福安药业拟15亿并购只楚药业

福安药业今日披露重大资产重组报告书(草案):公司拟以14.65元每股向只楚集团等定增6554.69万股,同时支付现金5.4亿元,合计作价15亿元购买只楚药业100%股权。同时,以同样发行价向何志、申万宏源、德诺和太、慧金投资等四名认购对象定增募集配套资金7.4亿元,用于支付现金对价、投建标的公司新产品研发项目等。

值得一提的是,此次交易对方之一申万宏源以其管理的产品参与福安药业此次认购。其中,申万宏源-福安药业-汪天祥-定向资产管理计划系上市公司的控股股东、实际控制人汪天祥认购,而“领航200号”的部分参与人员系上市公司高管及员工。

福安药业表示,本次重组后,只楚药业成为公司全资子公司,将进一步拓宽公司产品领域,扩大公司在抗生素领域的产品地位,并进入糖尿病辅助用药领域。

据天健兴业出具的评估报告,以2015年9月30日为评估基准日,只楚药业100%股权的评估值为15.03亿元,较经审计后账面净资产3.47亿元增值11.56亿元,增值率高达332.72%。经交易各方协商确定,福安药业收购只楚药业100%股权的交易对价最终确定为15亿元。

草案显示,只楚药业前身为烟台第二制药厂,1999年12月16日改制组建为烟台只楚药业有限公司。只楚药业主营抗感染、血脂调节药物及糖尿病药物的研发、生产和销售,主导产品涵盖抗感染药物、血脂调节药物两大领域。只楚药业生产严格按GMP要求进行,原料药(庆大霉素)、口服固体制剂、小容量注射剂(含激素类)、口服固体制剂、小容量注射剂(含激素类)四条生产线均已通过国家GMP认证,产品质量稳定。

2013年、2014年,只楚药业分别实现营业收入3.65亿元、5.89亿元,对应净利润2327.15万元、6495.05万元,2015年1-9月实现营业收入4.29亿元,净利润7751.75万元。而此次交易对方承诺,只楚药业2015、2016、2017年度经审计的扣非净利润分别应不低于8000万、1亿、1.2亿元。

但值得关注的是,上述报告期内,硫酸庆大霉素原料药销售占只楚药业营业总收入比例分别为80.42%、83.05%、80.95%,是主要收入来源。如未来该产品遇到政策限制、技术替代等不利因素影响,且公司新产品销售不理想,则将会对只楚药业经营业绩产生较大不利影响。