狗年寻“狗股” 这份攻守兼备高股息名单请收好(股)

来源:中国证券报 作者:宋兆卿 2018-03-07 06:44:55
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(原标题:狗年寻“狗股” 这份攻守兼备高股息名单请收好(股))

又到了上市公司分红的季节。2018年,A股选择现金分红的公司越来越多,其市场表现也越来越强。

万得数据显示,截至3月6日,已有165家公司公布了2017年度分红预案。其中,160家公司拟进行现金分红,8家公司每股派息在1元以上(税前)。这8只股票在披露分红预案后,股价均出现了异动,其中表现最为突出的是杰恩科技,连续4天涨停。

数据来源:万得截至3月6日

这些高派息的股票,有个特别的称谓——狗股。自2017年以来,A股市场上的“狗股”已经从防御属性转变为进攻态势,很有些“凶猛”的意思。

1991年,美国一位基金经理提出了“狗股投资策略”:在每年年初买入10只股息率最高的股票,一年之后再切换成新的十大高息股,通过这种策略获取超过大盘的回报。

“狗股”策略可以说是攻守兼备。熊市里,至少可以获得相当于银行存款利息的无风险收益;牛市里,更可以在此基础上获得股价的上涨收益。

中证君先带你去看一下2017年“狗股”策略在A股的表现。

数据来源:万得

这10只股票在2016年的平均股息率为8.19%,2017年的股价平均涨幅为42.35%。同期,上证综指涨幅为6.56%,沪深300指数涨幅为21.41%,最强势的上证50指数全年涨幅为25.08%。“狗股”策略明显跑赢大盘。

考虑到分红的持续性,我们的选取样本是2014-2016年度连续3年分红的上市公司,从中筛选出2016年股息率排名前10的股票,分别是中国神华(行情601088,诊股)、双汇发展(行情000895,诊股)、常宝股份(行情002478,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、万和电气(行情002543,诊股)、上汽集团(行情600104,诊股)、华域汽车(行情600741,诊股)、华发股份(行情600325,诊股)、新希望(行情000876,诊股)、晨鸣纸业(行情000488,诊股)。

如果在2017年年初的时候投资10万元,每只股票各买入1万元,该组合一年收益将达到42350元。

如果进一步严格标准,把选取样本修改为在2014-2016年度连续3年股息率超3%的上市公司,从中筛选出2016年股息率排名前10的股票,分别是双汇发展、格力电器、上汽集团、华域汽车、农业银行(行情601288,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、宇通客车(行情600066,诊股)、宁沪高速(行情600377,诊股)、中国银行(行情601988,诊股)。

数据来源:万得

这10只股票在2016年的平均股息率为6.15%,2017年的股价平均涨幅为45.20%。如果2017年年初的时候,也投资10万元,每只股票各买入1万元,该组合一年收益将达到45200元。

2018年,“狗股”策略还会像去年那样生猛吗?

长江证券(行情000783,诊股)认为,2017年以来高股息率个股兼具进攻属性,在部分中小创个股业绩下修、市场赚钱效应缺乏的状况下,确定性较高的高股息率个股无疑将具有较强的吸引力。综合而言,2018年高股息率策略表现大概率会像2017年。

国金证券(行情600109,诊股)首席策略分析师李立峰认为,价值投资仍是2018年A股投资的主基调,其中高分红策略将贯穿全年A股投资。

东方证券(行情600958,诊股)也认为,A股上市公司分红仍有超3000亿元的巨大提升空间,高分红投资时代才刚拉开序幕。

让中证君带你来看一下2018年有哪些潜在的“狗股”吧。

根据分红惯性与分红能力两个维度,我们的选取样本是2014-2016年度连续3年分红的上市公司(剔除年度分红率变动超过50%的个股)。根据3年平均分红率和2017年预告净利润平均值或万得一致预测净利润,计算上市公司2017年预测红利,进而得出2017年预测股息率。

结果显示,2017年预测股息率超4%的股票,共有19只。这19只股票的3年平均分红率为53.89%,平均预测股息率为4.83%,排在第一位的晨鸣纸业为6.76%。

数据来源:万得截至3月5日

2015-2017年度连续3年股息率超3%的股票(2017年股息率为预测值),共有14只,平均预测股息率为4.78%。

数据来源:万得截至3月5日

数据显示,14只个股中除晨鸣纸业外,其他13只均已实现连续4年股息率超3%(2017年股息率为预测值)。有6只个股的3年平均股息率超过5%,分别是双汇发展、格力电器、上汽集团、晨鸣纸业、农业银行、宁沪高速。(注:预测结果可能与实际结果有差异,谨供参考。)

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