光伏重回聚光灯下

文丨泰罗

光伏，重回聚光灯下。

10月29日，光伏板块异军突起，阿斯特、阳光电源、天合光能、先导智能、隆基绿能、通威股份、晶澳科技、爱旭股份等公司纷纷大涨。

从烈火烹油到泥沙俱下，当光伏产业新一轮整合完成后，必定将从“价格战”转向“技术差异化”竞争，而已具备差异化竞争优势的龙头企业，也将在新一轮价值竞争中再次绽放。

从去年开始，针对实体产业的一系列“反内卷”表态频繁见诸报端。

2024年，硅料价格雪崩，从年初6.5万元/吨暴跌至年底的3.9万元/吨，降幅高达40%。不足4万元/吨的成交价，已逼近绝大多数企业的盈亏线。

从众星捧月到深陷泥潭，近两年时间，光伏产业经历一轮声势浩大的产能“”。

中信建投研报曾指出，到2024年底，硅片、电池片、组件的产能规模分别为1160GW、1193GW、1428GW，均超过市场需求一倍。

无论是锂电、光伏、新能源汽车，还是外卖、即时零售，“反内卷”是解决当前发展矛盾和产业无序竞争“囚徒困境”的客观需求。

尤其是光伏行业，大刀阔斧的变革，已经是迫在眉睫。

实际上，光伏扩张从未停止，腥风血雨的竞争中，谁也不愿被挤下牌桌。

即便在2025年，5个月时间里，光伏新增扩产项目依然有16个，总投资超282亿元。2023-2024年形成的TOPCon有效产能达700GW，加上建设中的产能就要超过1300GW。2025年则是以BC与钙钛矿技术为主。BC起来后，TOPCon短短两年便耗尽技术红利。

另外，一些低端产能死而不僵，国资接盘的“烫手的山芋”，并未真正退出市场，阻碍产能真正出清。

天合光能董事长高纪凡就指出，“只有采取大整合，才能改变过去的竞争局面，形成更好的合作局面。”他还建议，不管何种光伏技术，均不允许新增产能。

放眼全球能源产业变革，太阳能依然方兴未艾。

阶段性震荡不改光伏产业增长大势，2024年，全球在运光伏装机量与煤电基本平齐，有望在今年底形成超越之势。宁夏的光伏发电就已经取代煤电成为第一大电源。

据预测，全球光伏总装机量有望在2030年达到5200-5800GW，其中，中欧美印四大光伏市场总装机可达3300-3800GW，中国光伏总装机量或将达到1800-2300GW。

虽然这个产业寒冬尤为漫长，经历惨烈洗牌后，未来光伏竞争终究会走上新一轮发展之路。产能出清后，行业竞争逻辑将从规模扩张走向价值对垒；从价格战走向技术驱动。

作为清洁能源代表，光伏硅料却是耗电大户，如何在生产全链条，减少碳排放，应该是光伏企业的重大课题。

“要看三十年，而不是三年”。当投机的泡沫破除，劣币出清后，那些着眼长期主义的企业，凭借成本、技术、品质及差异化策略，也将再度制胜下一轮。$隆基绿能(SH601012)$$阿特斯(SH688472)$$阳光电源(SZ300274)$

免责声明

本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。

——END——