摩根大通下调中国电池股盈利预测宁德时代H股目标价降至420港元_财经频道

摩根大通11月6日发表报告，继10月20日后再度下调中国电池股盈利预测，宁德时代2026/27年净利润料为848亿元及891亿元人民币；H股目标价降至420港元。

（原标题：摩根大通下调中国电池股盈利预测宁德时代H股目标价降至420港元）

观点网讯：11月6日，摩根大通发表研究报告指，继10月20日行业下调报告后，再度下调所覆盖中国电池股盈利预测，主因单位盈利假设下调，而非出货量转弱。

该行与整车厂及储能系统集成商最新沟通显示，税费转嫁较先前假设更困难，客户不愿单纯透过加价吸收电池相关税负，至今未有整车厂指引为抵销电池消费税而提高车价。

摩根大通预测宁德时代2026年及2027年净利润分别为848亿元及891亿元人民币，2027年按年仅增5%，为覆盖范围内唯一预期明年盈利正增长的电池厂；对比亿纬锂能、中创新航料盈利倒退，国轩高科料转亏。该行预测宁德时代2027年出货增25%，二线厂增幅料介乎约30%至逾90%。

目标价方面，该行将宁德时代H股目标价由440港元降至420港元，中创新航目标价由17港元降至15港元；宁德时代A股目标价由310元人民币降至300元人民币。该行维持宁德时代A股为唯一“增持”股份。

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摩根大通下调中国电池股盈利预测 宁德时代H股目标价降至420港元