一季度大赚60%!最牛基金曝光

来源:证券时报网 媒体 2025-04-02 10:32:00
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(原标题:一季度大赚60%!最牛基金曝光)

2025年一季度正式收官,在一场以AI、机器人领衔的结构性行情中,公募基金取得了不俗的战绩。

Wind数据显示,今年一季度的基金业绩排行榜,主要由机器人主题基金、北交所基金、港股基金三类基金占据,其中鹏华基金基金经理闫思倩管理的鹏华碳中和主题A重仓多只机器人牛股,以60.26%的收益率成为2025年一季度业绩第一的基金。

此外,值得一提的现象是,主动权益基金全面回暖,业绩排行榜重回主动权益的天下。一批主动权益基金凭借对行情的灵活把握以及对牛股的提前挖掘,业绩大幅领先于被动产品。

机器人主题基金大赚60%

从业绩和重仓方向来看,公募基金2025年一季度的业绩排行榜由重仓机器人的基金霸屏。

其中,闫思倩管理的鹏华碳中和主题A以60.26%的收益率,成为2025年一季度业绩第一的基金。截至去年末,该基金重仓了北特科技、禾川科技、五洲新春、步科股份、双林股份等多只机器人概念股,其中双林股份年内涨幅118.16%,股价翻倍,或为该基金贡献了丰厚的收益。

数据来源:Wind

紧随其后,平安基金基金经理张荫先管理的平安先进制造主题A、永赢基金基金经理张璐管理的永赢先进制造智选A年内收益率超50%。这也是两只重仓机器人的基金,其中平安先进制造主题A重仓了三花智控、奥比中光、双林股份等,永赢先进制造智选A重仓了北特科技、兆威机电、鸣志电器、中大力德。

在最新披露的2024年年报中,三位基金经理也分享了自己对市场的最新看法。

张荫先在平安先进制造主题A的年报中表示,人形机器人量产步伐越来越快,同时也催生众多新材料、新工艺、新设计方案的投资机会。当前市场对于机器人本体里面的直线关节、旋转关节研究比较充分,他后续会花更多精力去研究“穿针引线”(电子皮肤、深度相机、激光雷达、六维力传感器、灵巧手、腱绳)、轻量化(镁合金、铝合金)、新型传动方案、新制造工艺、新材料等方向的投资机会。

张璐在永赢先进制造智选A的年报中表示,2025 年将是人形机器人产业化破晓之年——关键词是定型与量产。目前人形机器人产业链重点在于核心零部件和 AI 感知决策层,随着 AI 技术革命带来有“脑”的机器人的智能化新趋势演绎,软件算法、AI 技术或成为“具身智能”人形机器人厂商的技术护城河。当前人形机器人的智能化水平与智能驾驶 L1-L5 级别对比,基本相当于 L1 到 L2 层级,智能化水平仍有巨大发展空间。

值得一提的是,张璐还在年报里分享了对投资者的资产配置建议:“人形机器人作为一个高成长性板块,难免会伴随较大的市场波动。面对人形机器人这样一个具有长期向好逻辑的赛道,单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略……希望大家能够适当分散投资,从更理性、更长期的角度做好资产配置,不要把资金全部押注到单一赛道。”

北交所基金异军突起

除了重仓机器人,另一类在今年一季度表现较好的产品,则是较为小众的北交所基金。

Wind数据显示,截至3月31日,中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选、万家北交所慧选两年定开的年内收益率分别达到38.98%、37.45%、34.26%,排名前列。

以中信建投北交所精选两年定开为例,截至去年末,该基金重仓了五新隧装、同力股份、苏轴股份、纳科诺尔、万通液压、克莱特等北交所个股,其中克莱特年内涨幅高达136.01%。

此外,华夏北交所创新中小企业精选重仓的万通液压年内涨幅62.58%,万家北交所慧选两年定开重仓的苏轴股份、克莱特年内涨幅分别达58.97%、136.01%,均挖掘到了北交所牛股。

展望 2025 年,中信建投北交所精选两年定开的基金经理冷文鹏在2024年年报中表示,北交所市场整体估值更趋合理,短期转为谨慎乐观,综合未来北交所市场发展前景以及北交所公司业绩预期,存量角度更多公司的投资性价比有所提升,增量角度更多创新企业的不断纳入,中远期可以适度乐观。

港股基金重回视野

今年一季度,另一个备受关注的市场莫过于港股,互联网科技、医药带动港股迎来久违大涨,也带动港股基金重回投资者视野。

Wind数据显示,截至3月31日,汇添富香港优势精选、中银港股通医药、南方香港成长年内收益率分别达到38.9%、32.25%、31.4%,业绩不俗。

其中,汇添富香港优势精选和中银港股通医药的持仓均以医药股为主,以汇添富香港优势精选为例,该基金重仓了翰森制药、科伦博泰生物、荣昌生物、和黄医药、信达生物等多只港股医药股,其中,科伦博泰生物、荣昌生物一季度涨幅78.08%、64.58%,为基金贡献了丰厚的收益。

汇添富香港优势精选的基金经理张韡在年报中表示,医药行业,中国创新追上并反超美国的证据持续积累,2024 年license out 海外大药企的交易占比接近 30%,产业调研来看,预计 2025 年这一比例将持续提升。中国新药研发的高效率,高产出,高性价比开始吸引世界的关注。这一交易占比有望在 3-5 年转化成全球销售额,全球 5000 亿美金+的新药市场,有望为中国新药公司打开新的成长空间,这将是医药行业未来几年最重要的主线。

同时,张韡认为,随着医药行业监管进入常态化,国内医疗需求和医疗行为逐渐修复,2025 年产品型企业将迎来恢复性增长。同时,各项支持创新药行业发展的政策也会持续推出落地,支付端、准入端、投融资端均有望看到显著改善。随着市场风险偏好显著提升,具备核心竞争力的创新药企业也会开始体现长期成长空间。

而南方香港成长则主要重仓互联网和新消费,截至去年末,该基金前五大重仓分别为泡泡玛特、老铺黄金、小米集团、腾讯控股、思考乐教育。其中,泡泡玛特在今年迭创新高,老铺黄金一季度涨幅高达202.24%,小米集团也在今年频频成为舆论焦点。

排版:汪云鹏

校对:苏焕文

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