中融量化智选

中融量化智选基金(004212)是中融基金新发行的一只偏股混合型基金,基金的业绩比较基准为中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%。基金股票仓位范围为60%-95%,主要通过多因子量化选股模型,精选具有超额收益的股票组合进行投资,在充分控制风险的前提下,力争长期稳定的获取超越业绩比较基准的投资回报。

多因子量化模型精选个股:该基金主要通过Alpha多因子选股模型来精选个股。根据对A股市场运行特征的长期研究以及大量的实证,选取估值、成长、质量、市场以及一致预期等几大类对股票超额收益具有较强解释度的因子,建立Alpha多因子模型,全市场选股。基金经理也会根据市场变化,不断改善模型的适用性。

历史量化投资业绩优秀:拟任基金经理易海波拥有超过四年的投资经理经验,2007年4月至2016年11月就职于招商证券股份有限公司,2016年11月加入中融基金管理有限公司,负责量化投资部的工作,历时9年专注研发国内量化策略模型。其之前所管理的专户产品“招商股票星”采用其团队所研究的多因子量化选股模型,任职回报高达105.4%,2015年的年化收益为87.7%,与同类量化公募基金相比,所获收益相似,但是其回撤更小,体现了优秀的量化投资管理及风险控制能力。此外,其之前所管理的招商智远量化对冲2号及招商智远量化对冲3号在其管理期间分别取得了81.5%及64.5%的收益,表现优秀。

调仓灵活,风格稳健:从基金经理此前所管理过的专户产品来看,其整体股票仓位较低,仓位调整灵活,投资风格稳健。该基金经理所管理过的“招商股票星”在其任职期间除了2015年第三季度股票仓位及时调整至34%以外,其余时间段仓位范围均在53-83%以内。在持仓集中度方面,该基金经理此前所管理过的产品重仓股占比均不高,进一步分散了风险。

投资建议:该基金是偏股混合型基金,在混合型基金中属于较高风险的类型。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,建议认同量化投资且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。