绵世股份内幕交易案细节还原

绵世股份(现改名为“绵石投资”)内幕交易案曝光,从上市公司高管处获取内幕消息从事内幕交易的申启永,不惜使用借款、融资加杠杆等多种手段筹资2000万买入绵世股份股票,本想大赚一笔的他,不料如意算盘还没摇响就落了空,证监会立案调查后给出了“没一罚三”的行政处罚,投入越多罚得越狠,申启永最终被罚没1500万元。

记者通过采访证监会调查人员,还原该案细节,揭示这起上市公司关系密切人员利用与高管关系获取内幕信息从事内幕交易侵害投资者利益案件背后的故事。证监会调查人员指出,上市公司高管需提高法律意识,明晰政策红线,避免陷入内幕交易漩涡。

朋友关系泄内幕信息

绵世股份收购青岛康平项目在3年前引发了市场的关注。

青岛康平实际控制人孙某正于2013年和中国南车集团商议转让青岛康平,中国南车集团开始协助寻找潜在收购对象。2014年4月底,孙某正来北京看病期间与绵世股份董事长郑某见面。双方达成初步意向,青岛康平估价2亿元,中国南车占20%,绵世股份控股。2014年5月19日,郑某指定绵世股份副总经理张某开展对青岛康平的尽职调查。采取估值2亿元,中国南车现金4000万占股20%,绵世股份以增发股票和支付现金方式控股的收购方式。直至2014年12月2日,绵世股份宣布因筹划重大收购事项停牌,2015年1月29日,绵世股份复牌,公告拟以发行519万股(增发价11.56元/股)及支付6000万元现金方式购买青岛康平现有60%股权。

证监会调查人士发现,在内幕交易敏感期,两个账户在停牌前集中大量买入绵世股份,其中,2014年11月4日至11月20日期间,申启永账户开始大量买入“绵世股份”,并伴随着卖出其他股票的情况,期间合计买入376900股,买入金额5048274.98元。不仅如此,2014年11月20日,申启永账户还启用了融资融券账户,至11月26日5个交易日内,买入“绵世股份”799840股,买入金额10370080.39元。其中除312万元为转入资金外,其余约725万元为融资买入。

另一个账户,“贾某伟”于2014年11月4日至13日共计买入“绵世股份”85700股,买入金额约114万元。开通融资融券账户后,于11月21至26日期间,融资买入14万股,买入金额约182万元。内幕信息公开后,该账户陆续卖出上述股票,共获利3733492.39元。

“经查,上述两个账户均由申启永控制并进行买卖,贾某伟为申启永妻子。”证监会调查人员了解到,在内幕信息形成后至公开前,申启永和内幕信息知情人有频繁的接触联系,相关交易行为和内幕信息高度吻合,且无正当理由或者正当信息来源。

经过进一步调查,证监会调查人员发现,申启永为北京某传媒公司的老总,因孩子与绵世股份董事长郑某的孩子在同一所国际学校上学而相识并成为朋友和生意伙伴。申启永在郑某的同意下使用了绵世股份的名片职务为总经理助理、合伙人,并经郑某授意与绵世股份副总石某平在河南合作项目。在内幕信息形成至公开期间,申启永与郑某多次通话联络,而且申启永与石某平于2014年5月8日、5月21日、6月28日、8月30日、10月20日均有见面。

2014年9、10月份申启永多次向石某平打听绵世股份的消息。11月3日14时与郑某有一次电话联系,11月4日买入17.9万股,动用资金236.7万元,当日卖出7300股。11月8日申启永和郑某同去成都出差,11月10日上午10:31,申启永和石某平有一次电话联系,11月10日后直至停牌前持续大量买入。

如此蹊跷的买入时间,证监会调查人员初步认定申启永涉嫌内幕交易。

申启永二审败诉

面对证监会调查人员的询问,申启永辩称“不知道内幕信息,其和内幕信息知情人的联系属于正常通信往来”,并对调查人员的其他询问含糊回避。证监会调查人员通过海量资料的梳理,并通过扩大电子取证范围,对相关高管进行核查,相关高管拒不配合,调查组与其斡旋数小时,并最终将其说服,使其配合调查工作。

最终,证监会对申启永作出了“没一罚三”的行政处罚,没收申启永违法所得3733492.39元,并处以11200477.17元罚款。

因不服证监会处罚,申启永发起诉讼,称自己的交易是依据同期上市公司发布的利好等抗辩理由,证监会在法庭上指出其所提出的利好与交易时间相差数月,买入绵世股份的金额达两千多万,明显不同于以往的股票交易习惯,且交易时间与内幕信息的形成、发展过程高度吻合,其抗辩理由无法合理解释其借款、融资的异常买入行为。北京中院支持了证监会的观点,最终证监会胜诉。当事人提起上诉,近日北京市高院开庭审理,申启永二审败诉。

证监会调查人员指出,内幕交易一直是影响“新兴+转轨”资本市场健康发展的主要矛盾之一,受到司法机关和证券监管机构的重点查处和打击,上市公司高管层应时刻警醒,提高认识,自觉远离内幕交易。