华福证券下调青岛啤酒26-28年盈利预测维持“买入”评级_财经频道

华福证券9月14日发布研报称，青岛啤酒26H1归母净利润39.20亿元、同比+0.40%，略微下调26-28年归母净利润预测至47/49/51亿元，同比+2%/+5%/+4%，对应PE约15/14/14倍，维持“买入”评级。

（原标题：华福证券下调青岛啤酒26-28年盈利预测维持“买入”评级）

观点网讯：9月14日，华福证券发布青岛啤酒研报，维持其“买入”评级。

研报指出，青岛啤酒26H1实现归母净利润39.20亿元、同比+0.40%；单26Q2归母净利润21.20亿元、同比-3.37%。

华福证券表示，由于行业环境整体短期承压，略微下调盈利预测，预计26-28年归母净利润47/49/51亿元，前值分别为48亿元、52亿元、55亿元，同比+2%/+5%/+4%；对应PE约15/14/14倍。

研报还称，26H2餐饮、夜场修复节奏是销量弹性的核心变量，预计收入端阶段性承压，但成本红利延续、费用精益，利润端韧性较强。中长期看，公司“青岛啤酒+崂山啤酒”双品牌与“1+1+1+2+N”产品矩阵清晰，渠道端加快即时零售与高端餐饮布局。

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华福证券下调青岛啤酒26-28年盈利预测 维持“买入”评级