夯实资本市场诚信建设 投资者信心蕴蓄市场“元气”

惩戒资本市场失信行为的“老赖”限坐飞机、高铁制度实施将近半年,每期名单都会引发市场高度关注。事实上,类似的诚信约束机制已在资本市场多个领域运行。上证报记者了解到,多家公司IPO时曾因有独董存在行政处罚“历史”,公司与问题独董“划清界限”后才被正式放行;也有上市公司的新一轮融资行为因历史罚单而搁浅;还有在事中监管和行政处罚中,当事人的历史表现也会影响到监管部门的检查频次和量裁决定。

公众投资是证券市场的“血液”,投资者信心是资本市场发展的“元气”,保护投资者合法权益和信心是资本市场发展之根基。近年来,资本市场的诚信建设约束机制正在日益完善,市场各类主体“一处失信、处处受限”的信用惩戒格局已基本成型。

资本市场诚信数据库逐步走向全覆盖

健全覆盖市场主体的信用记录和信用基础设施网络,是资本市场诚信建设的基础要求。2008年底,证监会系统统一的“诚信档案”平台正式建成并投入运行。2011年,证监会开始在诚信档案的基础上,升级建设“诚信数据库”。截至2018年10月初,诚信数据库共收录主体信息99.51万条,包括市场机构7.05万家和人员92.46万人;行政许可信息2.89万条;监管执法信息2.61万条;部际共享信息1129.6万条,其中工商领域失信信息1013.4万条、最高人民法院失信被执行人信息115.6万条、海关认证信息3403条,重大税收违法信息1981条,其他共享信息302条。诚信数据库主体数据不断丰富,信息内容不断充实。

在此基础上,证监会探索建立起诚信监管约束机制,持续推进诚信信息在监管环节和市场领域的同步运用。对内,强化监管环节的诚信约束要求。在开展许可审批中,对诚信档案数据库每单必查,有关失信信息将作为公开发行证券、设立或参股证券期货经营机构、实施股权激励等市场活动审核备案的重要参考;在作出行政处罚过程中,有关主体的违法失信记录作为确定处罚幅度、禁入区间的酌定情节。在进行日常监管中,根据被监管机构的诚信状况,有针对性地进行现场检查和非现场检查,或者适当调整、安排现场检查的对象、频率和内容。对外,今年7月1日正式实施的《证券期货市场诚信监督管理办法》强化市场交易活动中的诚信约束要求。在开户环节,要求证券登记结算机构、证券公司、期货公司查询投资者、客户的诚信档案;在信用类业务方面,明确证券公司、证券金融公司可以查阅客户、证券公司的诚信档案,并根据申请人的诚信状况,决定是否予以办理,或确定和调整授信额度;发行人、上市公司、证券期货经营机构、证券期货服务机构在聘任董事、监事、高级管理人员以及从业人员时,应当查询拟聘任人员的诚信档案,证券公司、证券服务机构受托为发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司等提供证券服务的,应当查询委托人的诚信档案。

联合惩戒增强诚信约束与引导

2018年3月初,证监会作为首批7家中央单位之一,与铁路总公司和民航局联合发布了《关于在一定期限内适当限制特定严重失信人乘坐火车推动社会信用体系建设的意见》、《关于在一定期限内适当限制特定严重失信人乘坐民用航空器推动社会信用体系建设的意见》两份文件,在铁路和民航领域,对包括证券期货领域的特定严重失信人开展联合惩戒。

据了解,截至10月初,证监会在“信用中国”网站公示5批特定严重失信人名单共计91人,包括84名“不缴纳罚没款当事人”和7名“不履行公开承诺主体”。名单公示前后,部分当事人迫于失信惩戒威力与舆论压力,主动缴纳罚款。易事特实控人何某某缴纳1.28亿元罚款后,公司发布公告,引发多家媒体高度关注与积极评价。金亚科技高管何某等14人、华泽钴镍高管芦某某等2人、盛世嘉和董事长杨某某、做市商操作员岳某等陆续缴纳罚款,并从公示名单中移除。数据统计显示,“限乘限飞”实施仅4个月,拒不缴纳罚没款的当事人占比已下降10%。