南京银行增资背后：前行长束行农挪用公款被判刑，合规风控失守，频繁违规遭监管处罚

2026年5月，南京银行的一则工商变更信息引发市场关注：其注册资本由约100.1亿人民币增至约123.6亿人民币，增幅约24%。在资本实力增强的表象之下，这家资产规模突破3.2万亿的头部城商行，正面临着前所未有的信任危机。

随着2025年年报与2026年一季报的披露，南京银行交出了营收净利双增长的答卷。

然而，《眼镜财经》注意到，光鲜的财务数据背后，掩盖不住原行长束行农挪用4.8亿公款获刑的惊天丑闻，也遮不住分支机构频收罚单、合规漏洞百出的现实。

特别是在个人消费贷领域，作为子公司的南银法巴消费金融已成为投诉“重灾区”，暴力催收、高额罚息等乱象层出不穷。当银行一边通过增资补充血一边通过利润，其内控体系的溃烂或许才刚刚暴露冰山一角。

资本扩张难掩内生压力

增资背后是资本充足率持续下滑

2026年5月，南京银行完成工商变更，注册资本由100.1亿元增至123.6亿元，增幅约24%，此次增资完全由可转债转股实现，未涉及定向增发或配股。

《眼镜财经》注意到，表面看，此次增资是南京银行夯实资本实力、支撑业务扩张的主动布局，但深入其财务数据与发展脉络，不难发现此次增资更像是应对资本充足率持续下滑、支撑资产规模高速扩张的被动之举。

近年来，南京银行资产规模始终保持高速增长，扩张速度远超行业平均水平。截至2025年末，南京银行资产总额达3.02万亿元，较上年末增长16.61%，成功迈入“三万亿”俱乐部，而同期上市银行资产平均增速仅在10%左右。

进入2026年一季度，资产规模进一步攀升至3.21万亿元，较2025年末增加1850.65亿元，增长6.13%。快速的资产扩张，尤其是风险加权资产的持续增长，不断消耗核心资本，导致资本充足率指标连续承压。

数据显示，2025年末南京银行资本充足率为13.15%，核心一级资本充足率为9.35%，虽仍高于监管红线，但已连续4年呈下滑趋势，距离8.5%的核心一级资本充足率监管红线仅差0.85个百分点，安全边际持续收窄。

高速扩张的“油门”与资本消耗的“刹车”之间的矛盾日益尖锐，若不及时补充资本，后续业务扩张将面临严格限制，甚至可能触及监管红线。

在此背景下，南京银行不得不通过可转债转股、股东增持等多种方式补充资本。2025年，该行200亿元可转债提前两年完成市场化转股，直接推动注册资本大幅增长；同年，前十大股东中有7家实施主动增持，合计增持超16.32亿股，金额超70亿元，核心股东真金白银“输血”，侧面印证该行资本补充的紧迫性。

尽管2025年及2026年一季度南京银行营收与净利润保持双增长，2025年实现营业收入555.42亿元，同比增长10.48%，归母净利润218.07亿元，同比增长8.08%；2026年一季度营收161.11亿元，同比增长13.54%，归母净利润66亿元，同比增长8.05%。

但盈利增长更多依赖资产规模扩张，盈利效率持续承压，净息差不断收窄，内生造血能力难以覆盖高速扩张带来的资本消耗，此次增资更像是为过往粗放式扩张“买单”，而非真正的实力彰显。

内控体系形同虚设

前行长挪用4.8亿公款酿惊天大案

就在南京银行高调推进增资扩股、对外宣称内控体系完善的同时，一则尘封十余年的金融旧案被揭开，彻底暴露该行内控体系形同虚设、权力制衡机制完全失效的致命缺陷——前行长束行农利用职务便利，挪用4.8亿元银行备付金用于个人投资，非法获利1575万元，最终被判处有期徒刑5年6个月。

束行农在南京银行深耕25年，从基层员工逐步成长为行长，2017年5月正式出任南京银行行长，曾是业内知名的“债市风云人物”，主导多项创新业务，深受信任。正是这份过度信任，加上内控机制的严重缺失，让束行农得以在关键岗位上肆意妄为，绕过所有风控流程，实施巨额挪用公款行为。

法院披露的案情细节令人触目惊心。2009年7月，时任南京银行副行长的束行农，为谋取个人暴利，违规动用银行4.8亿元备付金，用于提前兑付一款名为“聚富1号”的理财产品。

《眼镜财经》了解到，动用备付金本需经过严格的内部审批流程，涉及多个部门层层审核。但在束行农的强势主导下，一切规则都形同虚设。他授意金融市场部编造虚假理由申请提前兑付，尽管多个部门明确提出反对意见，却仍强行推动行长办公会通过该提议。

完成提前兑付后，束行农等人迅速设立募集规模4.9亿元的新信托计划，对接原有资金，而他本人投资750万元购买该信托产品，在短短14个月内获得高达210%的收益，非法获利1575万元。

整个过程中，南京银行的风控、审计、合规等部门全程“失声”，未发现任何异常，巨额资金被随意调动，沦为高管个人牟利的工具，内控漏洞之大、权力监督之缺位，令人难以置信。

更值得警惕的是，束行农的违法行为并非一时冲动，而是长期预谋、精心设计的结果，且持续时间长达十余年，直至2019年他因其他事件牵连被调查，这桩惊天大案才逐渐浮出水面。

2019年5月，束行农在任期未满的情况下突然辞任行长一职，引发市场广泛猜测；同年6月，市场传出其“被带走”的消息，尽管他迅速否认，但11月便彻底卸任所有职务，淡出公众视野。

2026年4月，最高法刑二庭主办的《职务犯罪审判指导》首次完整披露该案细节，束行农因挪用公款罪被判处有期徒刑5年6个月，同案犯刘某获刑1年2个月，违法所得全部追缴。

束行农案绝非孤立事件，而是南京银行内控体系长期失效的集中爆发。作为一家资产规模超3万亿元的大型城商行，南京银行本应建立严格的权力制衡机制和内控流程，防止高管滥用职权，但实际情况却是高管权力过度集中，风控部门沦为“摆设”，规章制度形同虚设。

前行长能轻易绕过所有风控环节，挪用巨额公款，足以说明该行内控体系存在根本性、系统性缺陷，若不彻底整改，未来仍可能爆发类似风险事件。

合规风控全面失守

频繁违规遭监管重罚成常态

前行长挪用公款案暴露的内控漏洞，在南京银行日常经营中同样随处可见。近年来，该行合规风控全面失守，从总行到分支机构，从信贷业务到资金管理，违规行为层出不穷，罚单数量、罚款金额持续攀升，“屡罚屡犯、屡犯屡罚”成为常态，合规管理形同虚设。

2025年以来，南京银行合规风险集中爆发，违规范围覆盖信贷、数据治理、员工管理、基金托管等多个领域，从江苏本土蔓延至浙江等异地分行，合规短板全面暴露。

2025年全年，该行及旗下分支机构累计领到7张罚单，合计罚款396万元，另获1次监管警示函。

其中，泰州分行因贷前贷后严重缺位、违规办理无真实交易票据等四项违规，被罚145万元，成为当年最大罚单；

扬州分行因员工行为管理失控被罚40万元，相关责任人被禁业；无锡、徐州分行也相继因信贷“三查”不到位，分别被罚45万元、60万元；

总行则因基金托管业务违规被江苏证监局出具警示函，7月再因“监管统计指标计量不准确”被罚款70万元，暴露核心数据治理失范。

进入2026年，南京银行合规风险非但没有收敛，反而加速发酵，一季度短短两个月内再收两张罚单，合计被罚215万元，已超2025年同期半数。2月，连云港连云支行因贷款调查不到位被罚30万元；3月19日，国家金融监督管理总局浙江监管局发布罚单，南京银行杭州分行因流动资金贷款管理不审慎、个人贷款用途管控缺失两项违法违规事实，被罚款185万元，相关责任人蔡俊被予以警告，成为2026年以来该行首张“百万罚单”。

从违规事由来看，南京银行的问题高度集中且反复出现，核心是“重规模、轻风控”，总行穿透式管理缺位，内控执行流于形式。业内人士直言，这些问题并非偶发操作失误，而是南京银行长期以来忽视合规管理、盲目追求规模扩张的必然结果，内控体系存在结构性缺陷，合规文化严重缺失。

更令人担忧的是，尽管南京银行已多次因违规被监管处罚，2025年末还调整管理层级，由行长兼任首席合规官，试图强化合规管理，但从2026年一季度的大额罚单来看，合规体系修复成效尚未充分显现，合规风控失守的局面并未得到根本扭转。

在强监管常态化的背景下，持续违规不仅面临更高金额的罚款、更严厉的监管措施，还将严重损害品牌声誉，影响投资者与客户信心，成为南京银行长期发展的重大隐患。

子公司风险集中爆发

南银法巴成投诉重灾区与不良“黑洞”

南京银行的风险不仅局限于自身，其控股64.16%的核心消费金融平台——南银法巴消费金融，已成为风险集中暴露区，既是投诉重灾区，也是不良资产“黑洞”，持续拖累母公司发展，暴露南京银行对子公司管控失效、零售业务风控薄弱的严重问题。

作为南京银行布局零售金融的重要载体，南银法巴近年来快速扩张，但风险管控能力未能同步跟上，导致不良贷款规模持续攀升，成为不良资产“黑洞”。

2025年，南银法巴在银登中心密集挂牌转让个人不良贷款，全年累计转让不良资产规模达53.13亿元，首期资产包折扣低至0.1折，部分资产包加权平均逾期天数仅137天。

大规模、高频次的不良转让，反映其零售业务风险管控薄弱、不良生成压力居高不下，大量贷款逾期无法收回，只能通过低价转让方式出清，不仅造成巨额损失，还严重侵蚀盈利空间。

与不良资产高企相伴的是投诉乱象频发，南银法巴已成为消费金融行业投诉重灾区，负面舆情缠身。截至2026年4月，南银法巴在黑猫投诉平台累计投诉量达1670宗，投诉集中于第三方催收违规、利率与信息披露争议、征信与服务纠纷等领域。

《眼镜财经》梳理发现，大量投诉指向南银法巴存在暴力催收、骚扰亲友、利率过高且不透明、违规上报征信、客服态度恶劣等问题，不少用户反映在不知情的情况下被办理贷款、收取高额服务费，还款后仍被恶意催收，严重侵害消费者合法权益。

更尴尬的是，南银法巴的融资渠道也出现危机，2025年10月下旬，原定发行的20亿元第二期个人消费贷款ABS，在发行前一日突然公告推迟，成为持牌消金公司首例此类情况。ABS发行是南银法巴重要的低成本融资渠道，2024年至2025年上半年已发行三期ABS合计超54亿元，此次发行推迟，直接导致其资金链承压，融资成本上升。

在融资渠道受限、不良高企、投诉激增的多重压力下，南银法巴不得不依赖母公司南京银行持续“输血”，进一步加重南京银行的经营负担。

南银法巴的乱象，本质上是南京银行内控失效、风控薄弱的延伸。

作为控股股东，南京银行未能有效履行管控职责，对子公司业务扩张缺乏有效监督，风险管控标准不统一，导致子公司最终陷入困境。

而南银法巴的风险持续发酵，不仅直接影响南京银行的盈利水平和资产质量，还将传导至母公司层面，进一步加剧南京银行的合规与声誉风险，成为其发展路上的一大绊脚石。

增资扩股的光环之下，南京银行潜藏的风险早已暗流涌动。对于南京银行而言，当务之急绝非盲目扩张，而是彻底整改内控合规体系，补齐风控短板，化解子公司风险，唯有如此，才能真正实现稳健发展，否则再多的增资也只是治标不治本，难以掩盖其深层的风险隐患。$南京银行(SH601009)$