Computex 2026开启AI PC新纪元 光大证券看好联想集团双主线受益

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Computex 2026大会于6月2日至5日在中国台湾举行，主题为AI Together。光大证券在最新研报中指出，英伟达CEO黄仁勋发布首款ARM架构AI PC芯片RTX Spark，代号N1X，标志着英伟达正式切入AI PC市场。全球AI生态链领先企业联想集团(0992.HK)作为首发OEM合作伙伴之一，有望在AI PC高端化和AI服务器需求扩张两条主线上受益。

据光大证券报告，RTX Spark采用台积电3nm工艺，由英伟达与联发科联合开发，集成20核ARM CPU与Blackwell架构GPU，性能对标苹果M4 Ultra。该芯片面向本地大模型、AI智能体等高端AI应用场景，预计将推动AI PC向高算力、高单价产品升级。

在首发OEM生态中，联想集团、戴尔、华硕、微星已确认成为首批合作伙伴。光大证券预计，首批搭载RTX Spark的产品将于2026年10月发售，2027年初有望进入大规模出货阶段。报告同时指出，全球AI PC渗透率正快速提升，预计2026年全球AI PC出货量将突破1.43亿台，渗透率升至54.7%。

光大证券认为，联想集团有望在AI PC与AI服务器两条主线上同时受益。一方面，RTX Spark将推动AI PC产品高端化，头部OEM有望通过高端笔记本和台式机提升产品溢价；另一方面，联想在AI基础设施领域的增长已形成业绩支撑。

报告提到，联想集团最新季度业绩表现强劲，FY26Q4营收与利润创五年新高，AI相关营收同比增长84%。ISG业务全年收入达191.88亿美元，同比增长32%；其中AI服务器收入实现高双位数增长，年末AI服务器项目储备扩大至210亿美元。

光大证券表示，随着AI PC、AI服务器需求持续释放，联想集团和戴尔等头部厂商将同时受益于端侧AI与AI基础设施增长。联想作为RTX Spark首发OEM之一，叠加其在AI PC、AI服务器和全球供应链体系上的规模优势，有望在新一轮AI硬件升级中获得更大增量。