低卖高买 蹊跷安排或藏隐情

金亚科技如此辩解难以自圆其说。中国证券报记者调查发现,2013年王仕荣与平安信托签署《股份转让与回购合同》,约定王仕荣通过大宗交易方式将1150万股股权(占比4.35%)转让给平安信托,并约定十二个月后购回。追溯公告可知,接盘的账户为“平安信托——平安财富·睿富七号集合资金信托计划”。

然而,该合同期满后,金亚科技一直未就此单独披露进展。追踪定期报告可以发现,至2016年3月底,“平安信托——平安财富·睿富七号集合资金信托计划”持股数量为1495万股,占比4.32%。由于2014年金亚科技进行了股本转增,平安信托持有的1150万股变成了1495万股。

这意味着,王仕荣将1150万股转让给平安信托后,该部分股权自2013年11月至王仕荣回购期间,并未在二级市场有过任何交易。中国证券报记者注意到,自该部分股权转让给平安信托后,金亚科技随后就展开了系列资本运作,股价涨幅惊人。

不仅如此,金亚科技在定期报告中称,“平安信托有限责任公司——平安财富·睿富七号集合资金信托计划所持有的1495万股为王仕荣间接持有的股份”。

事实上,平安信托的“睿富”系列产品属于平安信托旗下的股票质押融资产品。其基本的运作思路类似于股票约定式回购业务,即客户需要融资,将其持有的股票通过大宗交易过户到信托计划名下,信托计划根据不同股票的情况按照不同的折扣率向客户进行融资,融资客户支付固定的融资利率,信托计划投资者获得相对稳定的投资回报。期满后,客户还本付息,重新从信托计划购回股票。因此,王仕荣去年5月将这部分股权回购,但从其实质来看,也仅仅是从间接持股变为直接持股。

令人匪夷所思的是,从台面上的操作来看,王仕荣2013年以7.63元/股的价格减持给平安信托,三年之后竟然以20.18元/股价格斥资3.02亿元购回。粗略计算,2013年王仕荣将1150万股质押给平安信托,获得资金8774万元;此次斥资3.02亿元回购,平安信托代持三年,获利2.14亿元,其投资收益惊人。

此外,既然王仕荣能够拿出3.02亿元真金白银回购股票,为何此次重组支付给交易对手的2.37亿元却要以等值的金亚科技股票支付,其用意耐人寻味。金亚科技停牌前,股价为14.18元/股。

“公司被证监会立案调查没有结案,所以不具备发行股票的条件,只能通过这种手段变相以股份支付对价。”四川一位资本界人士称,王仕荣质押给平安信托的那部分股权筹码很可疑。

“金亚科技此次重组显然做了精心准备。”一位A股上市公司高管称,纵观金亚科技前后的系列公告,之前公司一直说回购的股份是由平安信托“间接持有”,如今又反复强调是“从二级市场购买”,有玩文字游戏之嫌,其辩解难以自圆其说。

金亚科技称,如公司所理解的王仕荣用二级市场购入的股票支付对价与减持规定相关要求有所偏差时,公司及本次交易对方将严格按照相关法律法规要求,在保证本次交易合法合规的前提下,结合本次交易的实际情况和交易实施的可行性,对交易方案作出适当调整。