应流股份调整再融资方案主板公司定增价亦需随行就市

证券时报记者 童璐

再融资新政之下,已有应流股份(603308)、太极股份(002368)等公司迅速反应,调整再融资方案。

应流股份2月22日晚间公告,在公司修订后的《非公开发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金》方案中,资产购买的内容不变,仅涉及配套资金部分。变动主要包括:删除原募集配套资金特定对象的相关内容、修订了配套融资的发行价格和定价原则、发行数量。公司将于3月10日召开股东大会审议二次修订后的增发方案。

彼时,应流股份采用了董事会决议公告日前20个交易日的公司股票交易均价作为市场参考价,这也是沪深主板上市公司中最常见的增发定价方式。在最新的方案中,公司确定“股份发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%”,将定价基准日改为发行期首日,由此,增发价格由修改前的19.50元/股也变得具有不确定性。

太极股份的增发方案调整亦不复杂,只是对涉及募集配套资金发行定价、发行数量等内容进行了修订。更简单的是精达股份,公司目前已宣布因再融资新政,取消向不超过10名特定投资者增发募集配资22亿元的计划。

从2014年5月14日公布实施《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》开始,证监会开始鼓励创业板推出“市价增发”模式,但问津者较少,直到2015年7月之后市场剧烈动荡,股价大幅起伏影响增发,以“发行期的首日”为定价基准日的定增才逐渐增多。但对于上市公司来说,由于价格随行就市,市价增发的难度较大,以发行期首日为定价基准日的方式也一直没有成为市场的主流定增定价方式,主板上市公司中尤其少见。

有多家拟调整增发方案的上市公司相关负责人向证券时报记者表示,目前尚未考虑发行价格和定价原则改变后是否会影响增发难度,首要关注的是修订后的方案能否获得股东大会及证监会审核通过,然后才能向投资者发送认购邀请和接受询价,“相信好的项目还是有投资者来认购的”。