川普胜选后对市场的判断

（原标题：川普胜选后对市场的判断）

想来想去，大事还是要写一下。分三点写，川普要倡导的政策，川普政策对我国的影响，利好和利空的股票。

一、川普倡导的政策。

1.全面加关税，减少逆差。

2.全面对内减税，促进制造业回流。

3.全面降息，降低制造业负担。

4.推动俄乌、巴以和平谈判。

5.回收军力，向欧、日、韩、台收保护费。

6.拨乱反正扭曲的社会文化，治理媒体。

二、川普政策对我国的影响。

1.对美贸易承压。

2.外贸中转转移受限。

3.高科技产业压力增加。

4.光伏产业承压。

5.汇率波动（向上还是向下是博弈点，我没想清楚）

6.金融战继续，香港国际金融中心地位承压。

三、利好和利空的股票。

1.外贸受限，必然推动内循环加力，提升国内消费能力。要消费，就要想办法给大家钱，购物券，减负。

这里主要就是三大块，一是地产存量贷款降低。利好地产。二是股市涨，让大家有钱。利好股票。三是消费兴，利好各行各业，尤其是商场，汽车，酒店，餐饮，文旅，电商等等。

综合起来，最集中受益的就是商业地产。

2.利空能源。战争停止，俄罗斯的煤炭石油天然气就会平价流入市场，川普会提高美国传统能源产量，总体供给矛盾会降低。红海运输恢复，国际运价降低。所以什么油，煤，航运都要小心。

3.利空光伏。美国作为光伏大户，肯定会疯狂加税，欧洲可能也会效仿，我们的产能本来就过剩，可能会迎来新一轮洗牌，先躲一下。光伏我觉得未来空间还很大，可以和地产做接力。

4.利空香港。随着金融斗争更为激烈，香港亚洲金融中心位置可能会进一步受到挑战。香港本地房企，就是港房，该回避回避。

5.国产化博弈。这几年国产化的股票在高位，但业绩大多数跟不上，这里有深层原因，自己的东西还是不够好，很多零部件还是依赖外面。这块我认为，随着中美贸易战加剧，自身本事硬的企业会越来越好，但滥竽充数的随着制裁加严，可能会露馅翻车。

最后，再强调一遍，最收益的板块是和消费地产密切相关的内房商业地产板块。

其中，新城控股，龙湖集团，华润置地是典型代表。

以上内容是初步思考，大家可以一起讨论深化。我后面可能还会尽量补一些数据。如果数据和观点冲突，我就改观点。

$新城控股(SH601155)$ $龙湖集团(00960)$ $华润置地(01109)$