湖南盐业：力争成为盐行业改革的领跑者

出席嘉宾

湖南盐业股份有限公司董事长 冯传良先生

湖南盐业股份有限公司董事会秘书 李智诚先生

湖南盐业股份有限公司财务总监 李 瑛女士

平安证券股份有限公司投资银行事业部总经理 周凌云先生

平安证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人 欧阳刚先生

平安证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人 王 志先生

湖南盐业股份有限公司

董事长冯传良先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友:

大家好!

今天,我非常高兴能与大家一起以网络为媒介,打破地域的阻隔,就湖南盐业股份有限公司首次公开发行A股进行网上交流。在此,我谨代表公司全体员工向长期关心、支持湖南盐业的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎!

湖南盐业主营盐及盐化工产品的生产、销售,主要产品为食盐、两碱用盐、小工业盐及芒硝。作为湖南省内唯一的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业,公司凭借自身发展,建立了覆盖全省的销售渠道,拥有较高的市场占有率。近年来,公司在保持省内产销一体的基础上,加快战略扩张步伐,积极布局省外,市场规模稳步增长、产能规模不断扩大。此外,公司制定以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的科技创新体系,建立了一支具有创新能力的科技人才队伍,拥有雄厚的技术优势。

未来,湖南盐业将借助我国盐业体制改革和进入资本市场的东风,充分发挥自己的资源优势、区位优势、渠道优势、品牌优势、技术优势,积极提升核心竞争力,通过加快体制机制创新、优化调整产权结构、加大品牌建设、优化营销策略等战略手段,力争成为盐行业改革的领跑者、整合者,国有企业改革的探索者、示范者,以及线上线下相结合的现代食品生产者、供应商。

通过本次网上路演,我们希望广大投资者能对湖南盐业有一个更深入的了解。公司也将不断实现自我突破,努力创造佳绩,回报广大投资者、回馈社会!谢谢大家!

平安证券股份有限公司

投资银行事业部总经理周凌云先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友:

大家好!

首先,我代表平安证券股份有限公司向今天所有参与网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!作为湖南盐业股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商,平安证券很高兴能够借助今天这个平台,与大家坦诚交流,共同探讨湖南盐业的发展与未来。

湖南盐业作为国内盐业体制改革背景下的“盐业第一股”,也是湖南省内唯一的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业。其拥有的三大盐矿分布在湖南和江西境内,毗邻贵州省、广西壮族自治区、广东省和福建省等无井矿盐的省份,具备天然的区位和运输优势,并凭借其独特的产销一体化模式、长期以来形成的渠道和品牌优势,在稳固湖南省内市场地位的同时,在华南地区也建立了良好的市场基础。其先进的生产工艺和技术设备,也大大提升了公司的盈利能力和市场竞争力。

作为本次发行的保荐机构,平安证券本着对投资者和发行人负责的原则,对湖南盐业进行了全面深入的尽职调查和发行准备,公司管理层锐意进取、不断创新的精神也给我们留下了深刻印象。相信湖南盐业能够抓住资本市场发展的良好契机,推动发展战略的实施和发展目标的实现,与广大投资者共同分享发展硕果。未来,平安证券也将按照相关法律法规的要求,切实履行保荐义务,勤勉尽职,做好持续督导工作。

最后,我们希望通过本次网上路演,广大投资者能够充分认识到湖南盐业的投资价值,积极参与本次湖南盐业的A股发行,从湖南盐业的稳健增长和长期发展中受益。

预祝湖南盐业本次发行取得圆满成功!谢谢大家!

湖南盐业股份有限公司

董事会秘书李智诚先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友:

湖南盐业股份有限公司首次公开发行股票网上路演已近尾声,十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这么好的沟通平台和优质的服务。借此机会,还要感谢保荐机构平安证券及其他所有为湖南盐业发行上市辛勤付出的中介机构!

今天,有机会与这么多关心、关注湖南盐业的投资者朋友们共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展,我们感到十分荣幸。大家提出了很多非常有价值的意见和建议,我们一定会认真考虑,并在未来工作中持续改进。通过今天的交流,我们强烈地感受到了投资者对湖南盐业的关注与支持,更加深刻体会到了一家上市公司所肩负的责任和使命。我们将努力提升自身的经营管理水平,以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者提出的所有问题,但湖南盐业与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式随时与我们联系,也欢迎大家来湖南盐业进行实地考察。

我们真诚希望通过今天的网上路演,通过彼此间坦诚的交流,开启湖南盐业与各位投资者朋友紧密沟通的大门;热忱期待着你们成为公司的股东,与我们携手共创湖南盐业的美好未来!

谢谢大家!

经营篇

问:公司的经营范围是什么?

冯传良:公司经营范围是从事食盐、工业盐、其他用盐及盐化工产品的分装、批发、配送;预包装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)批发兼零售;塑料制品、包装物料、日杂百货、五金交电、文化用品的生产销售;农牧产品、饲料、饲料添加剂氯化钠、建材、化工产品(不含危险化学品)、矿产品的销售;以自有资产进行超市投资及管理(不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务);工程技术研究与试验发展;新材料、节能技术推广和应用服务;自有房屋租赁(依法须经批准的项目,经有关部门批准后方可开展经营活动)。

问:公司的主要产品有哪些?

冯传良:公司的主营业务为盐及盐化工产品的生产、销售,主要产品为食盐、两碱用盐、小工业盐及芒硝。

问:公司有哪些品牌优势?

冯传良:公司作为产销一体化、跨省联运的盐业公司,自设立以来即专注于盐及盐化工产品的生产、销售。截至目前,公司共拥有98项注册商标。其中,“雪天”注册商标被评为中国驰名商标、湖南省著名商标;“天鹅”注册商标被评为湖南省著名商标。“雪天”牌精制盐为湖南省名牌产品,“天鹅”牌工业盐、食用盐被授予湖南省名牌产品称号。

问:请介绍一下公司核心竞争优势。

冯传良:(1)渠道优势。公司是湖南省内唯一的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业,凭借长期以来形成的较高的市场占有率建立了覆盖全省的销售渠道。(2)资源优势。公司拥有3个采矿权,分别为湘衡盐矿、湘澧盐矿及九二盐矿。(3)品牌优势。公司共拥有98项注册商标。(4)区位及运输优势。公司三大盐矿分布在湖南和江西境内,毗邻贵州省、广西壮族自治区、广东省和福建省等无井矿盐的省份,由于食盐、小工业盐、两碱用盐具有一定的销售半径,公司盐矿所在位置提供了天然的区位优势。(5)技术优势。公司制定以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的科技创新体系,建立了一支具有创新能力的科技人才队伍,并积累了深厚的技术优势。

问:请介绍一下公司的研发情况。

李智诚:公司的研发体系和架构主要是在公司统筹下,由湘衡盐化技术分中心、湘澧盐化技术分中心、晶鑫科技技术分中心及湖南雪天盐业技术多品种盐研发生产基地构成。

湘衡盐化设立了企业技术中心,同时成立企业科学技术协会。根据工作需要,技术中心和科协的组成人员分布在公司所属的部室、生产厂,并以项目为中心,分设了包括采矿及环境保护工程组、热能工程组、化工及制盐工程组、公用工程组及中心化验室在内的课题组。

湘澧盐化技术(产品)研发中心以盐和盐化工技术开发站、产品研发中心组成,分别由科技规划部和质量管理部负责管理和实施。

晶鑫科技针对新产品开发,构建了以技术质量部人员为主的研发团队,为适应企业发展的需要,成立了长沙市塑料软包装工程技术研究中心,并于2014年12月获得长沙市科技局批准挂牌。其工程技术研究中心具体构架如下:研发中心设主任1名,副主任2名,下设4个小组,即设计组、检验组、实验组、试产组。

问:请谈一谈公司的偿债能力。

李瑛:报告期内,公司的资产负债率持续下降,主要是因为公司为应对盐业体制改革,主动改善负债结构,降低银行借款规模。

报告期内,公司流动资产规模变动不大,但2016年末短期借款余额较2015年末下降17,100万元,致使2016年的流动比率和速动比率有所上升。

报告期内,公司均按期偿还银行借款和利息,公司偿债能力较好,息税折旧摊销前利润和利息保障倍数变化主要系公司经营业绩和有息负债余额的变化所致。

问:请介绍一下公司的资金占用和对外担保情况。

王志:截至目前,公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况,也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

行业篇

问:盐业体制改革新规对公司发展有何影响?

李智诚:盐业体制改革从长远来看有利于公司发展。此次盐改明确了食盐定点生产和批发企业保持专营、只减不增的要求,鼓励食盐生产与批发企业产销一体;放开食盐出厂、批发和零售价格,由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。(1)公司在省内市场地位稳固。公司是湖南省内最大的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业,凭借长期以来形成的较高的市场占有率建立了覆盖全省的销售渠道。(2)跨区域经营优势明显,包括区位及运输优势、资源优势、市场营销优势。

问:请介绍一下盐产品的分类和用途。

李智诚:盐是关系国计民生的重要商品,也是化学工业的基础原料,广泛应用于化工、轻工、纺织印染、冶金、食品加工等国民经济的各个领域。按用途分类,盐产品可分为食盐、小工业盐和两碱用盐等。食盐是人们生活必需品,其所含钠元素是人体生长发育中不可或缺的元素;两碱用盐是两碱行业的主要原材料,主要用于烧碱、纯碱的生产制造;小工业盐是除两碱用盐以外的工业盐,主要用于印染等行业。

问:食盐价格波动对公司业绩有何影响?

李智诚:自2017年开始,食盐销售价格全面放开,其价格由政府定价转向由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定,因而导致食盐价格出现波动。截至目前,食盐零售价格依旧保持稳定,但食盐批发价格已出现明显波动。随着食盐体制改革的不断深化,若未来食盐市场竞争程度持续提高,食盐价格波动加大,则有可能对公司业绩产生较大影响。

问:煤炭价格波动对公司业务有何影响?

李智诚:煤炭为公司生产盐及盐产品所需的主要能源。报告期内,煤炭占主营业务成本的比例分别为16.19%、18.20%及30.89%,煤炭成本在公司主营业务成本中占比较高,因此其价格的波动对公司产品毛利率水平具有重大影响。报告期内煤炭的采购价格波动较大,若未来出现煤价的大幅上升,将会导致公司主营业务成本增加,对公司盐及产品的销售造成一定的市场压力。

发展篇

问:公司战略定位及发展目标是什么?

冯传良:公司的战略定位是通过技术改造和兼并联合做大、通过科技进步和创新做强、通过提升在产业价值链上的占位做高,在保持和扩大公司制盐的区域优势基础上,提升、改造和重组商贸流通业。

公司的战略发展目标是成为盐行业改革的领跑者、整合者,国有企业改革的探索者、示范者,以及线上线下相结合的现代食品生产者、供应商,致力丰富人们的日常生活,最终成为一个现代化、产融结合的新国企。

问:公司未来5年的发展计划是什么?

冯传良:(1)改革创新体制机制;(2)优化调整产权结构;(3)优化调整人力资源结构;(4)加大品牌建设力度;(5)统筹优化营销策略;(6)加速科技成果转化。

问:公司发展计划与现有业务的关系是什么?

冯传良:公司的发展计划是在现有主营业务基础上,结合未来市场需求、国家产业政策和行业发展规划,并充分考虑行业的发展趋势来制定的,具有承上启下的作用。

发展计划将对现有业务进行整合和拓展,符合公司可持续发展战略定位。通过发展计划的实施,大幅提升公司的技术水平、管理能力,提高销售渠道的运营效率,从而在总体上提高公司的经营管理水平和核心竞争力,进一步巩固和提升公司的行业地位。

发行篇

问:本次募集资金用途是什么?

冯传良:根据公司发展战略,本次募集资金运用将围绕主营业务进行。公司本次公开发行股票募集所得资金扣除发行费用后将用于食用盐提质升级技术改造项目、制盐系统节能增效技术改造项目和新建研发中心项目。

问:公司利润分配的形式是什么?

冯传良:公司采取现金、股票或者现金与股票结合的方式分配利润,并优先考虑采取现金方式分配利润。公司董事会可以根据公司情况,进行中期分红,具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。

问:是否存在募投项目建设导致净资产收益率短期下降的风险?

李智诚:报告期内,公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为11.44%、7.48%和8.56%。本次发行完成后,公司净资产预计将比发行前有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,募集资金产生预期收益需要一定的时间,公司净利润的增长在短期内难以与公司净资产增长保持同步,可能导致净资产收益率较以前年度有所下降,产生净资产收益率下降的风险。

问:制盐系统节能增效技术改造项目的市场前景如何?

欧阳刚:本项目建设内容分为湘衡盐化和湘澧盐化两部分。湘衡盐化改造前后产能不变。湘澧盐化在本项目实施后,新增20万吨/年液体盐,同时,在不增加湘澧盐化食盐产能的情况下调整食盐产品结构,将原有制盐原料调整为12万吨/年大颗粒食用盐。凭借湘澧盐化已有的水运优势,大颗粒盐产品销售将继续借助原有销售渠道进入湖南省内及周边省份。

文字整理 倪丹

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