A股分拆上市，新案例！

若完成上述分拆上市，诺力股份将聚焦智能智造装备板块，中鼎智能则深耕智慧物流系统板块，但中鼎智能或面临市场竞争加剧、客户集中度较高等风险。            截至3月25日收盘，诺力股份股价报19.26元/股，总市值为49.61亿元。截至2024年9月30日，公司股东人数为1.625万户。

           中鼎智能主要财务数据曝光            诺力股份公告称，中鼎智能在业务上与公司保持了较高的独立性。            诺力股份的主业由智能智造装备和智慧物流系统构成。其中，中鼎智能是诺力股份在智慧物流系统板块的控股子公司。            财务数据显示，2021年至2023年，中鼎智能的营业收入分别为12.75亿元、16.58亿元、17.05亿元，归母净利润分别为5582.45万元、7057.70万元、7818.22万元。

来源：诺力股份交易预案            公告显示，中鼎智能2023年的归母净利润（净利润以扣除非经常性损益前后孰低值计算，下同）为7818.22万元，占诺力股份同期归母净利润4.23亿元的18.51%。

诺力股份发布的交易预案显示，诺力股份直接持有中鼎智能99.6%的股份。完成本次分拆上市后，诺力股份仍拥有对中鼎智能的控制权。

来源：诺力股份交易预案            交易预案显示，诺力股份此次拟分拆中鼎智能至港交所主板上市，初始发行规模为不超过发行后经扩大总股本的25%（超额配售权行使前），并授予全球协调人/簿记管理人不超过上述H股初始发行规模15%的超额配售权。            存在市场竞争加剧与客户集中度较高等风险         公开资料显示，我国对智能物流行业准入没有产业政策上的限制，国内外众多企业在该行业内竞争，市场竞争较为充分。

公告显示，如果未来下游行业对智能物流的需求下降，或新进入行业的竞争者增加，可能导致未来市场空间及竞争格局恶化。            诺力股份公告称，中鼎智能未来如果无法跟随市场变化，及时完成研发能力及核心技术的提升，无法持续取得新的客户订单，或无法按合同要求完成在手订单，可能在激烈的市场竞争中处于不利地位，导致盈利能力下降。            中鼎智能的业务收入主要来自前五大客户，这五大客户多是新能源领域的公司，对新能源领域的市场波动较为敏感。            诺力股份公告称，如果部分或全部大客户减少或取消采购订单，或客户未能及时付款，都可能对中鼎智能的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

编辑：杜妍 校对：王玥

制作：舰长

审核：许闻

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