不懂不做

（原标题：不懂不做）

如果持有白酒让你严重不适，那么离开就好，大A股票五千多，不是只有白酒一家。如果老窖业绩需要靠小股东买酒来实现，这样的老窖本就不值得拥有，这句话抄送给酒鬼酒小股东。

我来股市是来赚钱的，不是来装大神的。你们运气好，正好赶上我新体系从稚嫩到成熟的打磨阶段，当然我也是受益于雪球一众球友。所以需要说出来，让别人帮忙查漏补缺。这期间理念，体系，方法和个股都需要重新梳理，做到逻辑自洽，现在基本差不多了，就差实践应用结果了。理念，体系，方法和个股这些都可以学习借鉴，唯独心态这个没法教，没法学。

投资我赚的是企业的钱，投机我賺的是人性的钱。投资我一直没有困惑，无需调整，就像现在人说长电股价100元，意味着未来下跌概率增加，我不会因此卖出赚差价，因为企业分红的钱才是我的钱。新体系对投机调整可以说是颠覆，资金上有倾斜，操作上有章法，唯一不变就是别人恐惧时候，我闻着味到场。

知道周期，经历周期，不意味着能躲过周期，我还是得老老实实重走周期路。只不过因为有经验所以不慌乱，相信相信的力量。因为只有这个阶段才是好企业有好价格的时候，还没人跟你抢，想买多少有多少。别人做不到的你能做到，这钱就该你来賺。别人做不到的你也做不到，这钱送到你手里你也拿不住。道理就是这么浅显。

有人问五粮液和老窖哪个好，我说取决于你的心态，对我来说肯定老窖更好。茅五泸确定性依次降低，弹性依次提高。这里有两部分钱賺，一个是股价低估到正常的钱，五泸一样的，一个是正常后业绩成长的钱，老窖高端的成长空间更大，基数低。心态对波动的容忍度，有股价、业绩和舆论三重。业绩上茅五泸中，普五的库存周期影响最小。股价上老窖的弹性体现在股价大跌大涨，上下波动区间要大于茅五。舆论上，老窖身上的槽点更多，历史上失败的教训较多，公开的信息多，容易被人上纲上线批判。五粮液你知道的信息不多，又是成功的案例典型，品牌影响力也大，不容易被人诟病。

所以对于一般人，首选茅其次五，老窖你认知不够不要勉强，勉强自己硬上最后精神崩溃清仓，就得不偿失。毕竟从过去十年的收益来看，茅五泸差不多倍数，无非先涨后涨的区别。既然长期都差不多，当然选自己确信有把握的来了。这也是我用老白干换老窖的原因，不是不看好，而是二者股价弹性都差不多，老窖确定性更强。最后如果看错了，愿赌服输就好。

现价的茅五泸，基本上亏不了钱，未来賺多赚少的问题。当然你愿意等待更低的价格，这个也没毛病，做好等不到的心理准备就好。老窖最坏的结果就是业绩跌了股价反而涨，投资就是这么迷幻离奇。因为业绩老不腰斩，所以有色眼镜一直带着，毕竟五粮液董事长都告诉你库存良性，有些经销商甚至零库存，没有资金愿意相信，直到二、三季度业绩证明拐点确立。