A股报复性大反攻！三大利好曝光

市场共3642只个股上涨，140只个股涨停，1747只个股下跌。

CPO、PCB等算力硬件方向爆发，光库科技、剑桥科技、沪电股份、深南电路等多股涨停。半导体芯片股拉升。算力租赁概念股拉升，行云科技、宏景科技、青云科技均20cm涨停。创新药概念股拉升，药明康德、哈三联等涨停。下跌方面，银行板块逆市下挫，工农中建四大行均跌超3%。汽车整车、白酒等板块跌幅居前。接下来分析一下今天暴涨的原因。第一，隔夜美股大涨，今日亚洲市场也纷纷企稳。

美国科技股在经历了一个月的波动后出现反弹。此前，投资者质疑人工智能投入能否转化为更强劲的增长和利润。但迄今为止积极的财报季缓解了部分担忧。数据显示，标普500指数成份股公司的业绩超出预期的比例高达86%，创五年来新高；每股收益同比增长率也达到了29%。

第二，CPO板块的报复性反攻。

消息面上，英伟达资深副总裁Gilad Shainer宣布，共同封装光学（Co-Packaged Optics，CPO）技术正式进入量产阶段，并表示未来光通信市场最大的增长机会将来自垂直扩展（Scale-up），其所需带宽性能将达到水平扩展（Scale-out）的十倍以上。

第三，AI投资回报闭环已现。

中信证券最新研报表示，北美四大云厂商资本开支维持高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修2026全年指引，其中亚马逊AWS营收、营业利润率、Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入-回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张。光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

编辑：江右

校对：纪元

审核：陈思扬