医改带动医用耗材集约化运营服务 SPD行业迎来加速期

《投资者网》秦剑

2020年3月4日，塞力斯（603716.SH）继去年投资1.082将主业变更为医用耗材集约化运营服务（SPD）模式，柳药股份豪掷11.7亿布局医疗器械流通、SPD服务后再次加码SPD业务，签署《四方监管协议》，强调该专户仅用于塞力斯医疗供应链管理（北京）有限公司SPD业务项目等募集资金投向项目的募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。

近日财通证券分析师向塞力斯高层发问，SPD业务是塞力斯未来十年发展的中坚业态，还是一个过渡性业态？塞力斯董事长温伟从政策及产业角度阐述，是政策推动了SPD业务发展，SPD业务将迎来广阔的市场空间。

医改在即。医药流通巨头都在加快SPD业务布局，哪些政策对该行业影响深远？目前行业格局如何？ 

医改为SPD发展奠定基础

2018年3月成立的医保局主要职责，一是医保费用控制，利用带量采购获取议价权实现低价采购，二是推出临床指导路径减少与治疗无关的检查与用药。临床指导路径的推出可能会比带量采购对未来医改的推动更重大。通过塞力斯投资的国家医保局和卫健委关于临床指导路径的技术支撑单位金豆数据了解到，国家医保局规定，30个试点城市（如：北京、上海、武汉等）要在2019年尽量完成招标，但受疫情的影响可能需要推后，其中有文件明确要求2020年完成疾病诊断相关分类（DRGs）上线试运行，2021年实施。这意味着可能在中国40%的医院会严格执行DRGs。

DRGs的执行可能会发生几个根本性的改变，以福建省三明市医改后的现象为例：

第一，医生收入阳光化。三明医生及管理者的收入将是原来的3倍。

第二，医保结算周期缩短，医疗整个产业链资金压力得到相应的缓解。三明目前的医保局结算周期缩短，门急诊、住院结算周期分别缩短为7天及1个月，住院结算周期，意味着整个产业链现金流会有一个很大的改善。

第三：辅助用药销量预期下降，医院将改变盈利模式以“节俭”获利。此次医改，医保局的核心宗旨，医保是让患者解决必要的治疗和用药，临床指导路径未出现的辅助用药与检查不能进入医保。医生填写病例，医保局按病例给医院做医保结算，医院利润将从节约的医保费用中获取。从根源上倒逼医生自主降低不必要的检查与用药。（即预算是一万五千元，医院以一万块钱把该患者治愈，医保局仍以一万五千元给予医院结算，就意味着医院有五千元的结余。）

国家政策为SPD业务开路

SPD模式首先是一种医院服务模式的构建。其主要建设内容包括：针对医院量身打造出满足医院实际管理需求的管理模式建设、院内库房改造建设、信息系统建设、服务人员派驻建设等。SPD模式给医院带来的不单单是软硬件产品，最主要的是院内医用物资的服务理念。通过这种服务模式的构建，通过这种专业化的分工，能够在实现医院医用物资零资金占用的情况下，保障医院医用物资供应及时、安全；帮助医院降低耗占比；能够显著降低医院管理的各方面成本，提升医院整体运营效率；能够完全解放医护和药剂人员回归一线服务本职工作。

为什么说SPD是一种刚需？可以参考八年前，医院把药房托管给一些大型医药流通公司，如：国药、华润、九州通。在处方权上医院可能有更多的倾向性，依照托管方的使用品种进行改变。药品在八年前进行了一次整合。这种整合的趋势现在会否在耗材领域重现？当时整合有两个重要的文件，一是医院的药占比要降到30%以内，二是医院的药品要实行零加成。

现在，SPD同时具备了这两个政策上的支持，国办发〔2017〕55号《国务院办公厅关于进一步深化基本医疗保险支付方式改革的指导意见》及国卫办医函〔2017〕698号《关于印发医用耗材专项整治活动方案的通知》（下称“698号文”），其中提出医药耗材的长效机制，698号文要求医院的耗占比要降到20%以内，同时要求耗材零加成，并要求医院供应链信息化，要从生产端到医院的食物端至患者端，实行一码溯源。对于低值耗材要求是五年的溯源周期，而高值耗材导管支架类的要终生溯源，疫苗类也要终生溯源。

随着上述政策的加速推进，未来三五年内，中国医院可能会出现巨大的SPD市场需求。因为现在医院的耗占比偏高，一般收入规模为十亿的医院，平均耗占比范围在23%至25%。20亿以上规模的医院，平均耗占比可以达到33%至34%。与药品采购类似，过去医药、耗材是医院的利润中心，现在变成成本中心，未来医院利润主要依靠节约赚取。

SPD行业格局及商业模式

目前中国正在做SPD业务的主要有四家，分别是国药、上药、华润及塞力斯，其中国药的市场占有率较高，上药次之。目前，SPD的盈利模式是收取服务费，如华润，国药、上药基本收费范围是0.5%至1.8%，即六十亿元营收规模的医院，建设耗占比平均为33%，耗材采用零加成，耗材采购金额为19.8亿元，那服务费收入范围在990万元至3564万元。上述三家主要帮助医院解决耗材零加成及信息化难点，并且取得较好的效果。

塞力斯SPD业务商业模式与上述三家有所区别，提供的是一套整体解决方案，这得益于塞力斯2017年战略布局信息软件+硬件一体化，包括高值、低值智能柜、IVD智能冰箱、全息影像技术、区块链溯源技术。低值耗材的损耗一般由医护技人员操作不规范导致，塞力斯利用智能柜帮医院在护理部建立了三级库，让医院实现了零库存、零损耗。高值耗材金额对于医院耗占比影响较大，高值耗材一般由各科室自行管控，操作风险较高，导致高值耗材难以有效管控，高值智能柜采用人脸识别技术、静脉温控技术及扫码结算机制，有效的实现医院零库存，有效降低耗占比。塞力斯的收费分为两种模式，一种是类似信息化系统收取服务费模式，与国药等公司一致，按医院耗材金额的3%至5%计算。另一种收费模式是医院所有耗材从塞力斯采购，收费（含服务+配送等）标准按采购耗材的8%至12%计算。塞力斯SPD业务合作的27家医院的收费模式有11家是采用第二种，可能导致塞力斯收入快速上升。

从发展趋势看，未来医院从提升内部效果、降低成本、外购服务的角度，很可能将主动推动SPD模式的发展。而在DTP药房、血制品、医美产品、医用耗材等领域深耕，与上下游以深度合作增加黏性，也将延伸出更多SPD专业化模式。（思维财经出品）■