国元证券上半年净利润17.03亿元，投行业务降三成，近年来罚单不断

（原标题：国元证券上半年净利润17.03亿元，投行业务降三成，近年来罚单不断）

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻8月25日讯（记者 王婉莹）日前，国元证券（000728.SZ）交出半年报成绩单，2026年上半年公司实现营业总收入39.45亿元，同比增长16.16%；归母净利润17.03亿元，同比增长21.25%。

公司同步抛出分红方案，拟以总股本43.64亿股为基数，每10股派发现金红利1元（含税），合计派现约4.36亿元。

从主营业务上看，公司投行业务、国际业务出现下滑。

具体来看，财富信用业务营业总收入12.91亿元，同比增长29.38%。上半年，公司融资融券业务账面价值306.40亿元，较上年末增长13.78%；股票质押业务账面价值13.36亿元，较上年末下降35.93%。

自营业务收入为15.98亿元，同比增加9.46%，具体来看，自营业务为母公司开展的投资业务和子公司国元创新开展的另类投资业务。其中，母公司实现自营投资业务收入13.34亿元，国元创新实现自营投资业务收入2.64亿元，同比增长92.51%，实现自营投资业务利润2.59亿元，同比增长101.34%。

投资银行业务营业收入为0.65亿元，同比降低27.54%。股权融资业务方面，公司完成再融资项目2单、新三板项目5单，合计募集资金55.33亿元，股票发行主承销总金额行业排名第8位。截至报告期末，公司在审IP0项目6单、并购重组项目3单，辅导备案项目23单。债券融资业务方面，公司完成各类债券项目43只，承销规模175.41亿元。

资产管理业务收入为1.18亿元，同比增114.53%。截至2026年6月末，母公司资产管理规模326.63亿元，较上年末增长23.18%。其中，集合资产管理规模189.70亿元，增长26.75%；单一资产管理规模127.62亿元，增长17.90%；专项资产管理规模9.31亿元，增长28.45%。

公司境内资产管理业务主要为母公司开展的客户资产受托管理业务和全资子公司国元股权开展的私募基金管理业务。其中，母公司实现资产管理业务净收入5572.57万元，同比增长20.95%；国元股权实现资产管理业务净收入6217万元，同比增长600.08%。

期货业务为3.02亿元，同比增91.55%；国际业务营收为1.45亿元，同比降低18.49%；其他主营业务营收为4.01亿元，同比微降9.43%。

值得关注的是，8月初，证监会公布了对国元证券及其时任投行业务负责人李洲峰的行政监管措施决定。因存在承销保荐项目尽职调查不充分、质控内核把关不严格、廉洁从业问题排查整改不到位等多项违规问题，国元证券被采取责令改正的行政监管措施，时任公司投行业务负责人李洲峰被出具警示函。

今年2月，深圳证券交易所认定公司作为2025年安徽富煌钢构股份发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目的财务顾问及项目主办人，在接受委托出具财务顾问专业意见过程中，未对标的公司收入确认跨期问题保持充分的职业审慎、未充分核查中科视界与部分经销类客户的交易实质，导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载。由此对国元证券出具警示函。

今年3月，青岛证监局对国元证券青岛四流中路证券营业部采取出具警示函措施的决定，发现营业部未及时向该局报送有关内部惩戒信息。

回顾2025年，国元证券投行业务还曾收到4张罚单，覆盖IPO保荐、再融资、并购重组等投行业务链，内控体系存在漏洞。

具体来看，11月，安徽证监局出具警示函，指出在富煌钢构并购重组项目中，公司作为财务顾问，未对标的公司中科视界收入确认跨期问题保持充分职业审慎，未充分核查经销类客户交易实质，独立财务顾问报告存在不实记载，由此对国元证券下发警示函，主办人杨少杰、刘民昊同被警示。

同月，内蒙古证监局对公司下发警示函，指出国元证券作为内蒙新华首发保荐机构，持续督导不到位，导致专项核查报告不准确。

3月，安徽证监局对国元证券下发警示函，指出公司投行业务中存在内部制度执行不到位，个别项目尽职调查不充分等问题。

2月，上交所对公司下发纪律处分，指出国元证券在安芯电子IPO保荐中，对研发人员、研发投入、营业收入等核心事项核查工作存在重大缺陷，核查结论与事实明显不符，保代马志涛、徐明被处分。（蓝鲸新闻 王婉莹wangwanying@lanjinger.com)