高盛上调霍尼韦尔(HON.US)目标价至262美元，分拆步入估值兑现期

（原标题：高盛上调霍尼韦尔(HON.US)目标价至262美元，分拆步入估值兑现期）

智通财经APP获悉，2月23日，高盛将霍尼韦尔国际公司(HON.US)的目标价从236美元上调至262美元，并维持"买入"评级。这一评估主要反映了高盛对霍尼韦尔完成业务重组及资产剥离后的估值模型更新。

同一天有报道指出，霍尼韦尔已同意继续推进对Johnson Matthey催化剂技术部门的收购事宜。此次收购价格有所下调，从今年5月最初公布的18亿英镑降至13.25亿英镑。此外，双方还决定将交易截止日期推迟至7月21日，并保留了在必要时将截止日期延长至8月的选项。

交易完成后，Johnson Matthey计划向股东返还约10亿英镑。这笔款项将通过特别股息发放和股票回购这两种方式来实现。该公司表示，其聚焦现金流的战略正稳步推进，并预计财务业绩将与2025-2026年的展望保持一致。

过去一年，Johnson Matthey的股价已上涨近60%。这一涨幅源于该交易最初公布之时，表明投资者对计划中的变革反应强烈。

据了解，霍尼韦尔国际公司是一家业务布局覆盖全球市场的综合性企业。其业务组合依托霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔Forge平台提供技术支撑。

早在2024年，霍尼韦尔便启动了先进材料业务的分拆，并于2025年成功助力该业务以 Solstice Advanced Materials 之名独立上市。紧接着，公司在2025年初宣布进一步分拆航空航天与自动化业务，目标是在2026年下半年实现核心板块的完全独立运营。

综合来看，高盛的核心观点强调了霍尼韦尔从“传统多元化工业巨头”向“纯粹工业科技先锋”转型的估值溢价。随着分拆进程进入最后阶段，霍尼韦尔正通过高度聚焦的业务组合吸引更多追求高增长和高利润率的科技型投资者，从而在2026年的资本市场中占据有利位置。