不孤独就难以挣钱

（原标题：不孤独就难以挣钱）

wangdizhe（北仪小孩）

二季度，中国gdp增速5.2%，一季度为5.4%，所以综合一下整个上半年就是5.3%。。。而上半年，社零增速5%，固定资产投资增速仅为2.8%，同时全国房地产开发投资同比下降11.2%。。。也就是社零消费低于gdp增速0.3个点，贡献一般，而固定资产投资增速低于gdp增速2.5个点，而房地产开发投资同比双位数下滑，说明楼市明显还是不行，所以地产股冲了几下，这两天又跌了。。。

上半年，出口总额13万亿元，同比增长7.2%。。。其中，二季度出口增速达4.5%，较一季度（1.3%）显著回升，连续7个季度正增长。。。。同时，贸易顺差达4.21万亿元（约5850亿美元），同比扩大49.3%，反映出出口竞争力的持续提升。。。。这一顺差规模既得益于机电产品等主力商品的增长，也与进口需求阶段性疲软有关（进口下降2.7%）。。。机电产品共计出口7.8万亿元，增长9.5%，占出口总值60%，较去年同期提升1.2个百分点。。。。其中高端装备（如工业机器人、船舶）增长超20%，绿色低碳“新三样”（新能源汽车、锂电池、太阳能电池）增长12.7%。。。同时今年上半年，规模以上工业增加值同比增长6.4%，其中装备制造业和高技术制造业分别增10.2%和9.5%。。。所以在gdp三驾马车中，还是出口nb，特别是机产品出口的走强，保住了gdp5%以上的增速。。。中国出口数据，在关税战背景下，表现出出人意料的韧性。。。

我有不少消费股，所以社零数据一般会单独看看。。。5月社零增速达年度峰值6.4%，但6月增速回落至4.8%，环比下降0.16%。。。主要原因有3点：第一，电商大促提前至5月中下旬，导致6月需求透支。。。第二，餐饮收入增速从5月的5.9%骤降至0.9%，与外卖平台高额补贴挤压门店收入，以及禁酒令的发布有关。。部分品类如化妆品、服装增速仍低于历史均值，反映消费信心尚未全面恢复。。。。同时，储蓄率仍处高位，6月居民存款同比多增1.2万亿元，“预防性储蓄”特征明显。。。6月份比5月份变的更不敢花钱。。当然了，米面粮油还得吃，所以上半粮油食品类增长12.3%，说明必选消费韧性较强。。。

整体看，就是消费者变得精明了，会反复比较秒杀团购还有各种补助啥的。。。不必要的钱尽量不花。。但普遍更注意健康生活，活的惜命。。。从国家层面来看，在进行引擎切换，高端制造业逐渐替代房地产。。。从个体层面来看，面对各种不确定性，人们必须攒钱，同时重视质价比，当然也会有点小性，重视情绪价值，在苦bi中找点乐呵（比如买个手办啥的）。。。

ppi是当下我最看重的宏观数据。。上半年，同比下滑2.8%，这证明通缩延续。。而且1-6月份PPI同比数据分别为-2.3%、-2.2%、-2.5%、-2.7%、-3.3%、-3.6%，也就是整体呈现降幅扩大趋势。。所以市场有效需求依然不足，这种背景下，中报业绩整体承压。。。

同时，反内卷还在推进，国标也在提升，加速淘汰落后产能，这部分会抑制工业制造数据。。出口维度，上半年抢了不少出口订单，下半年也会走弱。。。所以总体看收入预期还是走弱，这样的话，估计下半年还是不敢消费。。。因此承压在后面，即便股市往上冲，但全年收益预期自我调低，保持心态稳定。。。晒单那帮根本没搭理的意义，就自己玩自己的。。

微观层面判断经济好坏，就看餐饮业，因为这个行业覆盖面广，所有人群都会参与消费，而且基本都是“现金收支结算”，所以不存在什么赊销这种事情，往往是观察实体经济真实情况的一个缩影。。。宏观维度，m1口径变了虚化，社融政府债占比太多也废了，cpi部分不计算房价而且猪肉占比太多，所以只看ppi就行了。。。

gdp整体走强，所以7月份的会议也不用期盼了，不会出啥刺激政策。。。同时从央行近期的表态来看，明确等着美国降息才敢降息，货币政策还是比较谨慎的，毕竟中美净息差较大。。。因此重要会议再开就是9月末了，也就是在中报之后了。。。。行情估计还是震荡盘整，之前说过量能上不去2万亿，就难以冲起来。。。。依然拿着不动，没啥可调仓的，都不便宜，也没明显回调，没啥捡漏机会。。。投资是孤独的，一个人挑，一个人买，一个人熬。。。所以对于任何的“热闹”，是敏感而抵触的。。。一个不习惯于“独断式拍板的人”，很难挣大钱。。。议论越多，未必提升挣钱能力的，集思广益往往是“缺乏深度思考能力”的借口。。。所以没有孤独感，基本是投资能力不高一种标志。。。

茅台q2营收净利都大概是9%，这样的话上半年营收增速就是9.9%，归母净利增速10.5%。。。五粮液q2大概营收净利都是同比下滑3%左右，业绩将在8月27日收盘后公布。。。泸州老窖q2比五粮液还会差些，营收净利大概同比下滑4-7%左右，业绩将在8月29日收盘后公布。。。整个q2营收表现，高端白酒基本上只有茅台实现正增长。。。所以白酒业绩压力蛮大的。。。对于这些情况，需要提前预判。。。

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