2022，平价硅料时代，组件企业能否困境反转

（原标题：2022，平价硅料时代，组件企业能否困境反转）

近来市场都在展望明年硅料产能释放，硅料价格大跌，光伏装机量大增，从而带动组件企业盈利大增。各种分析非常详尽，这里不讨论。

但我要给组件粉们泼点冷水。

一、Q4通威股份新增产能投产，同时工业硅价格下跌，但硅料价格为何没降？我认为Q4同样有硅棒产能投产，消耗了硅料增量，所以价格降不下来。明年，虽然有大量的硅料产能释放，但同时也有硅棒、电池、组件产能释放，产业链累库动作将一直持续，硅料不会大幅过剩，最多是平衡状态，价格大跌可能性不大，大概率是降到平价状态，而不会到低价。也就是说硅料让出的利润空间不会太大。

二、终端增量不乐观

今年国内装机量不及预期，如果明年补量，相对今年增多少？20GW？30GW？

大家忽视了今年一个重要的现象，就是甲方的动作。

11月26日有一则中标公告：中节能2021年度光伏组件集采中标结果，中标价2.2元/W，中标方为中节能太阳能科技（镇江）有限公司，也就是甲方子公司中标。

先看看网上找到的一些资料：

项目梳理

1、华能国际      参股海源复材HJT项目               10GW电池+10GW组件

2、神华            重庆薄膜电池项目                              306MW(2018年资料）

3、中节能         镇江太阳能生产基地                          6.5GW组件+21.5GW电池

4、华润电力       舟山HJT项目                                12GW电池及组件

5、水发集团        辽宁HJT项目                               1GW

6、浙能电力        湖州HJT+叠瓦

7、国投、华源     张家口HJT项目                            5GW

8、国电投             莆田HJT                                   5GW

9、平煤集团          许昌项目                                  5GW组件

10、陕煤集团         定边项目                                 1GW电池+2GW组价

11、晋能控股          晋能洁能                                 7.5GW电池+3.5GW组件（规划20GW）

可以看到，这些甲方自建的组件产能超过60GW，满足自己的电站需要是绰绰有余的，大部分项目都是20年-21年的新项目，22年基本都能达产。

其他主要甲方，中广核、大唐等暂时没有找到涉足组件生产的消息，但会不会做？不知道。

可见，明年国内新增的安装量分到各光伏电池组件公司不会太多，而明年新建HJT电池会迅速放量，旧有电池产线改造投不投资？

近来市场将电池、组件公司预期打得非常满。如果现在参与，很可能又是接盘。

$中环股份(SZ002129)$   $隆基股份(SH601012)$   $天合光能(SH688599)$  爱旭股份 通威股份