千亿养老金 保值增值的“锦囊妙计”

“就像一支球队要取胜,必须得有靠谱的策略和打法。”10月末的一天,在公司总部的办公室里,邵佳民为记者详细揭秘千亿养老金保值增值的“锦囊妙计”。邵佳民认为,投资如踢球,一支投研团队就犹如一支足球队,需要精心培养与打造。国寿养老在养老金投资的“沙场”上“征战”十载的经历,让公司和团队对养老金投资有了更深刻的认识,即兼顾中长期资产配置和短期交易,充分挖掘行业与公司的机会,在控制风险与回撤的基础上,实现资产的长期稳定增值,为客户带来超额收益。

邵佳民进一步解释说,经过多年的探索和磨合,国内的企业年金投资风格大体趋于一致,即倾向于配置收益稳定的固收类资产,确保每年都能获得一定正收益,为长期投资回报奠定安全垫。在此基础上,国寿养老精选行业和个股,配置“少数关键”的权益类资产,提升整体收益。

同时,他还强调,实现养老金保值增值,不仅要进行中长期资产配置,还要善于把握大的投资机遇进行短期交易。在他看来,养老金投资就像长跑,在前期稳步前进的基础上,要敢于抓住关键时机进行冲刺。而这就要求在养老金资产配置中预留一定的流动性,确保在交易机会来临时“子弹”充足。

此外,由于养老金的特殊性,所以格外强调对回撤的控制,即通过制定切实可行的风险管控措施与止损机制,将养老金组合的回撤控制在可承受范围之内,防止遭受意外的不可承受的回撤风险。

值得关注的是,相比其他类型的养老金管理机构,养老保险公司在资产配置上比较注重另类资产投资,这也是养老保险公司的核心竞争力之一。作为一家多元化资产管理机构,国寿养老近年来越发重视另类投资业务,另类投资规模近3年年均配置增速均保持在100%以上,累计投资超过700亿元,所投项目涉及债转股基金、轨道交通、旧城改造、新区建设等项目。

“金融业支持实体经济,是一件双赢的事情。”邵佳民表示,国寿养老另类投资的逻辑是,遵循国家宏观经济政策导向,依托中国人寿整体平台优势,秉承长期投资理念,支持实体经济发展,实现长期稳定回报。对于投资标的的筛选,要遵循五大原则。其一是符合国家宏观经济和产业政策。政策鼓励的,则积极介入;其二是结合经济周期和行业特点,充分考虑项目收益特点;其三是考虑利率周期。另类投资由于期限偏长,流动性差,所以投资必须考虑利率周期;其四是基于另类投资期限较长的原因,要深入考察项目即期和长期信用状况;其五是关注项目的运营能力。另类投资标的为非标准化资产,项目个性化特点突出,因此在投资时要对项目的运营能力进行深入研判。