关注证券之星官方微博:

美国股灾2.0重演!道指狂泻逾千点 投资者应该怎么办?

2018-02-09 08:47:38 来源:fx168
fx168 更多文章>>

(原标题:美国股灾2.0重演!道指狂泻逾千点 投资者应该怎么办?)

由于投资者担心美联储加息将拖累经济增长,本周稍早冲击股市的不安情绪周四(2月8日)再次出现,美国道琼斯工业指数当天暴跌超过1000点,有望创下自2008年金融危机以来的最大单周跌幅。在股市重挫之际,不少投行机构建议投资者逢低买入,但也有一些机构分析师认为,近期的抛售潮意味着大熊市可能即将到来。

道琼斯工业指数周四收跌1032.89点,收于23860.46点,这是道指在过去五天中第三次下跌超过500点。尽管周四下跌,但仍高于周二触及的低点23778.74点。美国运通和英特尔是该指数中表现最差的股票,跌幅超过5.4%。与此同时,摩根大通股价下跌超过4%。

(道指30分钟走势图,来源:FX168财经网)

与此同时,周四标准普尔500指数收低3.75%至2,581点,触及本周新低,比1月26日的历史最高水平下跌逾10%,。该指数也跌破100日移动均线,并收于2600大关以下,两者均为重要门槛。对标准普尔500指数来说,这是过去5天来第三次下跌超过2%。

此外,纳斯达克综合指数下跌3.9%,收于6777.16点,Facebook、亚马逊和微软的股价均下跌了至少4.5%。

“恐慌指数”飙升至35以上。

(VIX30分钟走势图,来源:FX168财经网)

美国劳工部周四公布的数据显示,上周申请失业金人数达到了45年来的最低点,为22.1万人,从前一周的23万回落。在强劲的初请失业金数据公布之后,收益率开始走高。周四指标10年期美国国债收益率升至2.88%,随后回落至2.848%,维持在多年高位附近。

交易员认为,收益率上升和使用杠杆的隐蔽波动基金的大幅波动,是市场近期回调和波动率飙升的原因。

“重大新闻围绕着债券收益率继续上升而展开,”牛顿顾问公司(Newton Advisors)管理人员Mark Newton称。他还表示,3.05%是10年期美债的关键水准。“超过3.05%将会打破30年的下行趋势,这对于暗示收益率应该开始长期走高是非常重要的。”

“市场现在关注的是更高的利率,”Edward Jones投资策略师Kate Warne称。“基本面因素将推动股市走高,但我认为,上涨路径将比过去几年更加动荡。”

Piper Jaffray首席市场技术分析师Craig Johnson上个月就曾预计,标准普尔500指数可能会下挫20%,这主要是因为10年期美国国债收益率的上升预示着长达35年的债券牛市已经完结。

Johnson周二在接受采访时称,股市震荡将持续30、60或90天,他认为道指和标普500指数将大幅下跌。他说,“我们没有看到道指或标普500指数触及200日移动均线的水准。我们仍然需要看到更多的证据,表明市场的重新调整已经完成。”

他指出:“根据我的计算,还要下跌11%或12%。”这意味着从周二收盘水平来算,标普500指数将跌至2400点,道琼斯指数回落至约22,000点。

股市暴跌之际 投资者应该抄底or卖出?

截止周四收盘,本周道指、标普500和纳指均下跌近6.5%,包括摩根大通在内的投行认为,投资者应当利用股价下跌的机会买入,但也有部分分析师表示,本周的抛售潮可能意味着大熊市即将到来。

Cresset财富顾问公司首席投资官Jack Ablin将近日股市的这一回落描述为“仅仅是技术上的”,他指出,“市场估值昂贵,需要纠正。与此同时,信贷状况依然强劲,因为可供借贷、支出和投资的资金非常充足。”

Ablin说道:“虽然我们不可能预测市场的日常情况,但我们相信,未来几周的任何回调都是一个更好的买入机会,而不是一个卖出的理由。”

摩根大通则认为,股市上涨趋势依然“完整”,建议抛售债券并买入股票。该行策略师Nikolaos Panigirtzoglou在报告中称,“我们建议将股票超配由上月的比基准高12%重新上调至比基准高15%,从而回到我们12月初时的非常看涨股票的初始立场”

高盛(Goldman Sachs)首席策略官David Kostin也建议投资者逢低买入。他称,引起抛售的原因不止一个,不过时间点和股票回购的缄默期撞车从历史上看会导致更低的回报。

Kostin补充道,“股市修正是由于技术面和持仓而非基本面,我们相信股市基本面完好无损,维持标普500年末2850的预期。税改和经济扩张会让股市很快重回正轨,周期股尤其受益。”

全球最大对冲基金桥水(Bridgewater)主管Ray Dalio对股市最近的大动荡发表了看法。他称,冲击从范围看是温和修正,还有很多观望资金等待抄底。

不过,并非所有机构都认为华尔街进行了一次“健康回调”、牛市安稳如故。总部位于日内瓦的百达资产管理公司并不急于抄底美国股市。包括资产管理部门在内,百达集团管理着5,090亿美元资产。

百达资管首席策略师Luca Paolini表示,虽然牛市可能没有结束,但股票上涨空间有限了。他对股市持中性态度,对美国股市则建议低配。

相比之下,百达资管认为欧洲股票更具吸引力。Paolini写道:“在全球主要股票市场中,我们相信答案可能是欧洲,那里的股票相对于美国的折扣是30年来最大。”

实际上,斯托克欧洲600指数的市净率大约是两倍,而标普500指数1月底开始下跌之前达到3.5倍的16年高位。这也是彭 博2002年开始追踪数据以来两个指数市净率的最大差距。

(图片来源:彭 博、FX168财经网)

爱马仕投资管理公司(Hermes Investment Management)投资主管Eoin Murray在周四发表的一份研究报告中说,“信贷危机以来最严重的市场下跌使得市场迅速关注我们对反弹持续性的担忧。”

另外,Kairos Investment Management首席投资官Michele Gesualdi周三表示,“真正的问题是,我们正处于资本市场的转折点…坦率地说,我们正处于事情将会显著改变的阶段,因7月份紧缩货币政策将发生重大改变。”

Gesualdi认为,尽管量化宽松(QE)和资产价格上涨之间的关系“非常强劲”,但在夏季预计将实施量化宽松政策可能会引发市场的波动。他警告称,“大熊市”即将到来。

证券之星网app

上证指数 最新: 0.00 涨跌幅: 0.00%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。