(原标题:你该买什么类型的私募?)
最近看到 @雪球创作者中心 在征文有关于#我的私募投资经历#
也让我静下心来,回想这几年的私募从业经历以及私募投资经历。
我是2019年踏入私募行业,担任一个研究员,从最开始的全产业链覆盖,到后面发现,全产业链覆盖对于一个研究员来说,没办法专精,只能蜻蜓点水版的划过,从而决定专心于一个产业的研究,经过了整个公司的商讨,我最终定在了“新能源汽车行业研究员”。
我在这段时间内,见过无数的投资者在暴跌的时候打电话来“骂”基金经理,基金经理被训的点头如捣蒜,一句反驳的话也说不出来。
甚至还有教经历过两轮牛熊的基金经理怎么炒股的,来告诉基金经理所谓“内幕”的。
也见过在暴涨的时候,打电话来跟基金经理称兄道弟,最可笑的是,“骂”基金经理的和跟基金经理称兄道弟的,往往是同一拨人。
后面有一次机会,家里想投私募,这也让我从一个从业人员的心态,转变为一位私募投资者的心态。
下面就给大家分享一些我的思考所得。
首先我想告诉大家,为什么这个行业内推崇的是明星基金经理。每个公司几乎都会抓一两个基金经理来做“明星”,而这个明星一般来说都会说自己有几年的从业经历,经历过几轮牛熊。
很简单,因为这个行业本身就是一个以“信任”为基础的行业,而“信任”的培养,最好的方式就是时间的沉淀,而“信任”的对象,大概率是一个人,而不是一个冷冰冰的公司。
大佬李录,曾在《文明 现代化 价值投资与中国》的书中说过“资产管理这个行业是个服务业,它和其他服务业的不同点有两个,一是这个行业里的用户在绝大多数时间里,不知道、无法判断产品的好坏;二是资产管理人要真正建立起受托人责任的意识”
我们从第一点说起。
“这个行业里的用户在绝大多数时间里,不知道、无法判断产品的好坏。”那在这种情形下,请问一个人能放心的把百万,甚至千万,亿级别的资产,放在一个私募机构里,他要怎么放心呢?
只有一个可能,就是我够信任他,这个信任可能是来自于我认识基金经理,他跟我从小一起长大;也可能是来自于,这个公司是全国或者全省的收益冠军,资产管理规模很大;也可能是来自于你认为你认可他的投资逻辑,认为这样能赚钱!。都有可能,但一定是信任!
这就是如何投资私募的第一条,也是最重要的一条!你一定要够信任这个基金经理!
如果你只是道听途说到这个人,或者只是你朋友的朋友的朋友叫你买的,你根本不了解这个基金经理,让你拿你的一部分身家去投资他的私募产品,你会寝食不安的。市场一跌你就会慌,“不知道我这几百万跌了多少了!”市场一涨,你就会想“哎呀,不知道这个基金经理能力行不行,有没有跟上市场节奏”
这样的结果大概率就会让你“痛不欲生”,然后封闭期一过或者波动大一些就赎回。
但如果你投资的是你足够了解,足够信任的人(当然了,首先获取你信任的前提是你不是被骗了,而是找到一个真的有一定投资能力的基金经理),你完全不会出现这种情况!
这种人我也见过,在大跌的时候打电话来安慰基金经理,告诉他没关系,需不需要加仓。这类人往往拿的住,是真正的投资者,最终你去看,一般都是这类人赚的盆满钵满。
接下来是第二点,资产管理人要真正建立起受托人责任的意识。
按照李录的说法,“什么是受托人责任?客户给你的每一分钱,你都把它看作是自己的父母辛勤劳动、勤俭节约、积攒了一辈子、交到你手上去打理的钱。钱虽然不多,但是汇聚了这一家人一生的辛苦节俭所得。”
这点我觉得没人能帮你判断,只有你自己跟这位基金经理的相处,观察所得。
但我从业这么多年,也见到了一些牛人,投资大牛。我认为,拥有这种品质的人,大部分都有几个特点:
1、看起来很朴素,我见过一个管理几十个亿的大牛,每天都是一双老北京布鞋,冬天一件夹克加秋衣或毛衣,夏天就是很简单很朴素的短袖。很整洁也很简单。
2、从不会趾高气昂,无论你是谁,无论你发表什么观点,他都会认真听取,并用逻辑和观点反驳或者赞同你。朋友们,这点也很重要,不是无限的赞同,一副你是客户你就是老大的样子,也不是无限的反驳,一副你不懂投资的样子。
最后,前面两点是引用大佬李录的观点。最后是我个人的一点拙见。
你是什么类型的投资者,你需要什么收益,你自己心里要有数,市场没有对错,投资方法也没有对错,并不是价投就一定牛,也不是技术流派就是投机。
你是什么样的投资者,你就去找什么样的私募,找跟你价值观相符的!你相信没有价值投资,没问题,那你就去找不是价投的私募,至少要有5年以上可查收益的。
跟自己的价值观契合的,你才能真正的信任他,而不是表面的信任。
切记切记!
希望能帮到大家选择私募。
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