DeepSeek掀桌子，英伟达崩了！

（原标题：DeepSeek掀桌子，英伟达崩了！）

DeepSeek掀桌子，华尔街慌了，英伟达暴跌17%，纳斯达克大跌3%。有人说DeepSeek是国运级别的科技突破。为何如此？还会如何演进？来看下。

DeepSeek炸掉了万亿算力产业

DeepSeek用低于5%的算力和成本训练出了全球顶尖的AI大模型，而且DeepSeek开放了模型代码，供全球免费使用。这就意味着未来更多的大模型的训练不再需要巨量的芯片堆积。决定一个模型优劣的关键是算力、算法、数据。以前，全球AI挺进的方向是算力主导；而如今DeepSeek用事实证明算法主导可以实现颠覆性效果。

模型有效、先进且开源，这意味着未来的芯片市场将大幅缩水。英伟达的估值逻辑崩塌了。而所谓的5000亿美元的“星际之门”AI基建计划，也可能成为一个笑话。

这个逻辑上周末被证实后，算力产业链就开始恐慌了。周一白天A股寒武纪大跌6.60%，最多下跌10%，整个半导体板块下跌2.68%，日经芯片股也纷纷大跌，Advantest大跌8.76%，东京电子大跌4.9%；周一晚上英伟达直接大跌17%，两天蒸发了超7千亿美元市值，纳斯达克也因此暴跌超3%。

算力崩溃导致美股崩盘

美股是世界三大泡沫之一，一直没有崩溃就是因为有AI新一代工业革命效率提升的故事支撑，其中又以市值两年翻十倍达到美股市值第一的英伟达为代表。DeepSeek R1的发布就像那个小孩指着皇帝说了一声：他怎么没有穿衣服。一石激起千层浪，“四两拨千斤” 直接鄙视了“大力出奇迹”。

目前算力产业就是靠着AI支撑的，如果未来算力规模的诉求直接断崖式下降，那意味着什么？原来3.6万亿美元市值的英伟达也许只值个零头,，至少需要重估了。英伟达如此，其他的算力产业链的票也是如此。台积电一晚上已经下跌14%。ASML下跌8%。中芯国际下跌7.6%。

目前的下跌还都只是开始。预计未来3个月内，纳斯达克可能下跌超过30%。甚至可能带崩加密货币市场，最终导致美国金融危机。

美股的下跌并不完全是AI演进方向颠覆导致。美股的AI泡沫是今年流动性泛滥导致的。DeepSeek模型的发布只是美股AI泡沫破灭的一个导火索和加速器。

近年，经过美资本的努力，全球流动性都集中在美元资产，其中又以美债和美股为主。一旦美股崩溃，资金将流向美债。实际上美债已经开始走强，美债利率将下降。纳斯达克下跌3%，道琼斯却上涨0.6%。这是资金撤离美科技股，但暂时没有想好去处，临时选择了传统行业为主的道琼斯。然而，这只会是临时。相信未来更多资金将从美国撤离，鹰眼会持续关注资金的流向。其实这个世界能够容纳如此庞大资金量的市场，就只有中国。当然，美大资本还会阻止，特朗普还会通过降息等手段来维持，只是资本逐利，抽刀断水水更流。我们拭目以待吧。

颠覆可能导致AI公司降薪裁员

DeepSeek实现R1模型的成本只是560万美元，少量的芯片，刚毕业不久的大学生。这个成本只是大厂实现同等质量模型成本的5%不到。Meta内部专家表示，他们内部已经恐慌，他们现在面临巨大的挑战，因为无法向投资方解释为什么他们需要这么高的成本。560万美元只是他们众多中高层一年的薪水。如今，他们正在疯狂研究DeepSeek模型，利用其中每一个优秀的设计来优化自己的模型。然而，DeepSeek已经揭示了一个事实，没有尖端的芯片，没有顶尖的人才，没有恐怖的算力中心，没有垄断的庞大数据，一样可以训练出顶尖的大模型。那么，这些成本就不再值得投入。

DeepSeek接口的调用成本只需要OpenAI的2%，AMD紧急宣布已将DeepSeek-V3模型集成到其Instinct MI300X GPU上，目的是优化AI推理性能。

DeepSeek同时登顶中美两个市场的应用下载榜第一，超越了ChatGPT、Meta的Threads、Google Gemini和Microsoft Copilot等知名AI应用。这是首次有中国应用同时在中国和美国的苹果App Store占据榜首。100多人的DeepSeek干翻了一众大厂，让这些大厂情何以堪呀。

以上都将导致大厂着手降低研发成本，算力主导方向的人才可能面临降薪裁员的压力。好的是全球缺乏高端芯片的企业和国家都可以参与这场AI革命了。这也将带来更多的AI岗位。

A股短空长多

本来嘛，中国模型干翻美国顶尖科技企业，应该是国产之光，改变国运的重大突破。那中国资本市场应该喜闻乐见，大红庆贺。结果没有，A股不但没有大红，反而深绿。半导体是A股近半年主攻的板块，算力市场的大幅压缩，导致半导体产业遭遇门头一棍。不单单是寒武纪、中芯这些大科技大跌了，前一段还在爆炒的电机、铜缆等等产业链周边的概念个股也纷纷大跌。半导体板块下跌2.68%，这也导致万众期待的红包行情夭折了。

然而，中美博弈大背景下，芯片战本是核心之一，DeepSeek不但拉近了中美的水平，也破除了美国通过高端芯片控制全球AI发展的路径。甚至会有更多缺乏芯片的国家和企业选择拥抱DeepSeek模型，让中国引领AI发展方向。中美博弈的天平倒向了中国。国际资本在评估的时候，就会重新权衡中国科技企业投资比例。美元指数从110下跌到107，人民币却从7.36升值到了7.25，可见一斑。

如果美国通过扩表来拯救美国，那么实力牵引和流动性溢出也将给A股带来巨大的机会。美国科技可以支持美国多印美元，那么中国科技的进步一样也可以支持我们多印人民币，这就为将来国内流动性释放提供了更强有力的支持。

过年了，A股不开，我们就先好好看戏吧。看看美股怎么崩，看看华尔街怎么慌，看看特朗普怎么救吧。

A股股民应该骄傲，因为DeepSeek就是诞生于量化公司。幻方量化就是上亿股民倾心供养的。以后，烟民说自己成就了六代机，股民也可以说自己成就了DeepSeek。

$英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $寒武纪-U(SH688256)$
#DeepSeek的威力？美股AI概念股集体大跌# #DeepSeek# #算力硬件方向大幅走低，寒武纪领跌#