个人养老金赛道冰火两重天：险企热战同质化，市场冷对“鸡肋账”

（原标题：个人养老金赛道冰火两重天：险企热战同质化，市场冷对“鸡肋账”）

文：郭力芳 来源：燕梳师院

“养老，从来不是一道选择题，而是一道必答题。”随着《关于全面实施个人养老金制度的通知》的正式落地，这场关乎14亿人未来生活的民生大考进入新阶段。政策正式实施近 3 个月，在回答这道题上，保险公司究竟能拿几分？

险企抢滩产品与服务双轮驱动

个人养老金是由政府引导、市场运作、个人自愿参加的补充性养老保险制度，设立养老金账户的目的是为了满足人民多层次多样化的养老保障需求，有利于在基本养老保险和企业年金、职业年金的基础上，有望再增加一份养老金积累。根源在于中国正加速步入深度老龄化阶段，国民平均寿命延长，缴社保人口减少，社保养老压力剧增。

为应对“养老”挑战，国家自 2022 年起在 36 个城市（地区）试点个人养老金制度，并于 2024 年 12 月 12 日发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，12 月 15 日起在全国全面推开，自问世以来，这一被誉为 “第三支柱” 的养老保障体系备受瞩目。

在这场养老金融变革中，保险业正在积极行动构建新生态。

制度推行后，各大险企迅速强化政策宣传与推广。中国人寿、太平养老等险企组织“进社区、进企业” 专题活动，广泛传播补充养老保障理念及个人养老金制度的重要性。

在产品开发方面，头部险企已形成明显优势，中国人寿以19款产品领跑市场，人保寿险持18款产品紧随其后；平安人寿于 2025 年 1 月 16 日推出首款个人养老金保险产品 —“盛世优享”作为拳头产品，冲击市场。

大型险企积极布局，中小型险企也不甘示弱，中美联泰大都会人寿以“关爱颐年健康养老保险产品计划” 助力家庭两代人品质养老，国民养老保险股份有限公司作为首批试点机构，迅速推进业务落地，多款产品入选个养产品目录。

产品先行的同时，服务体系也在持续升级。中国人寿开发 “个人养老规划服务系统”，为客户提供养老资金测算、养老充足率分析、养老金融产品推荐和个性化投教等服务，服务范围覆盖36个试点城市近20万客户。太平养老的“专属服务团队”等创新举措，正在重塑传统保险服务模式。

“鸡肋的个人养老金买还是不买？”

与险企火热的行动形成鲜明对比的，是市场的冷淡反应。

“开通个人养老金账户，并配置保险产品可以节税。”很多保险代理人在推销产品时，都会提出税收优惠的亮点来吸引人。但是“聪明的”民众算了一笔账后，却认为个人养老金制度似乎成了食之无味弃之可惜的“鸡肋”。

数据说明了问题，截至 2025 年 1 月，全国个人养老金账户开户数突破 7279 万户，实际缴存率仅为 22%，户均年缴存额 2410 元，不足年度上限的 20%，“开户热、缴存冷” 现象突出。

本是利国利民的好事，为何市场遇冷？

平安人寿代理人迎春指出，个人养老金的吸引力在于税收递延政策，年缴费上限 1.2 万元，缴费阶段免税，领取时按 3% 税率征税，但对年收入 9.6 万元以下人群几乎无实际优惠。

可以说，该政策对高收入者是 “蜜糖”，对低收入者却吸引力不够。年收入超 106.8 万元的最高税率人群，每年可省税 5400 元；中等收入者省税 1200 - 3600 元，而超七成无需缴纳个税人群，参与后反而需补缴 3% 税款，相当于 “倒贴” 税费。

李女士从 2024 年底至 2025 年初，不断收到保险公司代理人的推销信息，却未配置相关产品，李女士坦言：“收入高的看不上眼几千元的免税，收入低的也不划算。”

市民张先生虽开通账户但未往账户里存钱，也没购买任何保险产品，他认为个人养老金账户资金流动性差，只能到退休年龄领取，不如自己存款方便，且对未来不确定性担忧，觉得存定期更合适，还吐槽领取时要交 3% 的税。

既要对抗30年的通胀魔咒，又要面对中途支取的制度壁垒，这样的长期契约需要更多信心支撑。显然，目前民众对个人养老金制度的信心明显不足。

产品同质化，如何破茧？

目前，在个人养老金产品货架上有储蓄类产品、保险类产品、基金类产品，理财类产品。截至 2025 年 1 月15 日，市场上共有 956 款个人养老金专项产品，其中保险产品有 177 款，占比 18.5%。年金保险成主流，占比 55.4%；两全保险占三成；专属商业养老保险虽仅 26 款，但在低利率环境下稳健收益优势凸显，适合各类人群尤其是收入不稳定者。

保险产品看起来似乎种类繁多，但业内人士坦言，产品同质化已成行业阿喀琉斯之踵。友邦人寿代理人表示，各家公司的个养产品内容相似，客户主要看公司品牌和代理人。某险企精算师透露：“多数产品实质差异不足2%，品牌溢价成为主要卖点。”

原中国保监会党委副书记、副主席周延礼认为，养老保险产品在名称、保障内容和思路上基本一致，缺乏特色和针对性设计，需加快改进。

尽管面临短期挑战，养老金融的长期价值不容小觑，按现行增速测算，到2035年个人养老金市场规模将突破10万亿元。

随着政策红利释放，养老金融或成保险业增长的第二曲线。当80后开始规划退休、Z世代加入养老储备，这场关乎每个人未来的养老难题的答案，或许就藏在持续的制度优化与市场进化之中。