北交所发布，券商执业质量排名“大洗牌”！

【导读】北交所发布第三季度证券公司执业质量评价结果

中国基金报记者 孙越

北交所、新三板券商执业质量三季度结果正式揭晓，行业格局再次迎来洗牌。

10月27日，北京证券交易所、全国股转公司根据《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量评价细则》，对证券公司2026年第三季度执业质量情况进行评价，并公布评价结果。

整体来看，券商在北交所及新三板业务上的竞争愈发激烈，相较于二季度，本次榜单前三名全部更换。国信证券以144.21分位列行业第一，中信建投以143.18分紧随其后，东吴证券以138.40分排名第三。兴业证券、国投证券、东方证券、国联民生、广发证券分列第四至第八位；国金证券与国泰海通均以126.85分并列第九。

国信证券、中信建投、东吴证券位列前三

评价结果显示，本季总评分榜上，国信证券、中信建投、东吴证券位列前三。相较于二季度，北交所市场券商执业质量评价排名变动较为明显，二季度前五名依次是开源证券、国泰海通、银河证券、申万宏源、华泰证券，上述券商均未进入三季度前五名。

从得分细项来看，头部券商在北交所和新三板业务上的综合优势依然明显，专业质量得分方面，国泰海通专业质量得分达50.52分，居参评券商之首；中信建投、国信证券分别以47.18分、46.54分位列第二、第三位；东吴证券、国投证券、开源证券、国联民生、兴业证券、广发证券等亦位居前列。

在北交所业务方面，中信建投保荐业务得分16.00分，为全场最高，国信证券、国泰海通以14.00分紧随其后；在全国股转系统业务方面，开源证券推荐挂牌业务得分9.31分、研究业务得分10.00分，表现突出；在经纪及研究业务方面，东方财富、华泰证券、中信建投、国泰海通等经纪业务得分均在11分以上。

合规质量方面，本季度共有31家券商被扣分。其中，国泰海通被扣23.67分，为参评券商中最多；开源证券被扣19.00分，中信证券被扣11.33分。从扣分项目看，北交所保荐业务扣分集中，国泰海通、中信证券该项分别被扣12.00分、10.00分；全国股转系统业务方面，开源证券持续督导业务被扣8.00分、推荐挂牌业务被扣4.00分。瑞银证券、北京证券、大和证券、野村东方、渣打证券等5家券商本季度专业质量得分为零，均以100分的基本分收尾。

券商纷纷加码北交所业务

当前，券商对北交所业务的重视程度持续提升，并持续拓展业务边界，积极申请相关业务资格，赛道竞争日益激烈。

近年来，做市业务日益成为券商重要的收入增长点之一，为把握市场机遇，券商竞相布局北交所做市业务赛道。据不完全统计，今年以来，北交所做市商队伍扩容提速，有5家券商先后拿到该业务资格。截至当前，拥有北交所做市业务资格的券商共有28家，还有多家券商正在排队申请之中。

券商的积极布局缘于政策的调整。2023年9月1日，证监会对北交所做市门槛进行了下调。此前，为实现稳起步，北交所做市商资质管理参照科创板，但科创板门槛较高。为扩大做市商数量，提升市场流动性，证监会对北交所做市准入条件进行了调整。市场预计，根据下调后的净资本、分类评级和业务排名要求，符合扩容资质的券商超过20家，其中多数为深耕新三板做市、参与北交所业务热情较高的中型券商。

华源证券北交所首席分析师赵昊表示，北交所做市队伍扩容，可以提升北交所市场定价效率，提振公募等机构配置意愿。对上市公司而言，有做市覆盖意味着有更好的流动性和机构关注度，提升北交所对优质专精特新企业的上市吸引力。

编辑：赵新亮

校对：乔伊

制作：舰长

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成

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