中证民生理财多资产指数系列重磅发布 多层风险平价策略打造长期配置新标杆

（原标题：中证民生理财多资产指数系列重磅发布 多层风险平价策略打造长期配置新标杆）

9月17日，民生理财有限责任公司（下称 “民生理财”）联合中证指数有限公司正式发布“中证民生理财多资产指数系列”。该指数系列同步包含稳健版与进取版，可为市场提供多元化业绩基准与投资标的，有望助力不同风险偏好的投资者在复杂多变的宏观环境中有效平滑周期波动，实现资产的长期稳健配置。

据了解，“中证民生理财多资产指数系列”选取股票、债券、商品作为底层大类资产，在资产子类、资产大类和宏观层面等多个维度搭建起多层嵌套风险平价框架，从机制上着力降低诸多宏观变量波动对投资组合带来的冲击，为追求长期收益的投资者打造适配性更强的指数配置工具。目前该指数系列的完整编制方案已在中证指数有限公司官网公开披露，全市场参与者均可查询相关规则细节。

同时值得一提的是，该指数系列最核心的创新点，是基于宏观状态中性策略，采用多层嵌套的风险平价配置方法。当前市场上多资产指数普遍采用恒定比例或风险平价策略，而该系列指数则通过动态识别经济增长、通胀水平、流动性等宏观环境的变化，对股票、债券、商品等资产进行动态权重调节，让投资组合在不同宏观环境下保持相对稳定的风险收益表现。当处于经济复苏、市场回暖等阶段，指数会适度提升权益类资产的配置比例，以充分捕捉市场增长红利；通胀水平持续上行阶段，指数将加大商品类资产的配置权重，以对冲通胀压力；当市场进入震荡调整阶段，指数会增配债券等稳健资产，筑牢组合的收益安全垫；而在宏观环境高度不确定的特殊时期，指数则切换为均衡配置模式，避免单一因素的极端波动对组合收益造成显著冲击，最终实现风险可控、回撤平滑、收益可持续的长期投资目标。

对此民生理财相关负责人表示，“中证民生理财多资产指数系列”具备跨周期稳定性、规则透明且可复刻、可适配长期配置等多重特征。其多层嵌套的风险平价策略进一步丰富了指数策略的供给，为市场提供了更加精细化的配置选择。在实际应用层面，该指数既可作为资产配置的核心底仓“稳定器”，也可作为理财产品等资管类产品的业绩基准，还可为投资者提供跨资产、跨周期的标准化配置载体，适配追求稳健增值、规避大幅回撤的个人和机构投资者，有助于降低市场参与者因主观择时带来的决策成本。据悉，民生理财目前已在筹备以该指数系列为业绩基准的理财产品，后续还将逐步与各类资管机构展开合作，推动基于该指数的公募产品、专户等落地，让更多的市场参与者能够分享这套配置工具的价值。

综合来看，此次联合中证指数有限公司推出“中证民生理财多资产指数系列”，不仅是民生理财践行“长期稳健、绝对收益”投资理念的重要实践，也是其响应推动中长期资金入市政策号召、丰富居民财富管理选择的重要举措。作为民生银行全资设立的理财子公司，民生理财一直以来持续发挥资管专业优势，在服务实体经济、贴合国家战略的大方向下，不断丰富多元化投资工具，为机构与个人投资者提供高质量的资产管理服务。未来随着该指数系列的市场认可度持续提升，或将进一步推动多资产配置领域的发展，并有望为整个资管行业的长期健康成长注入新的活力。

附录：中证民生理财多资产指数系列基础信息