（原标题：(周总结276）聊聊当下，聊聊持仓丨期待更好，接受不好）
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文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，请保持独立思考。
黑白不建群，不私下主动联系读者，不开付费星球等付费社区。如果有人以我的名义向你收费请马上拉黑。
2025年收益：0.52%。
有交易持仓发生变化或者每月月底，我会把完整持仓截图发一下，其他时间看上月月底持仓截图就好。
本周回撤较大，2025年的收益几乎清零，但如周二的文章所说，积累数月，一夜崩塌，这是股市的必经阶段。
我们在股市赚到钱，承受波动的能力就是必修课
首先需要信息收集努力分析，能足够了解自己持有的企业，这样面对波动的时候才能降低恐慌。
其次体系上足够配合，比如不加杠杆，比如没用生活中短期的钱来投资。比如适当分散降低一些自己面对波动时的压力。
股市就是一个对信息非常敏感的场所，不经历波动不可能。就像一个人可以喜欢四季中的某个季节，但是要有经历四季的能力。
这一个多周影响股市的主要因素是中美的关税问题，至于这事的一些看法，周一的《千股跌停你经历了，这就是成长》和周四的《代价和筹码》两篇文章也都聊过。
最新的结果是，我们也加征到对等的关税后，表示美方后续对中国商品继续加征关税，中国将不予理会。
如黑白周一所说，80%、100%还是125%，其实都没区别，因为都意味着绝大部分商品无法互相流通，所以在继续小孩子般的互相叫嚣也没意义。
因此对于关税这件事，你叫归你叫，之后我们不回应了，就是一个理智的决定。
相反这件事上，川普的反反复复，让黑白想起了恋爱中那个情绪失控的人，明明是其他诉求，但又总以分手威逼，每次说狠话，每天改主意。
目前我的看法：
1、至少情绪面最难的现状基本已经过去，因为关税加到这个地步，后面加多少实际影响已经没那么大了。经济影响可能会慢慢显现，但是继续往上加对短期情绪面的影响越来越小了。
2、无论你心中对这件事的对错划分如何，更偏向哪边，以及认为谁的损失更大。都有一个现实，这个关税下，双方各有疼的地方，所以说长期持续的概率不大。未来有个契机大家坐下来谈的概率还是很大的。
比如昨晚美国海关与边境保护局发布公告称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。
我们生产的有些东西暂时是无法找到替代的，增加关税也意味着对方企业的成本大幅增加。
从这个减免也可以看出来，他们本身大概率也没想到真的会实施这个高关税。
如黑白周二文章所说：
如果单纯的为了减少贸易逆差和制造业回流，完全可以是一个逐步的过程，给企业一个回到美国的时间，因为大部分产品不可能今天拒绝我们，明天他们就能生产。
一上来就极限施压很大程度上是为了争取足够多的筹码好谈判。
3、最主要的是自己的持仓怎么选，关税这事，可能早谈，可能晚谈，可能谈成，可能短期谈不成，是我们普通人难以预测和改变的。
这时候相比潜在的高收益，我认为更要选足够安全的标的。
你想押注谈成了哪些行业受益，对了确实可能回报更高，但是正确率低。
比如如果你上周配置了果链周一大概率会有不错的回报，但是真的这么选，可预测性差，错了惩罚高，这都是很难接受的。
所以不如静下心来，选择那些主要市场在国内的刚需消费品，更稳妥一些。
这场竞争未来无非两个情况，A：谈一个双方可接受的折中点，B：僵持下去。
谈一个折中点，事情迅速解决，皆大欢喜，大部分优质的企业大概率都会有不错的表现，低估的消费企业也不会差。
僵持下去，我们要能赢，需要内需能稳住，让时间站在我们这边，刺激消费就是大概率必然的路径。
而且当下大部分消费本就不贵，所以是本身的获利逻辑上又多了一份意外之喜。
无论是短期有好结果，还是长期的僵持，持有消费类低估的企业，都算不错的选择。
之后股市内别加杠杆，股市外尽量保持自己获得现金流的能力，留足足够生活的钱，时间就站在你这边。
越早意识到，股市只是一个人众多赚钱渠道中，最优的选择之一。不是一个快速财务自由的通道，才能正确看待这件事。
既然这个世界有贫富差距，就意味着他没有一个普遍性，很简单，胜率又高且快速致富的方法。
如果一个人认为股市就该简单，就该快，大概率不会获得什么好结果。
这周的股市其实我认为已经相对坚挺。当然一定程度上确实因为国家队在买，但去年、前年国家队使劲买，指数依然跌的情况也不是没有。
我认为更重要的事信心比前几年强了。
一方面，四川舰，六代机，DeepSeeK，哪吒2票房暴涨以及海外博主来华后的赞不绝口，让大多数人的信心有了一定的提升。
另一方面，川普，出尔反尔，朝令夕改，反而让你觉得他也没之前认为的那么强。如周四的文章所说，什么样的人比较有威慑力，一言九鼎，说一不二，喜怒无形。川普表现的一切都和这个相反，反而降低了权威性。
同时，不仅是感官上，这件事本身一定程度上也影响着各国的政策方向。
虽然美国目前对其他国家暂缓了90天，但是相互的信任已经减少了。
这件事一定程度上让很多以往坚定跟随美国的国家意识到，一味的跟着美国，并不稳妥。这次不翻脸，下次会翻脸，只要大哥不高兴，随时可能被抛弃，那么一定程度上和中国合作留一些退路可能就是一种选项。
当然了普通人看这些都是很片面的，本身我们就是业余的，其次信息有限，所以，化繁为简，核心是什么？
核心是，尽量选影响小的，快速好转我们受益，长时间拉锯也影响不大的企业。
然后别加杠杆，留足生活刚需，别轻易放弃任何获取现金流的机会。
我们不能只安慰自己一切都会越来越好，也需要做好准备，如果生活就是有一个难的阶段，我们也要有能力度过。
说到影响，除了业务在海外的企业，可能还有一个环节会受影响，就是在美上市的中概股，不少朋友都持有相关ETF。
上一届川普搞过一波，虽然没退市，但是中概也跌了不少，未来事态发展下去，再来一次，甚至更严重也不是完全没有可能。
真的问题发展到中概要退市，虽然这些企业也可以回到港股或其他市场上市。
但是首先需要一个过程，需要足够的耐心等待，其次不确定性增加会降低估值，所以也不能说完全不受影响。
这个确实是一个潜在风险。
到底要不要应对主要有两个考量因素，仓位多少，可承受的调整范围和时间。
对于我来说，目前是定投账户持有中概互联，首先占总资产的比例不大。
且我对波动的承受能力也足够，我个人选择不做操作了，真的事情发展到最坏的地步，有一个较大的调整期，对我来说又是一轮定投的时机。
但是前提是两点，我占比本身就不高，所以真的坏事发生实际影响没那么大。其次我个人对波动承受能力也足够。
这事别人也没办法百分之百给你做决定，川普这个人特点就是不可预测。
也许你卖了，或者降低了一些仓位，过半个月关税问题解决了，或者他根本没谈中概的事。
也许你没卖，他可能又想起这事了。
所以每个人要根据自己的情况权衡利弊。
至于腾讯，主要是港股上市，在美股只是ADR，直接影响不大，真到了那一步，短期承受较大波动的概率也不小，但影响相对没那么大，我目前也没有卖出计划。
格力:
本周格力发布了持股 5%以上股东增持公司股份进展。
截止4月8日京海互联已通过集中竞价交易方式增持公司股份1,660,400 股，占公司总股本的 0.0296%，增持金额为7235万元。
本次增持计划的实施期限：2025年3月4日-2025年9月3日
增持金额不低于10.5亿元，不超过21亿元。
进度不算很快，本周格力确实也没受太大影响，关于家电企业受到关税的影响去年11月写过一篇《聊聊家电的小变化》，格力本身海外占比就不高，北美占比更小，所以目前来说影响不大。
五粮液：
本周五粮液也发布了增持计划，自公告之日起6个月内通过深圳证券交易所交易系统增持公司股票，拟增持金额不低于5亿元，不超过10亿元。
五粮液当前估值15PE，这个估值已经有不错的性价比，短期波动无法预测，长期来说，如果你相信消费能回暖，已经是一个不错的选择。
腾讯：
《三角洲行动》日活跃玩家突破1200万，
国内端游市场中，头部产品的DAU通常在500万-1500万之间，1200万这是一个很优秀的成绩，可以说又是一款腾讯的优质游戏了。
这个游戏刚出来时候，黑白就说过成功几乎是必然，因为他太贴合人性了，原文截图如下：
说到腾讯有的朋友问，腾讯的海外游戏业务会不会受到影响。
目前情况下不受影响，关税目前只适用于产品，比如腾讯如果推出了某个游戏硬件设备的话会被影响。
而游戏属于数字服务，不在这个关税的范畴。
未来美国对游戏下手的概率我认为也不高，这个市场规模不大，没啥杀伤力。
而且这个也相对难执行，比如服务器架设在其他国家，一样可以玩。
而且腾讯很多游戏，就是海外工作室，海外子公司，或者和欧美企业合作开发的，比如在美国很火的无畏契约，英雄联盟，是Riot Games的产品，虽然是腾讯子公司，但是总部在美国，比如《使命召唤》手游版是和动视联合开发的。目前的态势来看不用太过于担心。
至于其他持仓
平安：业务都在国内，海外有少量资产，当然到了海外资产要被冻结，那就不是单纯的贸易战了。
分众：主要在国内，未来海外发展主要是亚洲国家，在北美没什么业务。
格力：国内占比85%，海外占比15%，但是北美占比不高。
贵州茅台：五粮液，海外占比可以忽略不计
永新股份：国内占比87%，海外占比12%，海外部分是亚洲周边国家。
海油：影响更多的是短期石油价格，短期油价下行压力确实较大，但是如果你有长期视角和耐心，反而是布局的机会。
相比黑白进入股市的前几年，当下的金融市场，不确定性和不可预测性确实增加了不少。
无论怎么分析，对于一些朋友来说，总有担心的部分。
但投资就是这样，你多么用功，对一件事的判断都不会完全确保100%，因为总有一部分，政策变化、突发事件等、是你无法掌握的。
我们能做的就是尽量在自身的层面做到尽职，每一个选择都足够认真的分析，体系上尽量适当分散，不加杠杆，资金多元化配置来降低风险。
黑白之所以心态平稳，也不是说自己就完全不会犯错，而是我有一个理念，期待更好，也接受不好。
不仅仅是投资，大多数事情，我们能控制的唯有自己努力的部分，最终或运气不好，或天赋有限，可能结果都不会另我们满意，我们也要能平静的接受不好的部分。
人一定要放弃对一切未得到事物的幻想，有幻想，就会带来潜在的虚荣，和急切的心情。
不断幻想，是把不曾拥有的东西，想象为了拥有，幻想越多，负担就越大。
拉丁文里有一个词叫，无望无惧。
无望不是说没有了希望，而是说，你先不要有那么多的期望，先做事，把精力放在做事上，而不是期待上，你就没那么多恐惧。
少看一些放大你欲望的内容，现在短视频时代什么都精简，动不动就把成功总结成几条内容，实际上成功是个很复杂的事情。
投资可以说是成功概率高一些的创业，因为你入股的是一些竞争优势更强的企业。
但无论投资还是创业，拿出这笔钱那一刻，我们就要意识到有可能失去他，百分之百认真努力，但不做过多幻想。结果是努力后，顺其自然的答案。
接受不好不仅仅是心态上，还有能力上，要分配一部分资源给当下，让当下就不错，而不是一味的押注未来。
有人问一个老者，如何能做到平静快乐。
他说，我爱当下，所以什么都不怕。
我在码头等船，等到了叫未来，等不到就看海。
希望大家也能理解这句话。
今天就聊这么多，我是终身黑白，聊投资，但不功利，让我们一起认真学习，慢慢变富，如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”。
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