半导体业绩亮眼+AI需求支撑，科创芯片ETF涨1.54%

截止1月30日13点10分，上证指数跌0.79%，深证成指跌0.26%，创业板指涨1.93%。ETF方面，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）涨1.54%，成分股仕佳光子（688313.SH）、芯原股份（688521.SH）、华峰测控（688200.SH）、澜起科技（688008.SH）涨超5%，盛科通信-U（688702.SH）、源杰科技（688498.SH）、联芸科技（688449.SH）、海光信息（688041.SH）、华虹公司（688347.SH）、艾为电子（688798.SH）等上涨。

消息方面，据有关报道，受益于全球人工智能基础设施建设浪潮及存储芯片的涨价周期，半导体产业业绩表现非常亮眼，截至目前合计有93家半导体企业披露了业绩预告，其中21家A股半导体公司业绩预增超100%，最高达900%，为二级市场行情提供了强劲的基本面支撑。

中信证券研报称，近期，海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价。推理侧， MoltBot（原ClawdBot）、Claude Code等Agent产品加速落地，对于云计算资源的需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已经连续2—3周高速增长。训练侧，Grok-5、Veo4等模型仍然在持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，从而支撑训练算力需求。尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3—6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，中信证券预判算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。

招商证券表示，1）市场展望：①服务器出货量：2026年服务器端出货量预计将实现高双位数增长，中长期有望保持稳健增长。服务器DRAM和企业级固态硬盘需求预计将实现结构性增长，增速显著高于整体市场。②PC与移动设备：受组件成本上涨和消费者信心减弱影响，PC和移动设备出货量短期内可能出现调整。由于价格上涨和供应限制，单设备存储容量增速预计将放缓，预计需求增速低于整体市场。③存储需求增速：2026年DRAM和NAND需求增速预计仍将分别保持在20%以上和19%左右；2）公司规划：受供应限制影响，公司计划将DRAM出货量维持在与上季度相近水平；而NAND出货量受上季度基数效应影响预计将小幅下降。3）产品路线图：①DRAM：加速向1cnm制程技术迁移的同时，扩展AI内存产品组合，包括SOCAMM2和GDDR7；②NAND：向321层技术转型，通过开发下一代245TB产品，目标在AI推理工作负载扩展驱动的超高密度存储市场确立领导地位；4）资本开支：2026年资本支出预计将较去年显著增加，主要用于产能扩张和基础设施的建设。