一天。

根据外媒上周五(1月6日)公布的调查结果显示,分析师预计2017年底美元指数将在101.5,接近目前水准,但该指数自2011年以来已经上涨逾40%。同时,分析师还预计美元兑欧元今年将保持上涨势头,而且有50%的可能性达到平价水准。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,因预期美联储今年将升息数次,最近一周投机客连续第三周增持美元净多仓。

截至1月3日的当周,美元净多仓升至254.3亿美元,高于前周的241.7亿美元,并创12月13日当周以来最高规模。对美元的乐观情绪有许多成因,在12月美国就业报告显示薪资增长之后,乐观情绪尤甚。

不过,特朗普本月20日将就任美国总统。他届时将针对中国采取什么贸易政策,在竞选时做出的保护主义承诺将兑现多少,仍然存在很大的不确定性。

除了美元之外,英镑与原油日内的跌势也尤为显著。因之前英国首相特雷莎梅(Theresa May)指出退欧谈判将采强硬立场,英镑周一大跌逾1%,至两个月低位1.2122。英镑兑欧元也下滑超1%,触及0.8682,为11月中旬以来最低位。

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特雷莎梅周末评论指出,她无意保留欧盟“一丝一毫的会籍”。

特雷莎梅称,她希望能够与欧洲其余各方达成量身订做的协议,否认她的脱欧计划“一团浆糊”的说法。

“最重要的事情是,特雷莎梅周末有关(英退欧协议)的言论触发了英镑的大幅跌势,”Saxo bank的外汇策略主管John Hardy说。

“我的感觉是我们多少明白市场真正期待的是什么,但她的言论把事情挑明了,也许就给了大家又一个做空英镑的理由。”

德商银行指出,直至英国政府推出具体且有信服力的脱欧计划之前,投资者都会越发担忧崩盘;特别是特雷莎·梅再次暗示控制移民是一条很难逾越的“红线”,这意味着英国很可能会失去欧洲单一市场准入资格;尽管特朗普已抛出橄榄枝暗示将与英国保持更紧密的关系,但显然市场认为单单与美国抱团并不明智,因此英镑兑美元周一大跌近1%。

由于市场怀疑减产前景以及对美国增产的担忧,美油布油日内跌幅超过2%,分别触及52.48和55.52美元/桶低位。

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交易商称油价下跌是因为石油输出国组织(OPEC)其他成员国减产以结束全球供应过剩局面之际,伊朗却在增加出口。

根据行业消息人士和数据,伊朗出售了超过1,300万桶在海上储存已久的原油,利用OPEC减产之机夺回被西方制裁前的市场份额,并寻求新的买家。

美国能源企业上周连续第10周增加活跃钻机数量。

油服企业贝克休斯(Baker Hughes)周五公布,截至1月6日的当周,美国活跃钻机总量增至529个,创2015年12月来最高。

路 透援引荷兰银行(ABN Amro)资深能源经济学家Hans van Cleef表示,“我们看到围绕着OPEC和非OPEC减产的乐观情绪正在被美国增产的担忧抵消。”

纽约能源管理协会高级分析师Chirichella指出,尽管沙特已经开始减少产量,市场对于欧佩克是否将按计划进行减产仍然充满怀疑;随着媒体不断报道相关成员国减产的消息,接下来几周市场波动将是不可避免的;如果投资者开始严重怀疑成员国遵守协议的程度,油价可能会大幅下挫。

法国兴业银行指出,目前国际原油市场仍然处于供应过剩的状态,并且在2017年全年都很可能处于正向市场,即近期月份合约价格低于远期月份合约价格;即使原油价格保持当前55美元/桶-60美元/桶的状态,同时全球原油库存继续下滑,油市供过于求的规模仍然过于庞大,难以撼动当前的基本面。

自去年11月30日石油输出国组织(OPEC)达成8年来首份减产协议以来,油价已经上涨近20%。然而,由于近期强势美元施压,且有关各方能否遵守减产协议的疑虑浮现,上周对冲基金与基金经理五周来首次削减看涨美国原油的押注。

据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,在截至1月3日的当周,投机客在纽约与伦敦市场减持9626口原油期货与选择权,持仓降至332207口。不过在纽约商业期货交易所(NYMEX),原油期货与选择权总多头头寸增至2014年7月初以来最高,达到360817口。报告当期油价下跌近3%,但期间曾触及18个月高点。

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