新三板股权骗局屡现 股转系统连续提示投资风险

本报记者 谷枫实习生 杨坪 北京报道

近日，全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）罕见地在官方网站，官方微信平台等多处信息发布场所连续数天发布风险提示。

风险提示的主要内容则直指兜售新三板挂牌、拟挂牌企业原始股或利用投资者对交易方式不熟悉诱使投资者接盘等行为。

全国股转系统则特别提示注意风险。并表示近期，有不法机构和人员通过电话、微信、互联网等方式虚假宣传新三板挂牌公司拟IPO、转板、并购或定向发行股票等信息，并通过提供垫资开户，以原始股转让等方式向投资者高价出售挂牌公司股票获取巨额利润，导致受害人蒙受重大经济损失。

事实上，原始股售卖等骗局在新三板市场并非新生事物，但近期在监管层屡禁不止的情况下大有愈演愈烈之势。

骗局屡禁不止

新三板挂牌企业的原始股售卖一直以来都存在。近期21世纪经济报道记者也接触到了售卖一家名为天津市巨翔金属制品股份有限公司的原始股。

这是一家坐落在建国门附近写字楼里的理财公司，向记者推销原始股的员工姓陈。

对于这家公司，销售人员告诉记者公司预计2017年4月挂牌，而本次售卖所谓的原始股是公司预备新增发的股本，总量在5000万股。现在投资者可以以1.8元每股的价格拿下这批原始股。

当记者问及未来如果挂牌新三板失败要怎么办，这位姓陈的销售人员告诉记者如果锁定期满企业仍未挂牌新三板的话，企业将承诺2.3元回购，如果选择继续持有，企业承诺十股送十股。

另外，销售人员为了鼓励记者购买这家公司的原始股还向记者透露，这家天津的公司将拿出2016年经营年度多于2000万的超额部分将其中不低于百分之十八的现金用于股东分红，2017年经营年度则拿出利润多于3000万的超额部分，公司将其中不低于百分之二十的现金用于分红。

天津巨翔的案例并不是孤例，每天有无数骚扰电话，QQ或微信信息均是在售卖新三板拟挂牌企业或已挂牌企业的原始股。

“新三板原始股骗局的案例非常多，目前挂牌新三板企业的数量非常多，投资者无法分辨企业究竟是否能够挂牌新三板。另外绝大多数投资者对新三板市场的交易方式也不甚了解，对于退出渠道知之甚少。”中伦律师事务所的一位张姓合伙人对记者讲道。

江西文澜律师事务所律师周宏伟也讲道：“中介机构通过短信、电话、电视等公开手段，对外宣传推广、兜售股票，承诺固定回报吸引社会资金，即使是真实股票、未来可能上市，仍构成非法吸收公众存款罪；如果投资项目是虚构的，募资人将募集资金用来拆东墙补西墙或者供自己挥霍未投入项目，则构成集资诈骗罪。”

事实上，正如上述中伦所律师所说，目前新三板市场还有一种骗局是利用投资者对交易方式中协议转让方式不熟悉。

在协议转让方式下，一波短期行情并不一定代表某只股票有着活跃的交易，更不能一定有效地反映这只股票真正的市场价格，很多投资者想当然地把相关公司股价波动看作是与A股市市场类似的情况。

市场现状助推骗局增多

一位股转系统的人士便告诉记者：“个别不法投资者首先通过自己控制的账户以互报成交确认委托的方式拉高或压低个股股价，人为制造短期行情，使其他投资者误判市场形势，然后以近似的价格报出较高的股票定价委托卖单或较低的定价委托买单，诱使不明真相的投资者以不合理的价格买入或卖出个股股票，使得这部分投资者蒙受不必要的损失。”

今年初全国股转公司处罚的中山广安居就是一个典型利用自己控制的账户操纵股价的案例。

“这个现象不是新三板特有的，A股市场上拿原始股诈骗的事情很早就有了。”联讯证券新三板研究院策略组研究员魏斌表示。

其中一方面便是因为新三板公司限售股批量解禁套现欲望强烈，同时新三板交易方式缺陷和流动性低迷都容易导致股价被人为操纵。

一位硅谷天堂的人士便指出：“拉高股价引诱不熟悉新三板的投资者购买原始股，是一个成熟的套路。“山东、上海、浙江、福建等地都有‘专业’机构从事此项活动。部分企业主也会掏出成百上千万资金寻找做市商或民间机构帮助‘市值管理’，比如今年年初交易极度活跃的某环保行业公司便是如此。”至于能够缓解目前局面的方法，魏斌则讲道：“最好的解决方法就是推出大宗交易平台，这个早就提出来了，股转也在一直推进，出台时间不会太久。这是一个类似A股市场的大宗交易平台，大宗交易不计入当日股票成交量，不会对股价造成任何影响，但是能有效减少市场承压的风险。 （编辑：李新江）