大摩降滔搏评级至与大市同步目标价削至1.67元_财经频道

摩根士丹利将滔搏评级从增持下调至与大市同步，目标价由3.6港元大幅下调至1.67港元，因Nike收回线上分销权带来重大不确定性，滔搏22%收入来自Nike线上平台。

（原标题：大摩降滔搏评级至与大市同步目标价削至1.67元）

观点网讯：摩根士丹利发表研究报告，将滔搏评级从「增持」下调至「与大市同步」，目标价由3.6港元大幅下调至1.67港元。

大摩指出，Nike收回线上分销权对零售伙伴构成重大不确定性。滔搏作为Nike在中国最大的单品牌门店运营商，受到的影响最大，其在2026财年有22%的收入来自Nike线上平台销售。

该行将滔搏2027至2029财年的每股盈利预测分别下调20%、44%及38%，并预计2027及2028财年的收入均按年下降14%，净利润均按年下降21%。

大摩将滔搏的估值基准延伸至2028财年预测，目标市盈率由15倍下调至11倍。

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大摩降滔搏评级至与大市同步 目标价削至1.67元