撤回也追责！西部证券“看门人”职责失守，渔翁信息科创板欺诈发行遭罚1790万

（原标题：撤回也追责！西部证券“看门人”职责失守，渔翁信息科创板欺诈发行遭罚1790万）

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻7月29日讯（记者 王婉莹）近日，江西证监局发布行政处罚决定书，翻出一笔IPO主动撤单背后的造假“旧账”。

渔翁信息技术股份有限公司（下称“渔翁信息”），因在科创板IPO申报文件中编造重大虚假财务数据、隐瞒股权代持重要事实，公司与相关责任人合计被罚1790万元。

（图片来源：江西监管局）

资料显示，渔翁信息是一家商用密码产品和解决方案提供商。2022年12月，公司科创板IPO获上交所受理。经历多轮问询后，2024年6月，因渔翁信息及保荐机构申请撤回，上交所决定终止其发行上市审核。彼时，公司拟募资3.34亿元，保荐机构为西部证券，保荐代表人为高峰、苏华峰。

经查，2020年至2023年上半年，渔翁信息通过安排资金循环空转虚构不具有商业实质的商用密码产品业务，以及在客户未真实收到货物、不符合收入确认条件的情况下提前确认收入等方式虚增营业收入和利润总额。公司财务数据造假横跨四个年度，合计虚增营收3758.85万元，虚增利润总额1413.57万元。

除财务造假外，渔翁信息还存在隐瞒股权代持的违规事实。公司实际控制人、副董事长兼副总经理刘桂华代他人持有155万股公司股份，代持股份占招股说明书披露总股份的2.8%。渔翁信息未在发行文件中如实披露该代持事项，导致招股说明书披露的股权结构、前十大股东信息存在虚假记载。刘桂华与公司董事长郭刚为夫妻关系，二人同为实际控制人，共同决策了上述股权代持安排。

由此，江西证监局认定，渔翁信息的行为构成欺诈发行；郭刚、刘桂华作为实际控制人，组织、指使公司实施造假与隐瞒行为，同时涉案5名董监高人员未履行信息披露忠实勤勉义务，公司及7名责任人合计罚款1790万元。

进一步来看，考虑到渔翁信息欺诈发行涉及财务造假横跨四年、招股书存在重大虚假记载，西部证券作为保荐机构恐难辞其咎。

段和段律师事务所权益合伙人律师张琦在接受记者采访时指出，保荐机构依法负有对发行人财务真实性、股权权属完整性穿透核查与审慎尽调的法定义务，而渔翁信息同时出现大额虚假财务数据编造、刻意隐瞒股权代持两项重大违法事实，足以说明项目尽调流程、券商内核风控体系存在实质性失效，未能履行勤勉尽责的执业底线。

其认为，后续监管机构大概率会对保荐机构单独立案调查，机构层面将面临没收项目全部保荐承销业务收入、按违法所得处以倍数罚款等行政处罚，情节严重时还会被责令投行板块全面整改，甚至被暂停保荐业务资质。

值得关注的是，渔翁信息IPO的签字保荐代表人之一苏华峰，此前已有违规“前科”。

今年5月，江西证监局发布行政处罚决定书，对苏华峰、史哲元违规买卖证券行为作出行政处罚。经查明，2022年1月，证券从业人员苏华峰、史哲元分别与名义持有人达成一致，名义持有人通过委托持股方式分别向苏华峰、史哲元转让某拟上市公司部分股份。苏华峰当月即将股权款转账至指定账户，史哲元的资金则在次月到位。这场“隐蔽投资”历时三年，直至2025年9月，名义持有人等额返还给上述二人股权款。

公开信息显示，2021年4月，二人作为签字保代，曾共同完成了信安世纪的科创板IPO项目。该项目募资总额约6.23亿元，西部证券获得保荐及承销费用4188.43万元。

今年7月，上交所披露的监管措施决定书显示，因保荐ST信安可转债核查不审慎，西部证券还有2名保代被警示。

而对西部证券而言，保荐项目接连“爆雷”、保代屡屡违规，暴露其投行内控体系的深层漏洞，是需要直面的问题。（蓝鲸新闻 王婉莹 wangwanying@lanjinger.com)