A股公司投资新三板企业步伐加快

兴民钢圈近日一则公告震惊新三板圈，公司拟购买北京远特科技股份有限公司100%股权、深圳市凯立德科技股份有限公司100%股权、杭州奥腾电子股份有限公司56.34%股权及立得空间信息技术股份有限公司不低于10%股权。其中，前三家标的公司均来自新三板市场。

这也是A股公司近年来进军新三板的缩影。随着新三板分层方案的落地，越来越多的A股公司瞄准了新三板企业。据中国证券报记者统计，2011年至今，近135家A股公司参控股新三板挂牌企业。特别是进入2016年以来，节奏开始加快，目前已有40例。

四大优势吸引A股公司

兴民钢圈主要从事汽车钢制车轮的研发、生产和销售，属于汽车零部件制造业。近年来，兴民钢圈发展遭遇瓶颈，为此公司自2013年来开始转型，方向是车联网领域。而上述三家新三板挂牌公司均为车联网产业链上企业。

兴民钢圈的“产业协同”布局，也是不少A股上市公司投资新三板企业的初衷，“双方产业协调互补”、“符合产业转型升级(爱基,净值,资讯)”、“促进未来战略布局”等是这些投资的主要原因。对于上市公司来说，以并购方式扩大产业规模或实施战略转型，交易标的的成色直接影响其规划蓝图能否兑现。

中国证券报记者统计发现，A股公司布局新三板挂牌企业参股为主要模式。在上述135个案例中，参股股权比例小于25%的有82家，占比约60%；股权交易比例大于50%的仅有18例，其余主要分布在25%-50%之间。

广证恒生新三板研究团队负责人赵巧敏告诉中国证券报记者，A股公司参控股新三板挂牌企业进行资本运作有四大优势。首先，收购新三板挂牌企业的政策较为宽松；其次，新三板挂牌企业的规范性为收购方的参控股提供了便利；再者，挂牌企业在信息披露方面比未挂牌企业充分，收购方能根据企业公布的财务信息选取优质企业；第四，做市商制度为收购方并购提供了较为合理的参考价格。

此外，A股公司“送子上新三板”也在逐渐增多。2016年以来，A股公司的子公司在新三板挂牌数量已超过百家，而总的挂牌数量接近600家。其中，中兴通讯(行情000063,买入)、新宁物流(行情300013,买入)、高新兴(行情300098,买入)、中青旅(行情600138,买入)、蓝色光标(行情300058,买入)等公司近期均披露其控股子公司挂牌新三板，以助于其后期融资、增厚利润等。

瞄准新三板创新层

中国证券报记者统计发现，目前有102家A股公司参控股的新三板挂牌企业闯入创新层，持股市值超百亿元。

在布局新三板市场的A股公司中，券商可谓最大受益者，东方证券(行情600958,买入)、兴业证券(行情601377,买入)、广发证券(行情000776,买入)、中信证券(行情600030,买入)、国信证券(行情002736,买入)、长江证券(行情000783,买入)等A股券商均参股超过二十多家新三板企业。鲁信创投(行情600783,买入)参股的泰华智慧、远大特材、科汇电自闯入了新三板创新层名单。此外，中国宝安(行情000009,买入)、电广传媒(行情000917,买入)、达安基因(行情002030,买入)、劲风科技、互动娱乐(行情300043,买入)、上海钢联(行情300226,买入)、掌趣科技(行情300315,买入)、浙江龙盛(行情600352,买入)等多家公司持有两家创新层公司股份。

中国宝安成为控股新三板创新层企业最多的A股公司，持有两家新三板创新层公司超50%的股份，分别为贝特瑞和大地和。

从持股比例来看，云天化(行情600096,买入)持有纽米科技83.64%股份，成为持有新三板创新层单家公司股份比例最高的A股公司。纽米科技主要从事高性能锂电池隔膜的研发、生产和销售，主要产品包括湿法锂离子电池隔膜、陶瓷涂布隔膜。

另有多家A股上市公司持有新三板创新层公司的股份比例超50%。其中，青山纸业(行情600103,买入)持有恒宝通81.44%股份；银禧科技(行情300221,买入)持有银禧光电76%股份；大唐电信(行情600198,买入)持有大唐融合75%股份；华邦健康(行情002004,买入)持有颖泰生物67.78%股份；用友网络(行情600588,买入)持有新道科技67.64%股份；辽宁成大(行情600739,买入)持有成大生物60.04%股份；长方集团(行情300301,买入)持有康铭盛60%股份；华谊兄弟(行情300027,买入)持有华谊创星51.67%股份；上海钢联持有钢银电商55.42%股份；汇金股份(行情300368,买入)持有棠棣科技51%股份。