工信部推“互联网+”行动计划网络基础设施率先受益_财经频道

编者按：工信部12月14日下发关于印发贯彻落实《国务院关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》行动计划的通知（以下简称“通知”）。行动计划主要包括“两化”融合管理体系和标准建设推广、智能制造培育、新型生产模式培育、系统解决方案能力提升、小微企业创业创新培育、网络基础设施升级、信息技术产业支撑能力提升等七个方面。通知提出，到2018年，互联网与制造业融合进一步深化，制造业数字化、网络化、智能化水平显著提高。

培育智能制造示范项目

关于制造业的“互联网+”，通知提出的目标是，新一代信息技术与制造技术融合步伐进一步加快，制造业产品、装备、生产、管理、服务的智能化水平显著提升。到2018年，高端智能装备国产化率明显提升，建成一批重点行业智能工厂，培育200个智能制造试点示范项目，初步实现工业互联网在重点行业的示范应用。

工信部要求，互联网广泛融入生产制造全过程、全产业链和产品全生命周期，催生一批新技术、新业态和新模式，成为引领产业转型升级的重要驱动力。

通知提出，到2018年，重点行业形成一批众包设计、个性化定制、协同制造等新模式，培育一批国家级工业云、工业大数据、工业电子商务和众创空间示范平台，形成一批具有创新性、引领性的互联网与制造业融合示范企业。消费电子、家电、制鞋、服装等制造企业或率先迎来“互联网+”的洗礼，比如开放创新交互平台、在线设计中心，充分对接用户需求，发展基于互联网的按需、众包、众创等研发设计模式。

在智能制造的顶层设计方面，通知提出，要研究制定智能制造发展战略，明确阶段目标、发展重点和实施路径。制定智能制造工程实施方案，明确智能制造装备和产品、重点行业智能工厂、数字化车间等领域发展的目标、重点和实施路线图。

通知表示，将出台《车联网发展创新行动计划（2015—2020年）》，推动车联网技术研发、标准制定，组织开展车联网试点、基于5G技术的车联网示范。制定《智能硬件创新发展行动计划》，推动智能穿戴、服务机器人(行情300024,买入)等新型智能硬件产品研发和产业化，持续推进国家智慧家庭应用示范基地创建。

目前，传统企业积极触网，按照电商、游戏、互联网金融、智能穿戴、智慧城市、在线教育、O2O等“互联网+”下的热词搜索，据不完全统计，A股开展“互联网+”业务的公司数量超过500家。

网络基础设施将先受益

“互联网+”行动的推进，与宽带、融合、泛在、安全的下一代国家信息基础设施以及以软硬件技术为代表的信息技术产业密不可分。

通知提出，到2018年，建成一批全光纤网络城市，4G网络全面覆盖城市和乡村，80%以上的行政村实现光纤到村，直辖市、省会主要城市宽带用户平均接入速率达到30Mbps。

工信部指出，将推进电信基础设施共建共享、互联互通，引导云计算数据中心优化布局，推动数据中心向规模化、集约化、绿色化发展。优化升级互联网架构，推进互联网基础资源科学规划和合理配置。加强网络基础设施安全保障。完善电信和互联网行业网络安全防护标准，健全网络安全防护体系。指导企业加强网络安全技术手段建设。加强网络安全监测预警和信息通报，健全网络安全应急工作机制。

工信部希望，到2018年，高性能计算、海量存储系统、网络通信设备、安全防护产品、智能终端、集成电路、平板显示、软件和信息技术服务等领域取得重大突破，涌现出一批具有自主创新能力的国际领先企业，安全可靠的产业生态体系初步建成。

工信部还将推进智能语音和新型人机交互、自然语言处理、智能决策控制等关键技术研发和产业化，推动人工智能在工业制造领域规模商用。拟以高端通用芯片和基础软件为抓手，构建安全可靠核心信息设备综合验证、集成测试、系统评测等公共服务平台和产业链协同创新平台。

受益“互联网+”的推动，目前A股通信设备以及软件公司业绩已经有所体现。可以预见，后续随着运营商继续加大4G及传输网的投入力度，主流通信设备商仍将延续快速增长趋势。

投资者可寻找各行业中的龙头股进行投资，如网络基础设施建设的中兴通讯(行情000063,买入)、通鼎互联(行情002491,买入)、网宿科技(行情300017,买入)、亨通光电(行情600487,买入)、光环新网(行情300383,买入)；网络安全的北信源(行情300352,买入)、美亚柏科(行情300188,买入)、东方通(行情300379,买入)、拓尔思(行情300229,买入)、绿盟科技(行情300369,买入)；大数据的天玑科技(行情300245,买入)、华胜天成(行情600410,买入)、同有科技(行情300302,买入)、东方国信(行情300166,买入)；电子商务的怡亚通(行情002183,买入)、生意宝(行情002095,买入)、跨境通(行情002640,买入)、快乐购(行情300413,买入)；互联网金融的腾邦国际(行情300178,买入)、奥马电器(行情002668,买入)、匹凸匹(行情600696,买入)、邦讯技术(行情300312,买入)等。

中兴通讯:集成电路产业基金入股中兴微电子，开启芯片产业发展新篇章

000063[中兴通讯] 通信及通信设备

研究机构：长江证券(行情000783,买入) 分析师：胡路撰写日期：2015年11月23日字体[ 大中小 ]

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事件描述

11月23日，公司发布公告称，其控股子公司中兴微电子拟增资扩股引进战略投资者国家集成电路产业基金；后者拟以现金24亿元人民币对微电子进行增资。增资完成后，中兴通讯、集成电路产业基金和深圳市赛佳讯投资发展企业将分别持有微电子68.4%、24%和7.6%的股权。

事件评论

获大基金雄厚资金支持，助力完善芯片业务产业布局:我们认为，引进集成电路产业基金作为微电子的战略投资者，将明显加快公司在集成电路领域发展进程。具体说来:1、中兴微电子长期专注于终端芯片和有线芯片设计，代表了中兴通讯在集成电路领域的核心水平；而产业基金入股微电子，也表明产业界对其综合实力的高度认可；2、集成电路产业作为资本密集型产业，增资扩股将改善公司在发展中可能会面临的资金问题，助力其规模化发展；微电子也在增资协议中承诺， 2017年其合并利润表收入将不低于64.8亿元；3、近期产业基金进入密集投放期，参考紫光集团、中芯国际等公司的发展模式，我们认为，产业基金作为战略投资者，后续不仅将持续为微电子的提供财务支持，同时将提供大量产业合作资源，助力公司完善其集成电路产业链布局。

国内外电信建设需求旺盛，保障主营业务快速增长:可以看到，受益于行业高景气态势，前三季度公司运营商网络业务收入同比增长30.6%，成为公司延续快速增长的主要原因。展望后续，伴随中国联通(行情600050,买入)和中国电信的4G 建设的大规模启动，新一轮运营商投资将保障国内通信设备市场延续高景气态势；而宽带和传输网建设明显加快，则将带动光网络产品需求。而在海外市场，欧美电信市场复苏迹象显现，新兴市场的电信基础设施建设也在快速兴起；公司作为通信行业龙头，将长期受益于优势区域市场的电信基础设施建设需求增长。

坚持多元化发展，终端政企业务提供持续增长动力:公司积极布局发展终端和政企业务，为长期发展提供动力。终端方面，公司贯彻中高端产品战略和品牌营销策略，产品市场影响力逐步增强，其盈利能力还有继续改善空间。政企业务方面，公司继续强化“M-ICT+”的发展战略，轨道交通、智慧城市等项目订单规模快速增长。此外，公司积极推动无线充电、5G 等新技术的研发，为公司开辟广阔的发展空间。

投资建议:我们看好公司未来发展前景，预计公司2015-2017年全面摊薄EPS 为0.88元、1.05元和1.32元，维持对公司“买入”评级。

通鼎互联:传统产业升级及孵化器平台双轮驱动

002491[通鼎互联] 通信及通信设备

研究机构：中银国际证券分析师：吴砚靖撰写日期：2015年12月02日字体[ 大中小 ]

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公司基于传统光通信业务，依托自身在通信运营商领域的渠道和服务优势，在传统业务上进行上下游产业升级提升公司在光通信领域的竞争力。在新兴市场，围绕运营商+互联网两条主线，打造基于大通信领域的孵化平台，提升传统增值服务商的竞争力和盈利能力，协助运营商业务全面向互联网运营商转型。我们将目标价格下调至35.00元，维持买入评级。

支撑评级的要点

传统产业升级及区域扩张带来新增动力。1）光预制棒自主研发，棒纤缆一体化，提升公司产品毛利率；2）并购通鼎宽带成为ODN 光通信设备主流供应商；3）2014年12月跟美国康宁公司签战略合作框架协议，合力推动高端光纤和新型光缆在中国市场的发展；4）跟泰国“Win Win Net Corporation CO.LTD”（以下简称双赢网络）签订了战略合作框架协议，公司将给“双赢网络”提供通信网络建设的光通信产品、设备和服务。

战略转型打造大通信孵化器平台。2014年5月以来，公司围绕运营商生态圈进行外延并购，先后投资南京迪威普（光缆熔接机-已经挂牌新三板）、江苏海四达（运营商UPS 电池制造）、苏州瑞翼（运营商流量经营）、南京安讯（运营商信息安全+经营数据分析）、杭州数云（联合营销平台）、南京云创大数据（大数据存储）、北京天智通达（移动数字媒体平台）、上海智臻（小i 机器人），通过通鼎互联的孵化器平台，投资标的公司客户范围得到极大扩充，盈利水平得到快速提升。公司同时为后期孵化平台引入了专业投资管理人才及参入产业投资基金（华泰瑞麟股权投资基金），大通信领域的孵化器平台战略将成为公司后期长期发展战略。

公司将执行积极的外延投资孵化战略。1）传统光通信产业链上延伸；2）运营商增值服务提供商外延，从地方孵化到全国；3）新技术领域投资孵化。

评级面临的主要风险

1.外延受政策影响延期；2.投资标的业绩不达预期风险；3.行业政策风险。

估值

看好公司打造大通信领域的孵化器平台战略。预计公司2015-2016年备考净利润为2.5亿、3.5亿，同时公司有积极的外延孵化策略，目标价由40.00元下调至35.00元，维持买入评级。

网宿科技:牵手东方明珠(行情600637,买入)，引入国开基金，云计算大步前行

300017[网宿科技] 通信及通信设备

研究机构：浙商证券分析师：杨云撰写日期：2015年12月08日字体[ 大中小 ]

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报告导读

网宿科技公告，与东方明珠新媒体股份有限公司签署战略合作协议，双方互为战略合作伙伴，在互联网电视领域开展深入合作，在社区云、CDN内容分发、增值应用引入等领域结成全面战略合作伙伴关系。网宿科技子公司上海云宿通过增资方式引进财务投资者国开发展基金有限公司，国开基金以现金投资人民币22，073.5万元。我们认为，网宿科技要再上一个台阶，云计算业务是重中之重，牵手东方明珠，引入国开基金，将有效助推网宿云计算业务的发展。我们会关注网宿科技在云计算领域发展的每个重要瞬间。

投资要点

打造全球一流的云服务公司

网宿科技未来十年的战略目标是成为全球一流的云服务公司。为推进战略规划的实施，公司制定了清晰的发展路径:以面向家庭用户的“社区云”平台和面向政企用户的“私有云服务”两大业务形态为重点，全面战略升级进入云计算领域。我们认为牵手东方明珠进行战略合作，可以有效的推动网宿“社区云”的落地，引入国开基金，可以从更高层面打开网宿云计算的发展空间。

“社区云”是CDN业务的自然衍生

我们认为社区云是传统CDN业务的衍生，CDN的用户主要是CP和BAT等互联网公司，“社区云”除了面向原先CDN的用户之外，也会更多的面向终端消费者，拉近与终端用户的距离。两者在内容方面是不同的，“社区云”的前景将比CDN更加广阔。CDN是以流量计费的，以前相当于是卖“水”；社区云是面向内容收费，相当于卖的是“咖啡”和“果汁”，具有更大的利润弹性和盈利空间。我们认为“社区云”能否有效落地，关键在于能否有效的打通接入网层面的瓶颈，能否有效的掌握接入网资源。网宿科技与东方明珠签署战略合作协议，双方互为战略合作伙伴，在互联网电视领域开展深入合作，在社区云、CDN内容分发、增值应用引入等领域全面进行战略合作。我们认为网宿科技与东方明珠的战略合作，可以为网宿云计算“社区云”业务的落地提供强有力的支持。

盈利预测及估值

公司主营业务CDN保持高速增长，云计算战略具有很强的前瞻性和巨大的市场空间，公司毛利率高于40%，ROE高于30%，预计2015-2017年公司EPS为1.09、1.76、2.72元/股，同比增长57.76%、61.37%、54.43%。维持“买入”评级.

亨通光电:海外步伐加快，打造中国的普睿司曼

600487[亨通光电] 通信及通信设备

研究机构：东北证券(行情000686,买入) 分析师：王建伟撰写日期：2015年12月04日字体[ 大中小 ]

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事件:公司全资子公司亨通光电国际有限公司拟收购Aberdare CAbles Proprietary Limited（阿伯代尔电缆有限公司）75%股权和Aberdare HoldinGS Europe BV Limited（阿伯代尔欧洲控股有限公司）100%股权。交易对价为8.4 亿南非兰特（折合为人民币约3.72 亿元）。

点评:

收购标的主要面向南非和欧洲市场。阿伯代尔电缆成立于1946 年，是南非最大电缆电缆制造商，产品在南非国家电力公司的市场份额为26%，在南非的市场占有率为37%。阿伯代尔欧洲主要市场在欧盟各国，主要提供通信和控制电缆。最重要的是标的公司的生产体系和工业是南非标准、英联邦标准和欧盟标准，对公司进入英联邦、欧盟、非洲及中南美洲等海外市场具有重要的桥头堡意义。

对标普睿司曼，海外步伐加快。普睿司曼集团始于1872 年，是能源和通信电缆行业的世界领导者，2014 年的销售额约为70 亿欧元，约有19，000 名员工和89 家工厂遍布全球50 个国家，主要经营地下和海底电力传输电缆系统，提供各种光纤、光纤光缆和连接系统等。2015 年普睿司曼成为全球第一大电缆制造商。公司今年提出了“三个五”国际化战略，收购印尼Voksel 30.08%的股权有利于开拓东南亚、南亚和中东等新兴市场。此次收购阿伯代尔集团将极大地加快非洲和欧洲市场拓展和国际化进程，大幅提升公司的国际化程度和国际品牌知名度。

外延并购积极。虽然去年公司收购挖金客失败，但公司仍在寻找物联网、大数据、新材料、新能源产业链方面的投资机会，外延并购积极。

投资建议:受益于行业景气度提升，公司光通信业务快速发展，同时对标普睿司曼，海外并购和国际化步伐加快，看好公司未来发展前景，预计公司 2015-2017 年 EPS 为 0.40 元、0.53 元、0.64 元，维持对公司“买入”评级。

风险提示:光通信企业扩充产能将导致行业业竞争程度加剧；公司战略外延并购不达预期

拓尔思事件点评:参与投资并购基金，加强大数据行业应用布局

研究机构：国联证券分析师：牧原撰写日期：2015年11月27日字体[ 大中小 ]

我们认为大数据行业的发展主要由三个因素决定:需求、数据以及产品。政府管理、公安反恐以及金融风控等领域的大数据处理需求一直存在，大数据行业的发展前提与关键在于数据的完整性上，只有在需求的拉动下，能够较低成本获得全面的数据情况下，需求方与技术服务方才能开发出有价值的大数据产品。然而当前社会核心数据主要掌握在政府、运营商、银行、医院等行业手中，所以只有数据共享与数据交易机制完善以后行业才会迎来爆发。

近期颁布的十三五规划将大数据上升为国家战略，大数据《纲要》也明确了2018年底前建成国家政府数据统一开放平台的具体目标，在国家政策的推动下，数据的交易以及政府数据的共享机制将逐渐落地，随之行业也将真正启动。

我们认为国内大数据公司的未来在于大数据行业应用，大数据行业应用的前提是客户资源与大数据处理能力。公司从企业搜索内容管理起家，在自然语音处理与非结构化数据处理领域有很强的技术与产品积累，随着数据逐渐全面以及行业迎来快速发展，公司迫切需要获得客户资源进而才能深入了解行业具体业务，在与客户不断磨合中开发出真正能够解决用户痛点的大数据产品与服务。

公司14年并购天行网安跨出外延第一步，有望依托子公司公安客户资源与自身技术优势快速进入公安大数据应用领域。近期参与投资设立拉卡拉并购基金，加强互联金融、征信与金融风控领域布局，15年5月参与设立晨晖并购基金，加强数字营销领域布局。公司近期一系列外延与投资并购基金举措也显示了公司迫切希望快速获取行业客户资源以及布局新兴大数据厂商的意图。

我们认为未来公司将继续通过合作快速获取行业客户资源，并依托自身大数据处理技术与产品为行业客户提供大数据产品与服务。

“推荐”评级2015-2017年摊薄EPS为0.32、0.38及0.49元，对应当前股价的PE分别为111、93及73倍，看好公司依托自身非结构化数据处理技术拓展行业应用，给予“推荐”评级。

工信部推“互联网+”行动计划 网络基础设施率先受益

工信部推“互联网+”行动计划网络基础设施率先受益