新奥股份：致力成为美丽生态清洁能源产品的供应和服务商

出席嘉宾

新奥生态控股股份有限公司副董事长、首席执行官 于建潮先生

新奥生态控股股份有限公司董事、总裁 刘 铮先生

新奥生态控股股份有限公司总会计师 刘建军先生

国信证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人徐 氢女士

新奥生态控股股份有限公司

副董事长、首席执行官于建潮先生致辞

尊敬的各位投资者、各位支持和关心新奥股份的网友们:

大家上午好!

欢迎大家参加新奥生态控股股份有限公司配股公开发行网上路演活动。我谨代表新奥股份全体股东、管理层和全体员工,向一直以来关心与支持新奥股份的广大投资者表示衷心的感谢!

新奥股份成立于1992年,1994年1月3日于上交所主板登陆A股市场。公司致力于成为清洁能源产品的供应商和服务商,二十余载砥砺前行,目前已拥有成熟的煤炭及能源化工生产和运营服务闭环产业链,重点布局国内和国外以LNG为代表的清洁能源上游业务领域并取得显著成果。依托煤基清洁能源和天然气开发业务和新奥集团的煤基清洁能源核心技术,公司能源工程业务成熟的、有竞争力的建设和技术服务模式在全国推广并实施。

今天,我们希望通过网上路演平台与广大投资者深入交流和沟通,希望得到大家对公司本次配股的认同与支持。 我们亦将充分听取各位对公司经营发展的意见与建议,在公司董事会定制的发展战略下,做好公司的经营和治理。我们相信,在广大股东的大力支持下,新奥股份配股一定能够取得圆满成功。我们也将不负众望、与时俱进、开拓创新,以更加优异的经营业绩来回报各位投资者!

最后,预祝本次网上路演圆满成功!再次感谢各位投资者、网友对新奥股份的关注和支持,谢谢!

国信证券股份有限公司

投资银行事业部保荐代表人徐氢女士致辞

尊敬的各位投资者、各位支持和关心新奥股份的网友们:

大家好!

欢迎各位参加新奥生态控股股份有限公司配股发行网上路演活动。作为新奥股份的保荐机构和主承销商,我们非常高兴参加今天的网上交流活动。在此,我谨代表国信证券股份有限公司,对各位投资者朋友的关注与支持表示衷心的感谢!

新奥股份是新奥集团清洁能源产业链重要组成部分,以现有产业为基础,依托品牌、技术以及天然气市场巨大优势,致力成为创建美丽生态清洁能源产品的供应和服务商。为抓住行业发展机遇,提升公司竞争力,新奥股份拟通过年产20万吨稳定轻烃募投项目的实施,进一步延伸公司产业链,与公司重点发展清洁能源及精细化工产品的战略方向相一致,巩固和提升公司的竞争优势,扩大市场销售,打造公司新的盈利增长点,促进公司主营业务持续、快速、健康发展。

国信证券很荣幸能够为新奥股份这样优秀的企业提供服务,很高兴能够借此机会与广大投资者进行交流。我们真诚地希望通过本次网上路演,广大投资者朋友们能够更加深入、客观地了解新奥股份,从而更准确地把握新奥股份的投资价值和投资机会!欢迎大家踊跃提问、积极认购!

最后,预祝新奥股份配股取得圆满成功!

谢谢大家!

新奥生态控股股份有限公司

董事、总裁刘铮先生致结束词

尊敬的各位投资者朋友、所有关心新奥股份的网友们:

大家好!

新奥生态控股股份有限公司配股网上路演活动已接近尾声,我谨代表公司对关心、支持和参与本次活动的投资者表示衷心的感谢!对国信证券和其他中介机构近一年的辛苦付出表示诚挚的谢意,也非常感谢中国证券网为我们与投资者沟通提供交流平台!

本次路演的时间虽然短暂,但是十分宝贵。各位投资者对新奥股份的发展提出了诸多宝贵的意见及建议,我们获益匪浅。通过这次交流,我们深深地感受到了各位对新奥股份的殷切期望,同时也深切体会到了肩负的责任及使命。

在刚才的交流中,公司和保荐机构与大家就新奥股份的竞争优势、投资价值、战略规划、发展前景等作了深入探讨和沟通,我们将在未来经营管理实践中持续积极吸取、借鉴投资者的意见和建议,进一步提升公司治理水平和持续优化经营管理模式,持续健康稳定发展,以优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者的问题,但是新奥股份与投资者的沟通渠道永远是畅通的,我们欢迎广大投资者通过各种方式继续与公司保持密切沟通。

最后,再次感谢广大投资者及各位网友对新奥股份的关注和支持!

经营篇

问:公司的主营业务是什么?

于建潮:公司业务涵盖天然气加工和投资、能源技术工程服务、甲醇及二甲醚能源化工产品生产和销售;煤炭开采与洗选;生物制农兽药原料药及制剂研发、生产与销售。

问:请简要介绍一下公司的煤炭业务。

于建潮:公司煤炭开采与洗选业务主要由新能矿业开展与实施,所开采矿区名称为王家塔煤矿。新能矿业位于鄂尔多斯市境内,地理位置优越,拥有便利的铁路和公路运输条件。王家塔矿区地质构造简单,其主要煤种为不粘煤,极少数为长焰煤。公司煤炭产能为680万吨/年,主要产品包括混煤和洗精煤,其中混煤因灰分较高通常用作动力煤;洗精煤灰分及其他杂含量较低,适合作为一些专门用途的优质煤炭,也可以用作部分煤化工产品的原材料。

问:公司煤炭业务的经营模式是怎样的?

于建潮:采购模式:煤炭生产经营过程中所需的主要材料包括油料、电缆、矿工钢、钢丝绳和链条等低值易耗品、备品备件,采购工作由新能矿业采购部对外采购,主要采用招标比价采购、定点采购和市场采购三种采购方式。

生产模式:煤炭开采业务和洗选业务均采用专业外包模式,原煤生产主要根据井下工作条件及运输条件作出生产计划,采用大采高方式进行生产。

销售模式:煤炭主要采取直销模式,由新能矿业市场营销部根据国内和周边区域煤炭市场价格走势、环渤海动力煤价格走势,以周边相似煤质的煤矿售价作参考,拟定隔日煤炭销售价格。

问:请介绍一下公司能源化工业务的情况。

于建潮:能源化工是指利用石油、天然气、煤炭等基础能源资源,通过化学过程制备二次能源和化工产品的过程,主要包括石油化工、天然气化工和煤化工。公司所属能源化工行业即为以煤为原料,通过技术和加工手段生产替代石化产品和清洁燃料,产品主要包括煤制甲醇、煤(甲醇)制烯烃、煤制乙二醇、煤制油、煤制天然气等。公司能源化工产品为煤制甲醇和甲醇制二甲醚。公司煤制甲醇业务由新能能源开展与实施。甲醇产品作为大宗化工原料,下游客户主要面向烯烃、甲醛、二甲醚等终端生产企业及部分贸易客户。甲醇制二甲醚业务由公司旗下的新能(张家港)开展,二甲醚主要用于清洁燃料以及部分气雾剂、制冷剂。

问:Santos在公司的定位是什么?

刘建军:公司与Santos将在国际能源业务领域构建长期战略合作关系,体现在:1)与Santos共享天然气上游投资机会;2)设立合资公司,由Santos向公司提供在LNG生产和采购方面的投资机会;3)Santos协助公司在清洁能源方面进行国际化布局。

问:公司的利润增长主要表现在哪些方面?

刘建军:根据公司已披露的2017年三季报,1月至9月公司净利润同比增长了89.94%,主要原因是公司所属子公司新能矿业净利润与上年同期相比增长幅度较大,新地工程、新能能源、农药公司及沁水新奥净利润均有不同程度增长。三季度煤炭、甲醇价格环比虽有小幅波动,但与上年同期相比均处高位,同时三季度煤炭、甲醇产销量均比上年同期有不同程度增加。另外,Santos三季度盈利情况与上年同期相比亦得到大幅提升,加之新地工程、沁水新奥净利润三季度较上年同期有不同幅度的增长,以及本期收到新奥资本管理有限公司间接减持获利款项等因素,使得公司三季度净利润较上年同期增长1445%。综合以上原因,公司所属子公司净利润的大幅增长抵消了Santos中期资产减值所导致的投资损失,使得公司2017年1月至9月累计净利润较上年同期仍保持较高增长。

问:公司2017年三季度购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加79.32%,这些变动主要是哪些方面的变化导致的?

刘建军:本报告期公司所属子公司新能天津开展甲醇和煤炭贸易业务支付采购款增加,新地工程支付设备款、工程分包款增加,以及新能能源支付煤款增加所致。

行业篇

问:公司所处行业的市场空间如何?

于建潮:对于天然气来说,“十三五”规划已经明确提出要将天然气在一次能源的消费比重提升至10%以上。随着国家能源结构调整及市场化改革进程的加快,未来3年至4年我国天然气消费仍将处于快速增长阶段。

对于能源工程来说,结合天然气行业的整体需求和国家节能环保业务的快速增长,“十三五”期间天然气管网、储气调峰设施快速发展,以及能源工程项目建设潜在需求持续增长,使得天然气工程业务相关市场仍有较大发展空间。

对于煤炭来说,在国内能源应用结构中的主体地位短期内不会改变,煤炭去产能政策的执行,环保治理会更趋严格,一方面有利于不断缓解供需矛盾,促使煤炭市场保持相对稳定合理的价位,另一方面也会加速煤炭生产、消费的集中化,以及煤炭清洁利用技术的快速发展。

对于能源化工来说,经过多年快速发展,产品短缺已不再是能源化工行业的主要矛盾,产业发展模式也将由“量变”向“质变”转变。国内煤化工产业进入转型期,产业发展从生产要素扩张型转变为创新驱动型,唯有以技术创新和模式创新为核心的业务转型才能支撑企业发展。

综合来看,公司所处行业具有广阔的发展空间。

问:公司对未来LNG价格是如何预测的?

于建潮:天然气是一种清洁能源。《天然气发展“十三五”规划》指出,2020年我国天然气消费量将达到3,100亿立方米。而2016年我国天然气消费量为2,329亿立方米,与2020年最低消费目标相差700亿立方米以上。在我国当前的能源消费结构中,天然气的消费比例约4%,远低于24%的世界平均水平,也低于11%的亚洲平均水平,未来提升空间较大。因此,未来国内 LNG 产品预计将获得较好的需求支撑。目前国内天然气整体需求空间较大,为液化天然气产品的未来发展提供了较为有利的市场条件。LNG的价格剔除季节因素与短期市场波动影响,中长期会稳中有升。

发展篇

问:公司未来有何战略布局?

于建潮:基于客户对天然气、能源化工和生物制药、清洁能源技术等产品和服务的持续需求,利用公司在煤基清洁能源技术研发和化工基地运营管理经验的优势,搭建与客户互动的产品供应平台和生产基地建设联盟平台,实现核心技术产业化和规模化发展,成为受人尊敬的能源化工产品供应商和清洁能源技术服务商。

问:公司未来的经营计划是什么?

于建潮:公司立足清洁能源行业,聚焦天然气业务,国内以煤炭资源为基础,发挥优异的能源化工运营优势,通过领先的煤制天然气技术,与多方合作,在天然气生产与供应领域,打造影响力;海外以投资桑托斯为契机,多方式、多渠道获取更多的海外天然气资源,进而满足国内日趋增长的庞大的天然气需求。公司也会持续降本增效,提升运营水平,加大新业务拓展和创新力度,推进产业升级。

问:公司未来有何融资计划?

刘铮:公司的融资计划会与公司中短期战略阶段的任务和核心业务密切挂钩,同时也会在充分预判风险的同时,考虑公司合理的债务结构和股权结构,并考虑公司所处金融监管政策环境包括融资限制、外汇限制等,同时也要从时间和经济成本方面考虑股权融资或举债的必要性。只要有利于公司战略目标和股东利益,公司融资都会审慎论证,择机实施。

发行篇

问:请介绍一下募投项目开展涉及的主要核心生产技术的来源及取得方式。

于建潮:本次募投项目开展涉及的主要核心生产技术系以公司现有的甲醇生产工艺相关核心技术和专利为基础,以向第三方技术服务提供商有偿采购其他相关技术和专利的授权为补充。

问:募投项目的主要客户有哪些?

于建潮:募投项目主要产品为20万吨稳定轻烃及2亿立方米天然气,公司积极拓展市场渠道发展用户,目前有多家伙伴正积极洽谈。公司有信心项目建成之后产品能够尽产尽销。

问:本次配股募投项目有哪些?对于公司有何推动意义?

刘铮:本次募集资金将全部用于投资年产20万吨稳定轻烃项目。公司将进一步打通煤基能源清洁生产与利用产业链,推动公司重点发展清洁能源的战略方向。

问:本次配股募投项目产品有哪些?

刘铮:本项目的产品主要以优质、清洁的石化产品为主,主要包括稳定轻烃、液化天然气及液化石油气。

问:募投项目大概何时达产?每年能贡献多少收益?

刘铮:募投项目预计将于2018年5月投产。项目稳产达产后,在不考虑因市场因素导致原材料和产品价格大幅波动情况下,预计每年能为公司带来183,328.60万元的营业收入,50,043.67万元的净利润。

问:本次配股募投项目对公司有何重大影响?

刘铮:公司长期致力于煤基清洁能源的开发与利用,为客户提供高品质、低成本的液化天然气、甲醇、二甲醚等煤基清洁能源产品及衍生品,并以现有产业为基础为客户提供煤基清洁能源整体解决方案。为进一步打通煤基能源清洁生产与利用产业链,公司积极进行战略规划与布局。本项目的实施能够完善公司在清洁能源领域的布局,对快速促进公司战略的全面实施具有重要意义。

问:配股的定价和配股数依据是什么?

刘铮:公司配股定价原则是:(1)本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值;(2)参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标,并综合考虑公司的发展前景与股东利益等因素;(3)遵循公司董事会与保荐机构(主承销商)协商确定的原则。公司根据上述原则确定配股价格为9.33元/股。

公司配股数确定依据是:公司董事会根据股东大会的授权及公司实际情况,经与保荐机构(主承销商)协商,确定本次配股比例。公司最终确定的配股比例为每10股配2.5股。

文字整理 倪丹

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