剑指太空AI！SpaceX与xAI万亿合并收购，太空+概念全线爆发！

（原标题：剑指太空AI！SpaceX与xAI万亿合并收购，太空+概念全线爆发！）

2月3日上午，受SpaceX与xAI万亿“太空+人工智能”合并提振，太空光伏、太空算力、AI应用、存储芯片、半导体设备、卫星产业等多个热门科技板块全线走强。

截至发稿，光伏ETF招商（516230）涨超4%、创业板人工智能ETF招商（159243）盘中涨超3%、半导体设备ETF（561980）涨1.34%、卫星产业ETF（159218）涨超0.5%。个股方面，“易中天”强势飘红，天孚通信（300394.SZ）大涨近9%；罗博特科（300757.SZ）涨超18%，光库科技（300620.SZ）涨超8%，长芯博创（300548.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、中微公司（688012.SH）、长川科技（300604.SZ）等多股涨超4%。

消息面上，当地时间 2 月 2 日，根据外媒报道，伊隆·马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）已正式收购其旗下的人工智能公司 xAI。据悉，这笔交易以全股票形式进行，对合并后实体的估值高达1.25 万亿美元，其中 SpaceX 估值约 1 万亿美元，xAI 估值约 2500 亿美元。

分析指出，此项重大合并旨在利用 SpaceX 的发射能力，将 AI 数据中心部署到太空轨道上，或标志着其“太空AI数据中心”计划从构想进入实操阶段。具体来看，产业景气度有望沿着“能源供给（光伏）→计算载体（卫星/算力）→数据保存（存储、设备、材料）”等链条进行传导：

一、太空算力

马斯克指出，太空是部署AI成本最低的地方。

太空近乎恒定的太阳能和接近绝对零度的背景，能够为数据中心提供近乎无限的能源和天然的冷却池，因此，太空数据中心或许能够为AI训练提供几乎无限的能源。

摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯指出：“SpaceX正在建立一个太空数据中心的基础设施，这种架构有望解决地面AI发展面临的能源瓶颈问题”——这也正指向SpaceX与xAI万亿美元合并的深层逻辑。

目前我国航天机构亦有类似的太空算力计划。配置方面，投资者或可借道创业板人工智能ETF招商（159243）综合布局AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，该ETF标的指数前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），光模块龙头含量较高。

且从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，近一年来创业板人工智能涨超113%，显著跑赢同类科创AI（66.8%）及CS人工智（78%）。

二、太空光伏

太空光伏是将光伏发电系统部署于太空轨道，能够彻底突破地面光伏的固有瓶颈，有望成为目前太空能源的“唯一解”。

根据浙商证券，由于昼夜循环交替，太空光伏相比地面光伏，阵列容量系数可提升45%；由于大气对太阳辐射的衰减和散射作用，太空光伏峰值发电量比地面光伏至少高40%。

假设在太空部署40MW数据中心（10年运行）对应成本约0.002美分/千瓦时，相比美国通常的批发电力成本0.045美分/千瓦时，太空光伏的的能源成本可降低22倍。基于以上数据测算，在太空中一个特定的太阳能阵列所生成的能量，有望达地球上相同阵列的5倍以上。

目前光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，汇聚A股光伏产业龙头，对主产业链光伏设备布局权重高达63%，后续有望充分受益于太空光伏对行业技术迭代、突围反内卷、出海加速等催化。

据了解，目前虽然国外科技巨头提出了庞大的太空光伏产能计划，但其本土或在HJT、钙钛矿等新一代技术的整线装备与大规模制造能力上存在短板。这有望为中国在全球领先的光伏设备企业与电池制造商，提供历史性的切入机遇。

三、太空卫星

随着SpaceX与xAI合并，卫星的角色正在发生根本性转变。卫星不再仅仅是通信中继站，而将成为分布式太空计算网络的智能节点。这意味着未来卫星需要集成高性能计算单元、先进散热系统和强大电源管理模块，技术含量和单星价值将大幅提升。

分析指出，太空数据中心的建设需要海量卫星支持，这将推动整个卫星制造、发射和运营产业进入新一轮增长周期。此外，根据中金公司，太空竞争正在延伸至资本端，国内蓝箭航天、中科宇航也完成了IPO辅导，当前包括星河动力、天兵科技等商业航天头部企业正在冲刺IPO。

卫星产业ETF(159218)紧密跟踪中证卫星产业指数，其中“卫星制造+发射基础领域权重合计不低于50%”，在近期火箭发射、卫星制 造利好不断的背景下，契合当前产业发展阶段，或可助力投资者一指布局核心产业链。数据显示，该ETF为A股市场首只实现收益翻倍的卫星主题基金。

四、太空存储

太空数据中心对存储技术提出了前所未有的挑战。在宇宙射线和太阳粒子辐射环境下，传统存储设备极易出现数据错误甚至完全损坏。

因此，太空存储需要具备极强的抗辐射能力、极低的功耗和极高的可靠性。这将催生一个高壁垒、高附加值的特种存储芯片市场，与消费级产品形成明显差异。

目前中科院研究团队已经在此类存储技术路径上取得重大进展，其关于铁电材料新结构的研究成果登上顶级期刊《Science》。该技术有望突破现有存储器的密度与能效极限，为半导体材料和先进设备打开了充满想象力的长期成长空间。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备+材料+设计”含量超90%，前十大集中度在同类指数中含量居前，重仓中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）等设备龙头以及晶圆厂龙头中芯国际（688981.SH），芯片设计龙头海光信息（688041.SH）、寒武纪和材料龙头南大光电（300346.SZ）等。

由于对龙头高度聚焦，该指数较同类呈现出更高反弹锐度。数据显示，上一轮半导体上行周期及2025年至今，中证半导区间最大涨幅分别超690%、112%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备、国证芯片等同类指数，或在新一轮半导体上行周期更具弹性。

2026年存储芯片正值史诗级涨价周期，需求正逐季传导至设备企业的订单与业绩，构成坚实支撑。长期看，AI芯片等创新需求将持续驱动半导体资本开支，国产设备与材料公司在技术追赶与供应链安全背景下，成长逻辑明确。

根据德意志银行分析师预计，SpaceX的太空数据中心小规模技术验证可能在2027-2028年展开。目前虽然太空+新蓝海的成长空间令市场兴奋，但仍面临宇宙辐射防护、在轨维护技术、发射成本控制等关键技术挑战。

因此，在产业成长初/中期，投资者或可借道相关的指数工具综合把握行业红利，机会更为全面、风险较为分散。