永赢基金总经理芦特尔：行之以恒 必有所成

“赴新春，山河远阔；迎新程，道路明辉”。值此新春佳节之际，我谨代表永赢基金全体员工向广大客户及各界合作伙伴，致以最美好的问候和祝福，祝愿大家新春快乐，年富一年！

时代潮涌，历史向前。2024年，中国经济在全球复杂环境中笃定迈向高质量发展，公募基金在改革新局中乘风破浪、稳步前行。这一年，公募基金规模首次突破32万亿元，在居民理财版图中的重要性进一步彰显。费率改革有序推进，行业综合费率水平稳步下降；个人养老投资全面铺开，指数基金纳入产品目录…… 基金行业在多方面取得显著进展，为长远发展筑牢了坚实根基。

永赢基金与行业同频共振，推动公司高质量可持续发展迈向新高度。秉持“向下扎根、向内思考、向外探寻”的理念，以投资者获得感为核心追求，在投研文化、产品布局、标准化管理等多维度升级迭代。

这一年，永赢基金取得了一系列耀眼的成绩：固收类基金近3年绝对收益率、超额收益率在固收大型公司中均排名TOP3；权益类基金近1年收益率在全行业排名前12%，2024年共计为客户创造利润169.7亿元。卓越的业绩，实现与投资者的双向奔赴，获得800余家机构和3760余万投资者的信任，非货规模首次突破3500亿元，亦是首年增长超过1000亿元，固定收益、主动权益、绝对收益、被动指数四大业务板块首次实现同步增长。积极响应“大力发展权益类基金”的号召，全年逆势发行10只主动含权产品，发行规模超百亿元，为全市场规模最大。

一、精研布局：打造精细化、多元化产品线

提供真正契合需求的产品，是提升投资者获得感的重要前置工作。永赢基金坚持广泛观察、深度分析客户需求，结合各类可投标的风格属性，提供多元化、综合性的产品方案，并根据不同投资者定位，进行科学划分，力争实现投资能力与客户需求的高效匹配。

对于专业投资者，强调产品工具属性，根据不同资产特征提供风格鲜明的产品矩阵，纵向以风险收益阶梯特征划分，横向以不同持有期限划分，全方位满足专业投资者精细化的投资需求。以固收板块为例，将产品细分为短债、中短债、商金债、信用债、利率指数等策略，辅以不同持有期限，便于专业投资者基于策略高效选择。

对于普通个人投资者，打造侧重绝对收益方向，具有一站式资产配置属性的产品线，积极创新中低波型产品，努力做好普惠金融这篇大文章。以混合资产投资系列为例，通过大类资产配置追求组合收益最大化，提供承接“理财外溢”需求的系列产品线，帮助投资者减少配置及择时烦恼。低波红利系列，则致力于帮助投资者更稳健地把握权益市场投资机会。流动性管理家族系列，提供涵盖多种期限及久期的选择，以贴合不同场景的闲钱投资需求。

国际业务方面，2024年公司成功落地QDII集合专户产品，并持续跟踪港股产品布局机会，年内已获批港股医疗方向产品。未来，永赢基金将持续大力拓展国际业务的深度与广度，积极布局港股红利、科技、消费等多板块资产；同时，充分发挥股东方新加坡华侨银行在东南亚地区的独特优势、香港子公司的独特地位，积极关注亚太区域QDII业务布局机会，更好地为客户提供全球化财富管理服务。

二、四轮驱动：构建全面均衡投研格局

过去一年，永赢基金投研体系实现了更全面更均衡的发展。固收 “长板”发挥极致的同时，在主动权益、绝对收益、被动指数几大重要业务板块持续发力，规模首次实现同步增长，真正实现 “四轮驱动”。

固收业务持续稳健发展。独具特色的交易型固收投研团队，趋势判断及短线波段交易能力优势突出，在低利率时代进一步彰显价值。从业绩表现来看，永赢基金近3年固收类基金绝对收益率、超额收益率在固收大型公司中均排名TOP3。以旗下利率债指数产品——永赢中债3-5年政金债指数A为例，近3年收益率16.48%，超额排名同类第1，高质量业绩成就其成为同类规模最大产品。

主动权益不断迭代升级，近年来吸纳了多位权益名将，打造了多层次、多元化投研人才梯队。秉持 “持有人利益至上”原则，不断提升核心投研能力，重视绝对收益与回撤控制，以中长期收益获取情况作为判定策略有效性的关键依据。截至2024年末，公司旗下权益类基金近1年单位净值增长率在全行业168家公司中排第19位。以聚焦前沿硬核科技领域的“智选”系列为例，较好的捕捉了2024年低空经济、人形机器人、AI应用、光刻机等方向的上涨行情，多只产品排名同类前10%，聚焦低空经济的永赢低碳环保智选A更是排名同类第1。不仅为投资者提供了布局新质生产力方向的投资标的，同时也引导资金流向相关领域，助力实体经济发展。

绝对收益业务获得更多投资者青睐。2024年永赢基金在混合资产投资方向进一步发力，针对不同风险偏好的投资者，创新性推出定位低波、中低波、中波的波动循序产品线，并通过多资产、多策略的搭配，力争在追求收益的同时有效平衡风险。以股债对冲为核心策略的永赢鑫欣混合A为例，继2023年夺冠后，近2年单位净值增长率达24.71%，再度排名第1。更重要的是2024年最大回撤仅为1.67%，整体表现稳健。主打纯债+可转债增强策略的永赢添添悦6个月持有混合A，近1年单位净值增长率为8.66%，超额收益排名同类前6%，两只产品良好的投资体验获得投资者广泛认可及青睐。

被动指数初现细分优势。产品线设计立足创新，开拓发掘兼具长期收益和短期弹性、风格鲜明的工具型产品。旗下的永赢黄金股ETF、医疗器械ETF均是行业规模第一的产品，近期布局的全市场首只聚焦万亿蓝海的通用航空ETF也已上市。2025年，永赢基金将持续丰富宽基产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的；进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展。紧扣国家重大战略布局，继续深耕前沿硬核科技方向，推动相关主题产品持续发展。 

三、科技赋能：五大系统筑牢发展根基

长期以来，永赢基金高度重视金融科技的布局与搭建，深知坚实有力的系统是标准化、体系化管理的保障，更是长期制胜的关键助力。

近年来，永赢基金自主研发了近百套系统，贯穿日常业务的各个条线。在投研交板块，牵星固收投研系统、天玑权益投研系统、万象固收+投研系统、明镜风险管理系统、经纬投资交易系统，五大系统相互联通、彼此补足、信息实时同步，实现了贯穿投研前中后台、一体化的系统赋能。

借助这些系统的强大支撑，投资研究人员能够更加高效地获取信息、分析数据、制定策略，交易执行环节也更加精准、流畅，风险控制能力显著提升，投资管理流程更加标准化。

2024年11月，永赢明镜风险管理系统荣获中国人民银行颁发的 “2023年度金融科技发展奖”，而牵星固收投研系统也曾斩获2022年度该奖项。作为中国金融业唯一的部级科技奖项，两项殊荣充分彰显永赢基金在金融科技领域的创新实力以及行业的高度认可。

四、永赢筑梦：践行社会责任传递温暖

永赢基金在坚守投资本职工作，为广大投资者提供丰富且优质投资产品的同时，坚持积极践行企业社会责任。

2023年启动 “永赢·筑梦” 慈善项目以来，已帮助两所贫困学校捐建教学及生活设施，并与员工携手捐款帮扶贫困学生就学。“为他人执灯者，亦被照亮”，永赢基金将持续深化“永赢·筑梦”慈善项目，用爱心和行动践行社会责任与担当。 

凡是过往，皆为序章。2025年，永赢基金将继续积极响应监管号召，大力发展权益基金，持续提高权益类基金规模和占比；加大中低波动型产品创新力度，加快推进指数化投资发展；不断拓展投研体系的深度与广度，以长期主义优化各项管理及考核。孜孜以求、躬耕不辍，通过专业投资服务帮助投资者分享企业成长，服务实体经济，全力助推国家战略的落地与实施。

行业规模数据来源：银河证券，截至2024/12/31。

公司固收类基金绝对收益、超额收益排名数据来源海通证券，截至2024/12/31，近3年排名分别为3/18、2/18。基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。公司权益类基金绝对收益排名来源海通证券，具体排名为19/168，截至2024/12/31。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。基金利润、累计服务持有人数据来源永赢基金，截至2024/12/31。银河证券数据显示，截至2024年底/2023年底，永赢基金非货管理规模分别为3516/2483亿元。据wind数据统计，2024年永赢基金固定收益、主动权益、绝对收益、被动指数规模分别增加888.29、48.34、70.80、21.40亿元。“主动含权基金”发行数据来源wind，统计区间2024/1/1-2024/12/31，包含普通股票型基金、偏股混合型基金、国际(QDII)股票型基金（剔除国际(QDII)被动指数型股票基金）、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、混合债券型一级基金、平衡混合型基金、国际(QDII)混合型基金、灵活配置型基金。

永赢中债3-5年政金债指数A排名数据来源海通证券，同类为复制债券指数型基金，具体排名为1/213。规模同类最大数据来源wind，同类指跟踪中债-3-5年政策性金融债财富(总值)指数的产品。以下基金业绩及基准数据来源永赢基金，经托管行复核。永赢中债3-5年政金债指数A近3年业绩基准为2.06%。永赢中债3-5年政金债指数A成立于2021/9/2，业绩比较基准为中债-3-5年政策性金融债指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%。基金成立以来净值增长18.36%，基金成立以来同期业绩基准表现为2.93%。

2021年/2022年/2023年/2024年净值增长1.62%/4.24%/4.42%/7.01%，同期业绩基准表现为0.85%/-0.47%/0.55%/1.98%。基金经理吴玮自2021/9/2起任职至今。

银河证券数据显示，截至2024/12/31, 永赢低碳环保智选A近一年同类排名为1/32，同类为低碳环保偏股型基金(A类)；海通证券数据显示，截至2024/12/31, 永赢数字经济智选A、永赢半导体产业智选A近一年同类排名分别为85/3508、212/3508，同类均为强股混合型基金。以下基金业绩及基准数据来源永赢基金，经托管行复核。永赢低碳环保智选A成立于2022/10/17，业绩比较基准为中证内地低碳经济主题指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（人民币）×10%+中债-综合指数（全价）收益率×20%。2023年/2024年基金净值表现分别为-23.01%/24.26%，同期业绩基准表现分别为-23.02%/7.30%。基金经理张璐任职日期：2022/10/17-2024/6/17；基金经理胡泽自2023/6/5日起任职至今。

永赢鑫欣A 2024年业绩基准为8.61%。永赢鑫欣A排名数据来源：银河证券，2023年、近2年具体排名分别为1/283、1/260。同类为普通偏债型基金（股票上限高于30%）（A类）。业绩、基准及最大回撤数据来源：永赢基金，经托管人复核。永赢鑫欣A成立于2021/1/14，业绩比较基准为中债-综合指数(全价)收益率*70%+沪深300指数收益率*25%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)*5%，截至2024/12/31，基金近2年/成立以来净值增长24.71%/14.16%，同期业绩基准为6.45%/-1.78%，2021-2024年净值增长4.56%/-12.45%/10.36%/13.01%，同期业绩基准为-2.43%/-5.43%/-1.99%/8.61%。基金经理万纯任职时间：2021/1/14-2022/3/1，基金经理陶毅任职时间：2021/2/1-2023/10/11，基金经理光磊任职时间：2022/2/11-2023/3/9，基金经理卢丽阳任职时间：2023/3/31至今，基金经理吴玮任职时间：2023/7/6至今。

永赢添添悦6个月持有A近1年业绩基准为5.68%。永赢添添悦6个月持有A超额排名来源海通证券，具体排名为75/1299，同类为偏债混合型。业绩、基准数据来源永赢基金，经托管人复核。永赢添添悦6个月持有A成立于2022/7/27，截至2024/12/31，基金成立以来净值增长10.44%，同期业绩基准为5.37%。2023-2024年净值增长0.87%/8.66%，同期业绩基准为0.74%/5.68%。业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率*85%+中证800指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*5%。基金经理徐翔任职时间:  2022/7/27-2022/9/27，基金经理郭灿任职时间:2022/7/27-2023/3/30, 基金经理陶毅任职时间: 2023/9/12-至今，基金经理刘星宇任职时间2023/3/7-至今。

截至2025/1/23，永赢黄金股ETF、永赢医疗器械ETF规模分别为18.45、16.32亿元，分别为两市跟踪中证沪深港黄金产业股票指数、中证全指医疗器械指数规模最大的ETF。

颁奖单位为中国人民银行。牵星（颁奖时间）2024年1月，明镜（颁奖时间）2024年11月。

基金关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成，基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人职责进行管理工作。基金投资策略及投资范围详见产品法律文件。

注：风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢黄金股ETF、永赢医疗器械ETF、通用航空ETF属于中高风险（R4）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者。永赢低碳环保智选属于中风险（R3）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。永赢中债3-5年政金债指数、永赢鑫欣、永赢添添悦6个月持有属于中低风险（R2）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为稳健型（C2）及以上的投资者。风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。永赢黄金股ETF、永赢低碳环保智选、永赢鑫欣可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。永赢添添悦6个月持有合同约定了基金份额最短持有期限为6个月，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。