供需格局扭转有机硅价格连续上涨

在经历近十年熊市后,全球有机硅行业重现生机。截至上周,有机硅市场主流成交价在19800-20300元/吨,相比于上月初的18500元/吨大涨了8.1%。3月6日,有机硅价格继续上涨1000元至21300元/吨。

业内人士认为,有机硅涨价首先是行业完成去产能所致,其次是下游需求转暖,再加之原料涨价、环保限产等因素,为后市有机硅价格提供支撑。

作为硅产业大国,我国有机硅单体产量约占全球的70%。由于需求低迷、产能严重过剩,2014年之后国内有机硅行业产能基本停止扩张。从2015年开始进入产能出清阶段,到去年供需格局扭转。

据兴业证券综合统计,截至2016年底,全国有机硅实际产量为170万吨,行业开工率同比提升约10个百分点。与此同时,行业集中度也有所提升,前五家企业产能占比上升至65%。当前,我国有机硅单体产能为285.5万吨,有效产能为230万吨。

旧产能退出,新产能却缺少补充。去年,除了四川硅峰10万吨技改开始试生产外,行业内并无新增产能。

天风证券判断,2017年环保将继续维持高压态势,目前行业开工率76%处在相对高位水平,后续行业难以提升开工率。

除了供应端变化,下游消费也出现暖意。

进入3月份后,有机硅下游市场逐步转暖,采购增加。当前,107胶市场主流成交价在20500-21000元/吨左右,环比上涨5.12%;生胶主流成交价环比上涨7.5%。

上周表现最抢眼的当属进口硅油市场,因3月道康宁装置检修,且2月份装置减量导致市场价节节攀升,不少代理商甚至报出23000元/吨以上的高价。

随着全球地产复苏,有机硅下游包括硅橡胶(室温胶和高温胶)、硅油等的需求增长迅速。目前,国内有机硅DMC有效产能在130万吨,消费及出口量则在125万吨。考虑到国内大型装置3-6月份将集中检修,业内预期有机硅价格仍将快速上涨。

据天风证券预测,未来行业每年需求增速为4%。我国有机硅产品90%通过国内市场消化,以建筑、汽车和电子行业为主,后两者有望维持中低速增长。

就短期市场来看,百川资讯认为,当前国内企业装置开工有所好转,但前期工厂所欠订单依旧在发,市场供应紧张还将持续。中长期来看,随着开工负荷明显提升,价格上涨或有限。