“BC时代”还有一段路要走

（原标题：“BC时代”还有一段路要走）

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10月11日，根据地在西安的隆基特意选择在上海的“ATP上海劳力士大师赛”场地，举行Hi-MO X10的产品发布会。定义这是一款“新一代分布式组件产品”，技术优势是：“最高量产功率达670W，较行业TOPCon主流组件功率高30W以上，量产组件效率达24.8%，再破全球组件量产效率最高纪录。该组件采用HPBC2.0电池，电池量产效率超过26.6%，是晶硅电池最后一代实现绝对效率1%跨越的电池技术，宣告BC时代真正来临。”

老红多次在“雪球”上被球友问到如何看待BC技术路线，因为不懂技术，也不在企业，所以无力“技术”回答。但是BC的信息不少，阅读的时间长了，难免会有一些感觉。当前的感觉是：BC是一个组件结构的革命，目前距离“BC时代”还有一段路要走。

这种感觉，来自老红每天阅读到的大量信息，和对过去20年光伏技术演变的记忆。

阅读到的大量信息包括产业市场信息和资本市场信息。最新来自产业市场的信息有：

从BC的需求市场看，在国内，近两年来最大的一次BC采购消息是“9月9日，华能集团2024年度光伏组件（第二批）框架协议采购开标，总计15GW， N型双面双玻组件（Topcon）13.5GW， BC组件1GW， BC组件首次进入央企规模化招标”；在国外，没看到BC的规模需求消息。相反，在全球第二、三大的光伏需求市场的美国和印度，过去两年新投资了大量光伏组件加工厂，它们采用的技术路线好像也都是Topcon。

从BC供给市场看，老红重读了“两家力推BC技术的组件企业”的大事记，爱旭“预计23年实现5GW ABC产品出货。24年或实现25GW ABC组件出货”。隆基2023年的组件出货是67.53GW，当年“HPBC产品预计在组件总销量中占比15-20%”；到目前“（BC）一代产品销售量已超过20GW”；“未来三年，公司BC电池产能将达到100GW”。这些数字，相对全球2023年400多GW、2024年500多GW的光伏电站安装量来说，还是有限的。

从对BC产品的市占率判断看，既有“BC电池市占率，2022年时不及1%；2023年已达到约占3%，2024年将超过8%，2025年大约在15%—20%”，又有“到2025年，BC电池的市场份额有望达到5%”。

从不同技术路线信息的多寡看，Topcon最多，钙钛矿次之，然后因为隆基的影响力才是BC，HJT最少。今年以来，钙钛矿产品GW级生产线建设或开工的消息迅速增多，以致老红有了一个感觉：钙钛矿叠层技术产品会否快速迭起？

从不同技术路线企业发布的信息看，目前不同技术路线产品的转换率没有明显差距。“而搭载0BB的TOPCON技术的大佬们，已经把效率提高至了24%或偏上！而此次隆基绿能的BC二代则将转换效率提升至24.7%，效率差异不足整体的3%。而爱旭股份声称其（BC）满屏产品的效率已经高达25%或以上；东方日升则声称其最牛的HJT组件效率同样高达24.7%。”

最新来自资本市场的信息有：

从今年以来不同技术路线企业的股票涨跌幅来看，10月8日是“十一长假”开盘后的第一个交易日，也是9月24日国家开始推出重大经济扶持政策后的第五个交易日，Topcon技术路线代表企业的晶科当日涨跌幅是+19.64%，全年涨跌幅是+22.7%；天合当日涨跌幅是+16.68%，全年涨跌幅是-5.24%。BC技术路线代表企业的隆基当日涨跌幅是+9.79%，全年涨跌幅是-14.79%；爱旭当日涨跌幅是6.99%，全年涨跌幅是-37.53%。

过去20年光伏技术演变的记忆。

过去20年，光伏重大技术演变主要有三次：晶硅与薄膜技术路线之争，冷氢化革命，单晶对多晶的替代。第一次争论不大，最终因为汉能铜铟镓硒薄膜产品的式微而结束；第二次没有争论，最终伴随协鑫科技的称王而结束；第三次争论气氛热烈、持续时间长，最终依靠“大基地”对光伏组件转换率的高标准要求，加速完成了单晶对多晶的替代。

这次BC与Topcon、HJT之争就不一样了，没有了“大基地”的高标准要求和鉴定，却有了不同媒体利用“大庆实证电站”、“莱州实证电站”进行出自不同利益的解读，还有了“Topcon五年之内都是主流技术”和“BC五年之内一定成为主流技术”两种谁也否认不了谁的说法的同时存在，让人一时看不清BC还需要多长时间才能完胜对手。

单晶替代多晶用时三年，记得老红用时不长就有了单晶会很快完胜的感觉。可这次BC、Topcon、HJT之争用时也快三年了吧，老红的感觉还是“BC时代还有一段路要走”。

老红喜欢隆基，期盼“BC时代真正来临”，但是各种公开信息好像都不太给力呀。

参考资料：

《最低0.655元/瓦，华能15GW组件集采开标》

《BC设备惊现爆单，TOPCON可改造为BC？》

《迷失在HPBC一代的隆基，二代也差强人意？》

红炜

2024.10.10.

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