中科曙光：国内高性能计算领域领先企业——曙光信息产业股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

中科曙光:国内高性能计算领域领先企业

——曙光信息产业股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

曙光信息产业股份有限公司董事、总裁 历 军 先生

曙光信息产业股份有限公司董事、高级副总裁、董事会秘书 聂 华 先生

曙光信息产业股份有限公司财务总监 翁启南 女士

中信建设证券股份有限公司投资银行部董事总经理 吕晓峰 先生

中信建设证券股份有限公司投资银行部总监保荐代表人 隋玉瑶 先生

经营篇

问:请说明一下公司所在行业的情况以及在行业中的竞争地位。

历军:公司所处的行业为新一代信息技术行业,是国家重点发展的战略新兴产业之一,同时高端计算机等核心设备也是其他产业技术创新的重要基础支撑。公司以“让全社会共享数据价值”为背景,推动公司快速向综合信息系统服务商进行转型。在多年的业务发展过程中建立了良好的品牌形象,获得了领先的行业地位,并不断推出有竞争力的产品,综合竞争实力持续增强。

问:公司今年的现金流情况能否介绍一下?

历军:由于公司目前营收规模持续扩大,现金流持续紧张,具体可关注公司一季度报告和8月28日公告的半年度报告。本次可转债的发行将对公司现金流和项目研发产生积极影响,增强公司技术竞争力。

问:公司今年订单情况如何?是否存在产能利用率不足的情况?

聂华:公司目前订单情况良好,产能利用率处于合理水平。根据往年的经验来看,公司的生产和销售均呈现出明显的季节性特征。一般而言,公司第四季度达到全年生产的高峰,单季度产量可以达到全年的40%以上。总体来看,公司的存储产品的营业收入、产能、产量较能合理匹配,现有产能利用率维持较高水平。

问:公司是否有资源和能力兼顾前次及本次募投项目建设同时开展?

聂华:公司在前次和本次募投项目领域经验丰富,人员、硬件、软件资源储备充足,公司具备同时进行两个募投项目的能力。

问:公司未来的分红政策如何?

翁启南:公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,公司最近三年累计现金分红金额为15,774.43万元,占最近三年实现的合并报表归属于母公司股东的年均净利润的22.22%。同时,公司正在制定《未来三年(2018年-2020年)股东回报规划》,保持利润分配政策的连续性和稳定性。

发行篇

问:请介绍本次募投项目的必要性和可行性。

历军:本次募投项目的必要性体现在:视频安防系统建设的迫切需求;云计算技术的发展对存储架构提出新的需求;中科曙光技术创新的需求。

本次募投项目的可行性体现在:未来企业级存储将会得到快速发展,政策优势明显。公司是国内最早从事存储业务的厂商之一,可以为客户提供各类存储系统与存储方案的设计、集成和服务。同时,公司具备雄厚的存储系统研发实力,掌握了大量存储、云计算、大数据领域的核心技术,在这些领域实现国内领先并达到国际领先水平。

问:公司对可转债发行后公司股价走势有何预期?

历军:二级市场交易价格受多种因素影响,我们无法预测短期的股价走势。股价的长期走势与公司的成长发展密切相关。本次募集资金到位后,公司的资本实力、抗风险能力及可持续发展能力都将得到进一步增强,管理层也将继续致力于提高公司的竞争力,以更优异的业绩回报股东的支持。对于公司的未来发展,公司管理层充满信心,也请大家继续关注和支持公司未来的发展。

问:请介绍一下本次募集资金项目建设的内容。

聂华:本项目将研发统一架构分布式存储系统。本公司统一架构分布式存储产品是面向云计算环境提出的管理简单、使用方便、可扩展性强等需求而开发的软硬件一体化系统,它封装了存储系统内部的逻辑复杂性,给用户提供了简单易用的管理和访问接口,具备传统磁盘阵列所不具备的横向扩展能力,同时支持分布式文件系统所欠缺的块接口,从而在一套硬件环境下融合了文件、对象、块三种接口,用户可按需使用。

公司统一架构分布式存储产品兼具现有分布式存储系统的廉价、易扩展以及传统磁盘阵列产品的通用、易管理两种不同架构产品的突出优势,可以针对不同规模和用途的云计算平台提供低端、中端和高端三种硬件配置。

问:公司如何保证募集资金合理合法使用?

聂华:公司制定了《曙光信息产业股份有限公司募集资金管理办法》,对募集资金的存放、募集资金的使用、募集资金使用情况的报告、募集资金使用情况的监督等事项作了较为详细的规定。本次可转债募集资金到位后将存放于公司在银行设立的用于存储募集资金的专用账户,以有效保证募集资金的专款专用,并会和银行、保荐机构签订三方监管协议,并公告。同时,保荐机构将定期或不定期的检查募集资金使用情况,以保证募集资金合理合法使用。公司将严格按募集说明书中的相关要求按计划使用募集资金。

问:本次募投项目的业务模式和未来的盈利模式是什么?

聂华:本次募投项目将采用以向政府、行业和企业用户直接销售产品为主,同时由曙光城市云计算中心采购,以存储空间租赁和云服务销售方式为辅的业务模式。

盈利模式包括:(1)通过销售产品盈利:以高中低三款产品xStor3000、xStor2000、xStor1000直接向政府、行业和企业用户销售获得利润;(2)通过提供服务盈利:公司投资建设的数十个城市云计算中心也计划采购本项目研制的统一架构分布式存储产品,面向所在城市、区县政府和大型企业开展基于视频监控等海量数据存储的云服务租赁业务。

问:募集资金中用于研发平台搭建3.9亿元,投入金额较大是否具有合理性?

聂华:根据目标市场需求和不同的研制阶段,本次募投项目产品将分为xStor1000、xStor2000、xStor3000三种不同的产品规模形态。以上三款产品的研发需要投入大量的研发和测试资源,由于系统硬件规模庞大、软件架构复杂,为了确保产品的高可靠和高性能,需要在研发测试阶段搭建与交付形态相似、规模相当的平台进行大量的验证测试和性能调优工作,否则无法保证实际交付产品能够稳定可靠的工作。另一方面,为了加快产品的研发速度,也需要多套研发验证平台并发进行,以保证项目产品能够按预期时间上市。因此,公司研发平台搭建投入金额较大是合理的,同时也是为了保障和提高项目的成功率。

问:本次募投项目的预计收益如何?

翁启南:本项目计算期8年,4年建设期,4年为生产经营期。本项目正常年可实现年均销售收入69,427万元(营运年平均),项目全部投资的财务内部收益率为16.02%,项目含建设期的投资回收期为6.54年(含建设期4年),以生产能力表示盈亏平衡点为46.07%。

问:本次募投项目具体投资数额安排明细中,各项投资构成是否属于资本性支出?

翁启南:本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过11.2亿元(含11.2亿元),扣除发行费用后拟用于统一架构分布式存储系统项目。其中,资本性支出包括资产购置支出85,800万元、资本化研发支出20,200万元;预备费3,300万元,需待实际发生时根据《企业会计准则》和公司会计政策判断是否属于资本性支出;非资本性支出的费用支出2,700万元。

问:公司采用可转债方式融资是否会稀释原股东的收益?

吕晓峰:本次发行的可转债向原股东优先配售,在一定程度上缓解了未来转股对于原股东持股比例的稀释。同时,由于可转债带有股票期权价值,其票面利率比一般公司债券或银行借款利率低,有利于节省公司融资费用,随着募投项目效益的释放,有利于增进公司利润,进而增进公司原股东收益。可转债是既有利于维护原有股东利益,又鼓励新的投资者认购的一个融资品种,体现了公司对未来业务发展和经营业绩的信心。

问:原股东参与优先配售是否需要缴付资金?

隋玉瑶:原股东除可参加优先配售外,还可在T日通过上交所交易系统参加优先配售后余额的网上申购。原股东参与网上优先配售的部分,应当在T日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

问:保荐机构对本次可转债发行后的持续督导安排如何?

隋玉瑶:按照证监会和交易所的相关要求,保荐机构将在证券上市当年的剩余时间及以后一个完整会计年度内对中科曙光持续督导。