周期板块领涨港股

今年以来,受到金属等期货价格上涨等利好因素影响,港股中的原材料等周期类板块领涨大盘,表现远好于消费品制造、消费服务等防御类板块。市场分析师预计,由于金属期货反弹基础稳固,短期内这种周期股表现优异的趋势或延续。

原材料指数涨幅明显

今年以来,港股中的原材料板块表现可谓一枝独秀。在今年仅仅不到20个交易日内,恒生原材料指数就累计上涨10.42%,表现远好于其它分行业指数。该指数23只成分股中今年以来累计涨幅超过15%的就有7只股票,另外还有5只股票累计涨幅在10%至15%,仅有4只股票出现累计下跌。

同期涨幅第二的恒生工业指数仅累计上涨6.68%。恒生地产建筑业指数、恒生能源业指数、恒生公用事业指数分别累计上涨5.78%、5.22%、4.76%,居于涨幅榜三到五位。

表现相对疲软的三个分行业指数分别为恒生金融业指数、恒生消费品制造指数、恒生消费者服务指数,今年以来分别累计上涨3.41%、3.55%、3.55%。

市场分析师表示,在特朗普成为美国总统以后,投资市场本就已经出现的“特朗普效应”或将更加明显,由于其政纲致力于推动基建、企业减税等促进美国经济增长,已经带动基建、周期股成为资金追捧对象。而美股对于港股的影响力也不小,加之近期金属、原油等大宗商品价格明显走强,港股中的原材料、能源等相关板块还有望继续走强。

此外,引起市场关注的还有“特朗普通胀”效应。有观点认为,美联储因此而略为频繁加息的概率进一步上升,美元走强无疑也将利好于港元资产,对香港市场也将构成利好。

短期涨势或延续

目前许多机构和分析师看好原材料、能源等周期类板块和个股。

花旗分析师表示,从近期港股表现来看,原材料、能源等周期类特征明显的板块表现良好,而消费者服务、消费品制造等防御类属性明显的板块则相对表现平平。近期这种趋势或持续。花旗视中国铝业为新的中资资源股首选,评级升至“买入”,目标价升至4.7港元。

麦格理集团分析师也表示,2016年至2018年铝价预测分别为每吨1589美元、1600美元及1494美元,以反映较高的煤和氧化铝价格。因此,今年上半年金属资源股仍然首选中铝。

南华金融策略师在报告中表示,由于港股估值相对较低,在深港通开通后,有望吸引更多的资金入市,从而利好港股。此外,海外市场也可能会对港股产生影响,若美国随后陆续出台具体刺激经济的政策,会利好港股市场气氛,从而惠及港股市场。