小摩：戴文能源(DVN.US)拥有核心优质页岩资产 当前被低估提供买入良机

（原标题：小摩：戴文能源(DVN.US)拥有核心优质页岩资产 当前被低估提供买入良机）

智通财经APP获悉，随着国际原油价格上涨带动大多数油气生产商股价走高，戴文能源(DVN.US)周一收涨1.8%。与此同时，摩根大通在因Coterra合并交易而受到研究限制期结束后，恢复对戴文能源的覆盖，并给予“增持”评级以及62美元的年末目标价。

摩根大通分析师Arun Jayaram表示，自今年早些时候宣布与Conterra的交易以来，戴文能源股价表现落后于大型勘探与生产同行约9%。他认为，这种落后表现可能反映了多方面因素，包括：在交易完成前存在一定的并购套利压力;公司尚未公布合并后的正式业绩指引;市场对未来资产组合存在一定不确定性;最近美国联邦油气租赁拍卖价格较高引发的“价格冲击”。

分析师认为，戴文能源目前提供了一个具有吸引力的买入时点，原因包括：绝对估值和相对估值均具有吸引力;存在可观的协同效应释放空间;未来可能启动资产组合优化进程，从而释放更多价值;股票估值与基本面脱节，为实施更积极的股票回购计划提供了有利条件。

分析师指出，戴文能源在美国多个最优质页岩油气产区拥有极具竞争力的土地储备，其中包括：Delaware Basin最核心区域、Bakken Formation页岩区、Eagle Ford Shale页岩区。此外，该公司还拥有开发STACK油气区、Powder River Basin盆地等项目的选择权和发展空间。

分析师表示，戴文能源的核心资产组合有潜力提供大量低风险、高回报率的开发钻井机会，从而为公司未来多年产量增长和现金流创造提供坚实支撑。