再谈创新药投资的最好时代

（原标题：再谈创新药投资的最好时代）

昨天市场传闻小作文，很多人没看懂我这篇帖子，或者觉得太虚太宏观，可以很明确的说，昨天的不是小作文而是会议纪要，但是记录没记全。大家可以结合近期医保局干的一些事，再结合我前期写的帖子《从宏观逻辑聊2024国家医保谈判》网页链接，仔细体会一下，创新药现在就是最好的时代。

1、国产第一批具有全球领先性的创新药陆续上市，比如康方的两个双抗，改变临床格局，影响中国创新药产业的大药。

2、国家层面支持：站位极高，从工作报告到全链条支持，打通商业化全部障碍。

3、民族复兴需要：生物医药是新质生产力，是支柱型产业，所以不再是简单“成本端”，不会简单打压，而是经济发展动力，是消费和内需之一，是降低社会成本，是可以赚Dollars的，是支持和鼓励的。

4、内循环为主外循环为辅的经济发展模式是巨大推动力：既然是新质生产力、是内需、是消费，在国家经济从外贸导向型转向消费导向型的背景下，我国提出了内循环外循环的发展模式和重心调整，从2010年十八大开始，创新药彻底崛起，社会投入了总共几万亿的资源促进创新药的发展（其中大多数是各级地方国资），好不容易开始陆续出现一批好果子，但是企业却面临活不下去和无法继续再创新，因为在国内卖不起来，融不到钱。

数万亿的投入，产出的最精华的最领先药物，被老外几百亿就摘走了全球权益，这也是巨大的损失。所以要让内循环真正循环起来，这就是大背景。让国产创新药在国内也能卖的好，能继续创新，有能力做海外临床，赚Dollars……还要让患者受益：超级大市场+国家兜底+商保，就是破除不可能三角的唯一真解。已经在行动了。

4、康方是6年前的武田，8年前的安进：为啥是这两个公司，这是两个在全球制药行业mnc格局相对稳定下来之后崛起的，在全球形成影响力的公司。今天的康方，比之武田和安进拥有更好的底子，更高的起点，更大的舞台，更强的势力，康方成为MNC，千亿以上销售额，在全球建立研发中心和销售团队，是看得见清晰路径的，80亿-300亿-600亿-1000亿-1500亿-3000亿……前面的几次翻倍，总共用时也不过2年，后面再继续翻好几倍，总共用时也不过5～6年。邀请有识之士一起等待见证$康方生物(09926)$ $默沙东(MRK)$ $百济神州(06160)$